На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
На открытии торгов во вторник Индекс Мосбиржи вновь уходил выше отметки 3000 пунктов, и вновь не смог там закрепиться. По итогам дня основной индикатор рынка прибавил 0,5%, а Индекс Мосбиржи 2 снизился на 0,8%. Таким образом, после переговоров Трамп-Зеленский и Трамп-западные лидеры мы вновь увидели фиксацию спекулятивной прибыли.
Хуже рынка вчера были акции эмитентов, наиболее восприимчивых к геополитике – СПБ биржа, «Газпром», «Новатэк», «Аэрофлот». Это говорит о том, что отечественные инвесторы не очень верят в скорое достижение реального прогресса по Украине и тем более санкционные послабления.
Судя по продолжающемуся росту облигаций, несмотря на перекупленность этого сегмента фондового рынка, свободные инвестиционные капиталы продолжают вкладываться в бонды.
В лидерах роста вторника были подорожавшие на 6% акции МТС-банка, который выпустил неплохую отчетность за 2 квартал. Однако сильные результаты вызваны увеличением ОФЗ в портфеле и их высокой доходностью. Скорее всего, по этой же причине 3 квартал будет также хорошим для баланса банка. Однако с точки зрения бизнеса, есть более успешные банки. Сегодняшнее утро бумага начала торговаться на сопротивлении. Наверняка у многих будет желание зафиксировать вчерашнюю прибыль. О покупках этой акции стоит задумываться при ее закреплении выше 1460 рублей.
В целом же Индекс Мосбиржи готовится залечь в боковик с границами 2950-3000 пунктов. Вывести его из коридора могут геополитические новости, в том числе объявление даты встречи Путин-Зеленский или Путин-Трамп-Зеленский. Мы считаем, что вероятность роста рынка намного выше, чем его падения, поэтому пока открывать шорты выглядит излишне рискованным.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Нефтяные трейдеры пристально следят за переговорным процессом. Это отразилось на снижении цены нефти марки Brent до $66 за баррель. Любое мирное соглашение может привести к смягчению ограничений на экспорт российской нефти и снимет риски введения более серьёзных санкций. Однако интересно, что на фоне мирной риторики администрации президента США в отношении России министр финансов США Скотт Бессент повторил намерение повысить пошлины для Индии за покупки российской нефти.
Календарь инвестора на 20 августа 2025
Европлан опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 года.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Продолжение роста индекса государственных облигаций RGBI, который впервые с ноября 2023 года превысил отметку в 122 п., положительно отразилось на настроениях инвесторов. Такая динамика указывает на ожидания инвесторов о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики Банка России, на фоне чего инвесторы могут перенаправить капитал в более рискованные активы, такие как акции.
Новости, ожидания и торговые идеи: МТС раскрыла результаты за II квартал 2025 года. По итогам квартала выручка компании увеличилась на 14,4% по сравнению с 2024 годом и составила 195,4 млрд рублей. Показатель OIBDA вырос на 11,3% до 72,7 млрд рублей, что свидетельствует об успешной оптимизации расходов. Чистая прибыль тем не менее сократилась на 61,1% до 2,8 млрд рублей из-за роста процентных расходов. Компания сократила капитальные расходы на 9,8% до 28,1 млрд рублей. Чистый долг подрос на скромные 1,5% за год и составил 430,4 млрд рублей, а коэффициент «Чистый долг»/OIBDA снизился до 1,7х по сравнению с 1,8х на конец II квартала 2024 года.
Мы положительно оцениваем опубликованные результаты, учитывая сохранение расходной части и дальнейший рост выручки экосистемы (на 26,3%). По нашим оценкам, МТС может стать одним из бенефициаров разворота денежно-кредитной политики в сторону смягчения, поскольку на текущий момент основной сложностью компании выступает высокая стоимость обслуживания долга. Более того, дополнительным драйвером для роста акций МТС могут стать IPO отдельных вертикалей экосистемы. В частности, рекламное направление и кикшеринг «Юрент» активно готовятся к возможному размещению, а медиагруппа находится на начальном этапе подготовки к будущему IPO. В пользу МТС выступает также статус дивидендного аристократа с привлекательной дивидендной доходностью акций.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Динамика российского рынка с 11 августа укладывается в рамки стабилизации в коридоре 2930 - 3020 пунктов по индексу Мосбиржи. По нашим оценкам, сегодня, в отсутствие новостных триггеров, способных стимулировать направленное движение, рынок продолжит консолидироваться. При этом выход из консолидации может дать направление дальнейшего среднесрочного движения. Отметим, что ближайшей сильной зоной поддержки для индекса Мосбиржи выступает диапазон 2880-2900 пунктов, а ближайшим сопротивлением – отметка 3050 пунктов.
Российский рынок облигаций
Геополитический трек продолжает генерировать позитивный фон для долгового
рынка – индекс RGBI во вторник вышел на очередные локальные максимумы выше 122 пунктов. Интрига по-прежнему сохраняется, инвесторы продолжат активно отыгрывать новостной поток.
Минфин сегодня проведет размещение 8- и 12-летних ОФЗ. Отметим, что на прошлых 2 аукционах объем размещения оказался на минимуме с начала мая. На текущий момент рыночная конъюнктура выглядит умеренно позитивно, однако котировки бумаг уже находятся на максимумах с конца 2023 года. Ожидаем, что объемы размещения все же вернутся к 100 млрд рублей после 60 млрд рублей неделей ранее. Долгосрочные цели по индексу RGBI сохраняем на уровне 130-135 п.
Комментарий аналитиков «Финама»
Спрос на сжиженный природный газ и цены на него продолжат расти в этом году, говорит Woodside, крупнейшего производителя топлива в Австралии.
Снижение внутренней добычи газа и растущие потребности в энергии в развивающихся азиатских экономиках, таких как Индия, Филиппины, Вьетнам и Малайзия, будут способствовать росту. Между тем Япония, Южная Корея и Китай останутся ключевыми потребителями, подчеркнули в компании.
«Спрос на сжиженный природный газ и цены на него будут расти до конца этого года. Мы начинаем замечать растущий спрос со стороны азиатских стран, не входящих в ОЭСР. По мере роста их экономики растет и спрос на энергоносители», – компанию цитирует Bloomberg.
Комментарий аналитиков БКС
Технически на дневном графике индекса фондовые медведи могут попытаться разглядеть очертания фигуры «Бриллиант» – редкая разворотная формация. Однако ее реализация возможна лишь при негативе, а рынок сейчас скорее недооценивает перспективы позитива. Поэтому и технически есть временная неопределенность. Если же «Бриллиант» вдруг расколется, то поддержкой выступит область 2850 п., а сопротивление будет за максимумами апреля, над 3050 п. Это краткосрочная разметка, где могут быть и ложные движения.
Среднесрочные оценки на осень предполагают ход Индекса Мосбиржи к динамической линии выше 3200 п. Долгосрочные оценки – 3500 п.
В курсе рынка акций пока доминирует фактор геополитики. Иные драйверы закономерно снижают свое влияние в моменте, но не ценность на будущее – в экономике дефляция, монетарный цикл ЦБ развернулся, в сентябре ключевая ставка может быть уже 16%. Инвалюты способны к высокому отскоку после глубокого многомесячного падения: например, доллар для начала к 85, а юань над 11,5. Это перспективные факторы переоценки стоимости акций на фоне падения ставок дисконтирования и роста экспортной выручки в рублях.
Какие российские компании делают ставку на ИИ
Внедрение искусственного интеллекта (ИИ) часто сравнивают с промышленной революцией и появлением интернета. Из российских публичных компаний наиболее заметные игроки в сфере искусственного интеллекта – это «Яндекс», Сбербанк, «Т-Технологии» и ВК.
ИИ стремительно развивается – от текстовых моделей к мультимодальным, обрабатывающим текст, видео, аудио, графику одновременно, от статистической обработки текста – к моделям, способным на рассуждение и логические операции. Следующий этап развития – универсальный ИИ, способный самостоятельно и без обучения разбираться в новых задачах.