Аналитики «БКС мир инвестиций»
Мы ожидаем, что индекс Мосбиржи продолжит торговаться в широкой боковой формации с нижней поддержкой 3000 пунктов и верхним сопротивлением 3300 пунктов. Однако с начала года сформировался более узкий боковик в диапазоне 3150-3200 пунктов, который может закончиться ростом при условии более высоких цен на нефть. В то же время закрепление индекса ниже отметки 3150 пунктов повышает шансы на дальнейшее снижение. В США продолжается сезон отчетности, в четверг на этой неделе пройдет заседание ЕЦБ по ставке – консенсус не ждет изменений, при этом вот ключевым событием месяца станет заседание ФРС, которое пройдет в конце января.
По нашим оценкам, остановка комплекса в Усть-Луге может стоить «Новатэку» $2 млн в сутки в виде упущенной рентабельности или 7% EBITDA. Впрочем, мы ожидаем, что ущерб ограничен, и завод возобновит работу через несколько недель или месяцев. Акции «Новатэка» (нейтральный взгляд) торгуются с P/E 2024п на уровне 5,4x, на 50% ниже долгосрочного среднего.
Продажи ЛСР достигли рекордных 1,099 млн кв. м (рост в 2,2 раза) и 216 млрд рублей (рост в 2,3 раза) за счет сильного увеличения продаж во всех регионах: Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге. Мы считаем релиз позитивным, но сохраняем сдержанный взгляд на акции на фоне высоких ипотечных ставок.
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу не показали единой динамики, изменившись менее чем на 0,5%. Индикатор Мосбиржи на неделе не смог подняться выше сопротивления 3200 пунктов, а долларовый РТС остановил рост у 1145 пунктов, ожидая новых сигналов со стороны рубля. Российский рынок в условиях высоких процентных ставок в стране продолжает ощущать недостаток краткосрочных инвестиционных идей.
Рубль сегодня утром на Мосбирже ослабевает в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 88,25 рубля, 96,30 рубля и 12,22 рубля соответственно. Нельзя исключать, что рубль на этой неделе протестирует недавние пики с июня 87,42 рубля, 94,70 рубля и 12,09 рубля соответственно.
В начале торгового дня российский фондовый рынок, вероятно, продолжит движение в узком диапазоне, ожидая новых корпоративных и экономических драйверов. До пятницы с промежуточными дивидендами можно купить расписки Fix Price, в то время как X5 Retail Group в среду планирует представить операционные результаты за 4-й квартал 2023 года.
В конце прошлой недели ЕС объявил о подготовке 13-го пакета санкций против РФ, одобрение которого планируется к концу февраля. На российских биржах в ближайшие недели, однако, будут обращать основное внимание на сезон итоговых отчетностей за 2023 год, который пройдет с конца января до начала марта.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Доходности ОФЗ за неделю продемонстрировала снижение на 10-50 б.п. – длинный конец кривой госбумаг фактически вернулся к локальным минимумам ноября (~11,6%-11,7% годовых). Позитивом для рынка стал хороший спрос на дебютном в этом году аукционе ОФЗ (при спросе 137 млрд рублей было размещено бумаг на 97 млрд рублей), а также стабилизация инфляции (на 15 января годовая инфляция в РФ осталась на уровне 7,44%).
На этой неделе ждем сохранения спроса на ОФЗ с фиксированным купоном за счет поддержки со стороны валютного рынка благодаря налоговому фактору. Сегодня доходность 10-летки может несколько скорректироваться вверх после пятничного сильного снижения. При этом видим потенциал роста котировок в среднесрочных 5-летних ОФЗ (11,73%), которые, напротив, несколько отстали.
Аналитики «Цифра брокер»
Индекс Мосбиржи не смог закрепиться в районе 3200 пунктов и снизился на 0,6% по итогам прошлой недели, прервав четырехнедельную серию роста. Потенциал восстановления ограничивается близостью технического сопротивления, которое соответствует локальным максимумам прошлого года (в области 3290 пунктов по индексу Мосбиржи). На фоне высокой ключевой ставки Банка России мы не исключаем дальнейшей фиксации прибыли участниками рынка и снижения в область 3000 пунктов по индексу Мосбиржи.
Давление на индекс Мосбиржи оказывает в том числе укрепление рубля, которому способствует возобновление продаж валюты Минфином в рамках бюджетного правила. Ожидаем, что на текущей неделе поддержку рублю окажет также фактор налогового периода, что может отразиться на динамике продаж компаний-экспортеров: валютный курс может изменяться в диапазоне 87–92 рубля за доллар.
Депозитарные расписки QIWI в пятницу оказались в числе аутсайдеров. После закрытия основной сессии в пятницу компания объявила о продаже российского бизнеса гонконгской Fusion Factor Fintech Limited за 23,75 млрд рублей. Инвесторам эта новость не понравилась, вероятно, по причине того, что цена продажи предполагает дисконт к стоимости российских активов. Бизнес в России приносил компании 90% выручки в 2021-2022 годах, то есть оценочная стоимость российского бизнеса на основе мультипликатора P/S по ценам закрытия основной сессии в пятницу (до выхода новости о сделке) составляла около 38 млрд рублей. Таким образом, цена продажи предполагает дисконт 40% к оценке бизнеса. Не исключаем продолжения продаж на текущей неделе.
X5 Group на прошлой неделе раскрыла операционные результаты за 2023 год. По нашей оценке, компания могла увеличить выручку в 2023 году до рекордных 3,1 трлн рублей, на 19,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Х5 Group демонстрирует опережающие результаты по сравнению с конкурентами, чему способствует активность в сфере слияний и поглощений, органическое развитие форматов дискаунтеров и «магазинов у дома» и промо-активность. Мы находим привлекательными бумаги X5 Group в контексте потенциальной редомициляции и перспектив возврата к выплате дивидендов.
В понедельник утром настроения на мировых рынках в целом позитивные: китайский индекс CSI 300 пытается восстановиться от минимумов с начала 2019 года, фьючерс на S&P 500 также показывает положительную динамику после пятничного роста.
Эксперт Дмитрий Потапенко про нефть, США и льготную ипотеку
События в Красном море, нефть, США и другие темы обсудили с предпринимателем Дмитрием Потапенко.
Приводим слова эксперта от первого лица
Мир воевал, воюет и будет воевать. Как писали на пушках, война – последний довод королей. Обстрелы в Красном море – это часть переговорного процесса. Хуситы стреляют по какому-то недостроенному посольству США. Штаты стреляют по хуситам.