Мировые рынки акций заметно снизились на прошлой неделе, причем американский индекс S&P 500 закрылся в минусе впервые за последние 9 недель. Основное падение произошло в пятницу и было обусловлено несколькими факторами. Так, разочаровывающие прогнозы американской полупроводниковой компании Broadcom по продажам ИИ-чипов спровоцировали бурную распродажу в технологических акциях, которые существенно выросли до этого на фоне продолжающегося ИИ-бума и выглядели перегретыми. Кроме того, инвесторы весьма негативно восприняли сильный отчет по занятости в США за май, подтвердивший устойчивость американского рынка труда, несмотря на повышенные экономические, геополитические и другие риски. Федрезерв теперь, по-видимому, сможет полностью сосредоточиться на борьбе с инфляцией, что означает сохранение ключевой ставки на высоком уровне и возможность нового ужесточения ДКП. По данным CME FedWatch, рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. до конца года примерно в 42%. На таком фоне доходности «трежериз» вновь пошли вверх, что оказало дополнительное давление на акции. Тем временем какого-то значимого прогресса в урегулировании ближневосточного конфликта так и не было достигнуто, несмотря на заявления президента США Дональда Трампа о том, что переговоры с Тегераном находятся на «финальной» стадии. Ормузский пролив по-прежнему фактически закрыт для судоходства, а цены на нефть остаются высокими. В начале этой недели участники торгов продолжат следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке, где Иран и Израиль возобновили обмен ракетными ударами. Так что рассчитывать на какую-то деэскалацию в регионе пока явно не приходится. В последующие дни внимание рынков будет направлено на данные по инфляции в США за май, которые могут оказать влияние на будущие решения ФРС по ставке, итоги заседания ЕЦБ, а также результаты IPO SpaceX.
Количество рабочих мест в экономике США без учета с/х сектора в мае выросло на 172 тыс., сообщило Министерство труда страны. При этом аналитики в среднем прогнозировали повышение показателя лишь на 85 тыс. Более того, согласно пересмотренным данным, в марте и апреле в американской экономике прибавилось на 93 тыс. рабочих мест больше, чем предполагалось ранее. Безработица в стране в мае осталась на уровне 4,3% третий месяц подряд, как и ожидалось.
Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак видит основания для сохранения Федрезервом ключевой ставки на прежнем уровне с учетом неопределенности в отношении перспектив экономики США. В то же время, по ее словам, руководству американского ЦБ, возможно, в скором времени придется начать действовать для сдерживания инфляции. Хаммак отметила, что больше обеспокоена инфляцией, которая превышает целевой показатель ФРС в 2% более пяти лет, чем ситуацией на рынке труда, который сохраняет устойчивость.
Экономика еврозоны в I квартале 2026 г. снизилась на 0,2% (к/к), свидетельствуют окончательные данные Евростата. Предварительно сообщалось о росте ВВП на 0,1%, и эксперты ожидали подтверждения оценки. Уменьшение ВВП зафиксировано впервые с IV квартала 2022 г. В годовом выражении объем экономики еврозоны в январе-марте вырос на 0,3%.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило прогноз роста мирового ВВП в 2026 г. до 2,4% с ожидавшихся в марте 2,6% из-за конфликта на Ближнем Востоке. «Ускорение инфляции из-за удорожания энергоносителей негативно сказывается на реальных доходах и потребительских расходах, а также повышает производственные издержки компаний», − говорится в сообщении Fitch. В 2027 г. глобальная экономика вырастет на 2,5%, ожидает агентство.
Важные события предстоящей недели:
- Главным экономическим релизом этой недели станут данные по динамике потребительских цен в США в мае, которые могут повлиять на предстоящие решения ФРС по монетарной политике. Согласно консенсус-прогнозу, годовая инфляция в стране ускорилась до 4,2% с 3,8% в апреле, а ее базовая компонента − до 2,9% с 2,8%.
- Из прочей запланированной к публикации важной макростатистики выделим данные по динамике цен производителей и вторичным продажам жилья в США за май, предварительную июньскую оценку индекса потребительского доверия в стране от Мичиганского университета, а также данные по инфляции в Китае за прошлый месяц.
- В Европе основным экономическим событием станет заседание ЕЦБ, результаты которого будут известны в четверг. Центробанк, как ожидается, поднимет ключевые ставки на 25 б.п. из-за ускорения инфляции в еврозоне в результате конфликта на Ближнем Востоке, при этом большой интерес будут представлять комментарии его главы Кристин Лагард в отношении дальнейших планов регулятора.
- На фронте корпоративной отчетности отметим финансовые результаты Oracle, Adobe, Lennar.
- В предстоящие дни в Штатах вновь ожидаются сразу несколько значимых IPO, при этом все внимание инвесторов будет приковано к размещению космической и телекоммуникационной компании SpaceX Илона Маска, которое обещает стать крупнейшим в истории. SpaceX планирует 12 июня разместить на Nasdaq 555,6 млн акций по цене $135. Объем размещения может составить порядка $75 млрд, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $1,8 трлн.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 вышел вниз из узкого и крутого локального восходящего канала. Ожидаем продолжения снижения с ближайшей целью на отметке 7200 пунктов, недалеко от которой также проходит 50-дневная скользящая средняя.
DAX
На дневном графике немецкий DAX вышел вниз локального восходящего клина. Ожидаем продолжения движения вниз с первой целью на 50-дневной скользящей средней, проходящей вблизи 24 200 пунктов.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 в ходе коррекции пробил поддержку 4800 пунктов, а также опустился ниже 50-дневной скользящей средней. Ожидаем продолжения снижения с целью на отметке 4420 пунктов.