Цены на оперативную память, видеокарты и готовые компьютеры растут на фоне резкого увеличения спроса со стороны компаний, развивающих искусственный интеллект. Крупнейшие технологические игроки расширяют дата-центры и закупают все больше специализированных компонентов, тогда как производители не успевают столь же быстро наращивать мощности.
Олег Абелев, руководитель аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», в интервью Fomag.ru объяснил, почему бум ИИ привел к дефициту памяти, как он отражается на обычной электронике и может ли нынешний технологический рост перерасти в новый пузырь.
ИИ стал главным источником спроса на память
Абелев называет развитие искусственного интеллекта основной причиной нынешнего дефицита. Google, Microsoft, Amazon, OpenAI и другие технологические компании вкладывают значительные средства в строительство дата-центров, необходимых для обучения и работы ИИ-моделей.
Таким центрам требуется большое количество специализированной высокопропускной памяти HBM (High Bandwidth Memory). Она используется вместе с современными вычислительными ускорителями и обеспечивает быстрый обмен данными, необходимый для работы систем искусственного интеллекта.
К резкому росту спроса рынок оказался не готов. Крупнейшие производители памяти – Samsung, SK Hynix и Micron – после пандемии осторожно относились к расширению мощностей. Когда инвестиции в ИИ-инфраструктуру резко выросли, быстро увеличить производство оказалось невозможно.
Почему дефицит затронул обычные компьютеры?
Производители начали перераспределять мощности в пользу более дорогой и востребованной HBM и серверной памяти. В результате меньше ресурсов остается для выпуска компонентов, которые используются в обычных компьютерах и смартфонах.
Похожая ситуация складывается с видеокартами. Производителям выгодно направлять больше мощностей на ускорители для дата-центров, тогда как предложение игровых моделей не успевает за спросом. По словам Абелева, именно ИИ сейчас оказывает на рынок значительно большее влияние, чем майнинг криптовалют, который несколько лет назад также провоцировал дефицит видеокарт.
Рост стоимости комплектующих постепенно отражается на ценах готовой техники. Производители компьютеров и ноутбуков вынуждены учитывать подорожание памяти, видеокарт и других компонентов в стоимости устройств.
Сырье и логистика дополнительно повышают стоимость производства электроники
Бум искусственного интеллекта – не единственный фактор роста цен на компьютерные комплектующие. Абелев обращает внимание и на подорожание меди, которая используется в проводке, печатных платах и системах охлаждения. Рост цен на металл увеличивает затраты производителей памяти, видеокарт, материнских плат и другой электроники.
Дополнительные сложности возникают с поставками материалов, необходимых для производства полупроводников. Абелев связывает их в том числе с обострением ситуации на Ближнем Востоке и перебоями в перевозках через Ормузский пролив. Через этот маршрут Катар, один из крупнейших поставщиков гелия в мире, экспортирует значительную часть своей продукции. Быстро заменить такие объемы поставок сложно. Для производства электроники также необходимы другие специальные материалы, включая бром, который используют при изготовлении микросхем.
Что касается российского рынка, к глобальному удорожанию комплектующих добавляются санкционные ограничения и более сложная логистика. Россия не относится к крупным производителям современных процессоров, видеокарт и памяти, поэтому цены внутри страны во многом зависят от стоимости компонентов на мировом рынке и условий их поставки.
Может ли бум ИИ оказаться пузырем?
Быстрый рост вложений в ИИ все чаще сравнивают с пузырем доткомов начала 2000-х годов. Абелев считает такие опасения понятными, однако пока не готов называть рынок искусственного интеллекта пузырем.
Главный риск он видит в ситуации, когда компании начнут получать высокие оценки только благодаря упоминанию ИИ, не имея при этом собственных значимых технологий или устойчивой бизнес-модели. Подобная ситуация уже наблюдалась во время интернет-бума, когда инвесторы готовы были дорого оценивать практически любой бизнес, связанный с новой технологической отраслью.
По мнению Абелева, одним из тревожных сигналов может стать массовый выход таких компаний на биржу в 2026-2027 годах.
США и Китай наращивают собственную ИИ-инфраструктуру
Рост спроса на память, ускорители и другое оборудование для искусственного интеллекта – еще один фактор технологического соперничества между США и Китаем. Обе страны стремятся меньше зависеть от зарубежных поставщиков и развивать у себя производство ключевых компонентов, дата-центры и выпуск готового оборудования.
По словам Абелева, этот процесс можно рассматривать как часть более широкого противостояния между двумя странами. Чем важнее становятся технологии искусственного интеллекта, тем больше внимания США и Китай уделяют собственному производству и контролю над поставками необходимых компонентов.
Одновременно меняется и сама организация мировой промышленности. Вместо длинных глобальных цепочек поставок крупные экономики все чаще стараются размещать критически важные производства внутри страны или ближе к своим основным рынкам.
Смотреть на VK Видео
Смотреть на RUTUBE