Pfizer прописали несколько «таблеток» для роста до новых максимумов

Фото: www.trbimg.com

«БКС Экспресс» 22.09.2016 21:17

3810

«БКС Экспресс» проанализировал состояние одной из крупнейших мировых фармацевтических компаний и решил собрать все возможные катализаторы роста стоимости ее акций. Итак, почему акции Pfizer могут заинтересовать инвестора:

· Длительная история компании, которая насчитывает более 165 лет.

· Спрос на многие продукты Pfizer является неэластичным по доходам, так как люди не в

состоянии выбирать – болеть им или нет. Также наблюдается общий демографический тренд в виде старения населения в развитых странах, который увеличивает значимость многих препаратов. При этом ряд лекарств пока защищен патентами.

· Линейка лекарств Pfizer на различных стадиях испытаний – одна из наиболее широких в мире. По данным на февраль 2016 года, она насчитывает 90 препаратов. Данный критерий является ключевым при оценке фармкомпаний.

· Разработки в сфере онкологии, включая продвинутый препарат для терапии рака молочной железы Ibrance. Кроме того, компания проводит исследования в области редких заболеваний.

· Денежные потоки. Высокий свободный денежный поток (FCF) является признаком солидной долгосрочной модели компании. За последнюю декаду наихудший результат наблюдался в 2010 году – чуть меньше $10 млрд. Подобные высокие значения дают возможность инвестировать в различные проекты, поглощать перспективных конкурентов, а также вознаграждать инвесторов.

· Дивидендные выплаты и программы buyback. Дивидендая доходность PFE составляет 3,5%, что вполне неплохо по американским меркам. При этом последние шесть лет дивиденды компании устойчиво растут. Отношение выплат к свободному денежному потоку составляет около 54%, что дает пространство для маневра.

Таким образом, в обозримой перспективе имеет смысл присмотреться к акциям Pfizer (NYSE: PFE). По данным Reuters, медианный таргет аналитиков по бумагам составляет $39 (котировка на закрытии 21.09.16 – $34,3). Речь идет примерно о 14% потенциале роста от текущих уровней.

В качестве краткосрочного технического ориентира обозначим $37,4, то есть исторический максимум. Для подтверждения позитивного сценария имеет смысл дождаться закрепления акций выше $35,2.

Риски:

· Растущая конкуренция в индустрии;

· Возможность публикации неудачных результатов испытаний новых препаратов.

«БКС Экспресс» (http://bcs-express.ru/ )

Популярное

Вернуться в список новостей

• Магнит. Прогноз финансовых результатов (2025 МСФО)

  Артем Михайлин, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.04.2026 14:09

  38

  Магнит, как ожидается, представит свои годовые финансовые результаты до конца апреля. Согласно нашим оценкам, в прошлом году ритейлер продемонстрировал рост выручки на уровне 15,1% г/г, то есть на 3,7 п.п. меньше, чем у основного конкурента. Мы полагаем, что торговая площадь увеличилась на 5,8% г/г, а сопоставимые продажи могли вырасти примерно на 10%. Консолидация Азбуки Вкуса, как ожидается, обеспечила компании около 2 п.п. общего роста доходов или чуть более 60 млрд руб.more

• Российский рынок настроен умеренно позитивно

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 27.04.2026 13:46

  57

  К 12:30 мск индексы Мосбиржи и РТС поднялись на 0,27% каждый, до 2740,45 и 1143 пунктов, а индекс голубых фишек вырос на 0,33%. Умеренно позитивная динамика объясняется тем, что инвесторы частично отыграли скачок в ценах на нефть и не видят новых позитивных драйверов.more

• Маркетплейсы в России входят в период более сдержанного роста

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 27.04.2026 13:19

  118

  Темпы роста крупнейших маркетплейсов в России замедляются. По данным «Коммерсанта», совокупная доля Wildberries и Ozon на рынке онлайн-торговли в 2026 году может вырасти только на 5 п.п. против 11 п.п. в 2025 году и 9 п.п. в 2024 году.more

• Мировые рынки балансируют между геополитическими рисками и надеждами на деэскаляцию

  Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам» 27.04.2026 12:58

  118

  Фондовые рынки Америки по итогам прошлой недели в основном закрылись в «зеленой» зоне. По итогам пятницы S&P 500 вырос на 0,8% до 7165,08 п. Nasdaq Composite вырос на 1,63% до 24 836,60 п. Dow Jones Industrial снизился на 0,16% до 49 230,71 п. Фьючерсы на основные американские индексы показывают незначительное снижение. Напряжение усилилось после того, как иранские силы задержали два контейнерных судна вблизи пролива. Это сразу отразилось на нефтяных котировках: цены на нефть выросли примерно на 2%, поскольку рынок закладывает риск перебоев в поставках. more

• Газовый сектор: рост цен на фоне геополитических рисков. Дайджест Fomag

  Андрей Ададуров 27.04.2026 12:30

  141

  Мировой газовый рынок в 2026 году формируется под влиянием сразу нескольких факторов: геополитических рисков, перебоев поставок и изменения структуры спроса. С одной стороны, ограничение предложения и нестабильность логистики поддерживают цены, с другой – усиливается конкуренция между ключевыми поставщиками, прежде всего США, Катаром и Россией, что формирует сложную и неоднозначную среду для российских газовых компаний.more