Свежие данные по американской экономике и потенциальные последствия для США обсудил автор YouTube-канала «Meet Kevin».
Согласно последним данным Федеральной резервной системы США, в июне потребительское кредитование показало рост. В целом тренд следующий: американцы брали более крупные автокредиты, но сократили расходы по кредитным картам.
Общий объем кредитов увеличился на $17,8 млрд, превысив средний прогноз экономистов на уровне $13 млрд. Майские данные были также пересмотрены в сторону увеличения примерно на $2 млрд. Общий объем непогашенного потребительского кредита в размере $5,0 трлн увеличился по сравнению с $4,98 трлн в предыдущем месяце. В сезонно скорректированном исчислении темпы роста потребительского кредитования составили 4% в годовом исчислении.
«Объемы потребительского кредитования выросли значительно сильнее, чем прогнозировалось. Вполне возможно, что на этом рынке формируется пузырь. В июле и августе мы можем вновь протестировать максимумы, наблюдавшиеся в начале 2022 года. В качестве одной из причин такой динамики я могу назвать смягчение стандартов кредитования», – поделился мнением инвестор Кевин, автор «Meet Kevin».
По словам эксперта, некоторое время назад экономисты крупнейших финансовых институтов заверяли население США в том, что страна непременно погрузится в рецессию. Как бизнес, так и обычные граждане, ожидая увидеть экономический спад, предпочитали не рисковать своими финансами, что привело к снижению объемов кредитования. Но затем тренд изменился на фоне появления все большего числа сообщений о том, что экономику США ждет так называемая мягкая посадка.
Рассрочка BNPL (buy now, pay later или купи сейчас, заплати потом) – один из самых быстрорастущих сервисов в мире. Конечно же, США не остались в стороне от тренда. Сервис, позволяющий оплачивать товары и услуги частями без процентов и переплаты, предоставляют такие известные игроки, как, к примеру, PayPal. В условиях роста спроса на BNPL финансовые компании, скорее всего, согласятся прибегнуть к смягчению стандартов кредитования с целью заработать на данном тренде, считает автор «Meet Kevin».
«"Вы думали, что мы погрузимся в рецессию? Нет, такого не будет! Приходите к нам за своим BNPL, мы предложим вам самые лучшие условия. Берите у нас как можно больше кредитов". Примерно такие призывы будут звучать повсюду», – объясняет эксперт.
Риск долгового пузыря, который активно формируется в экономике США, по-настоящему весомый. Вряд ли в ближайшие годы американцы столкнутся с плачевными последствиями назревающего кризиса: скорее всего, пик придется на кажущийся далеким 2030 год. Но стоит понимать заранее, что эффект взрыва пузыря может оказаться серьезным, предупреждает Кевин.
Поскольку до потенциального кризиса еще далеко, а благодаря росту потребительского кредитования финансовые компании начинают зарабатывать больше уже сейчас, эксперт рекомендует инвесторам присмотреться к финансовому сектору и оценить игроков с фундаментальной точки зрения. Вполне возможно, вам удастся совершить выгодную сделку и в краткосрочной перспективе получить неплохую доходность.
Что касается рисков, следите за данными платежей американских домохозяйств по кредитам в процентах от располагаемого дохода. По мнению Кевина, в ближайшем будущем график продемонстрирует уровни 2007 года. Информация доступна на сайте FRED.
Источник: видео «The Credit Bubble Explosion & Great Reset JUST Started»
Сергей Хестанов о рисках для доллара и снижении рейтинга США
О проблеме госдолга США, ориентире для облигаций и динамике курса твердых валют рассказал советник по макроэкономике генерального директора «Открытие брокер» Сергей Хестанов.
2 августа агентство Fitch снизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+. До этого подобное было в 2011 году, когда S&P впервые в истории понизило кредитный рейтинг страны до AA+ после кризиса, связанного с потолком госдолга. Хестанов объясняет решение Fitch ростом госдолга США. С 2011 года его обслуживание значительно выросло и сейчас составляет около 3,5% от ВВП США.