Российский рынок
Комментарий по российскому рынку – Максим Федосов, портфельный управляющий УК «Первая»
Индекс Мосбиржи находится на отметке 2617,51 пункта (+1,1%). Во вторник индекс развил восходящее движение. В лидерах по объему торгов акции Сбербанка, Газпромбанка, а также компаний из сектора цветной металлургии: Норникеля и Русала. Бумаги показывают положительную динамику.
Процесс достижения мирного соглашения между Ираном и США вновь приостановился, но рынок ставит на продолжение переговоров, поэтому августовский фьючерс удерживается в диапазоне $90-95 за барр. Рубль остается сильным, в фокусе недельные данные по инфляции. Геополитическая ситуация остается напряженной, но заявления российской стороны демонстрируют готовность к переговорам. Контакты с США продолжаются.
«Роснефть» представила итоги по МСФО в I квартале. Чистая прибыль компании составила 115 млрд руб.
3 июня Росстат опубликует обзор о «Социально-экономическом положении в России». На текущей неделе пройдет Петербургский международный экономический форум.
Облигации
Ценовой индекс государственных облигаций RGBI находится на отметке 118,63 пункта. Инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии заседания ЦБ.
На прошлой неделе на российском рынке наблюдалась негативная динамика: доходности ОФЗ выросли на ~0-20 б.п.
Минфин провёл два размещения ОФЗ: выпуск ОФЗ-ПД 26251 (с фиксированным купоном и погашением в 2030 году) в объёме 70,0 млрд руб. (по номиналу) со средневзвешенной доходностью 14,1%; выпуск ОФЗ-ПД 26230 (с фиксированным купоном и погашение в 2039 году) в объёме 35,0 млрд руб. (по номиналу) со средневзвешенной доходностью 14,79%. Также Минфин собрал книгу по новому юаневому выпуску ОФЗ 36 CNY (с фиксированным купоном и погашением в 2036 году) в объёме 10 млрд юаней.
20 мая Минфин провел два размещения ОФЗ: выпуск ОФЗ-ПД 26252 (с фиксированным купоном и погашением в 2033 году) в объеме 101,0 млрд руб. (по номиналу) со средневзвешенной доходностью 14,64%; выпуск ОФЗ-ПД 26228 (с фиксированным купоном и погашением в 2030 году) в объеме 73,4 млрд руб. (по номиналу) со средневзвешенной доходностью 13,92%.
Всего в 2026 году Минфин планировал разместить ОФЗ в объеме 6,5 трлн руб. (по номиналу), в том числе 1,2 трлн руб. в первом квартале. Квартальный план был превышен. Во втором квартале Минфин планирует привлечь через размещение ОФЗ ориентировочно 1,5 трлн руб.
В 2025 году изначально планировалось привлечь ₽4,781 трлн, но осенью плановый объем по размещению ОФЗ был повышен на ₽2,2 трлн до отметки ₽6,981 трлн. С учетом размещения в юанях рекордный план по привлечению был выполнен на 99,5%.
Рубль
Комментарий по макростатистике – Наталья Ващелюк, старший аналитик УК «Первая»
В ближайшие недели валютный рынок, вероятно, продолжит находиться под влиянием притока экспортной выручки. Из-за особенностей в расчетах он может оставаться значительным даже при более низких ценах на нефть. 3 июня Минфин сообщит объем регулярных операций на валютном рынке. По разным оценкам, объем покупок может вырасти до 200-300 млрд руб. за месяц. Заметная реакция рынка возможна в случае значительного отклонения информации Минфина от ожиданий аналитиков. Кроме того, рынок будет следить за новостями с ПМЭФ, который будет проходить 3-6 июня.
В течение недели при отсутствии значимых изменений во внутренних и внешних условиях курс доллара может находиться в интервале 70-73 руб., курс юаня – в коридоре 10,3-10,8 руб.