Спрос на нефтепродукты в США проходит сезонный «новогодний» минимум года
Объем добычи нефти в США снизился на 0,1 млн баррелей в сутки (МБС), до 13,2 (+9%: +1,1 МБС год к году).
Коммерческие запасы черного золота снизились на 5,5 млн баррелей (МБ), до 431 МБ (+2,5%: +10 МБ год к году). Объем стратегических резервов увеличился на 1,1 МБ, до 354,4 МБ.
Объем чистого импорта нефти упал на 0,8 МБС, до 1,6 МБС. В 2023 году средний объем импорта нефти в США был на 17% ниже показателя 2022 года.
Американские НПЗ нарастили закупки нефти на 0,1 МБС, до 16,7 МБС (+21%: +2,9 МБС год к году). Загрузка НПЗ выросла на 0,2 процентного пункта, до 93,5% (максимальный уровень с начала сентября).
Запасы нефтепродуктов подскочили на 12 МБ, до 820 МБ (+4,5%: +35 МБ год к году). Чистый экспорт нефтепродуктов снизился на 0,9 МБС, до 4,5 МБС. В 2023 году средний объем экспорта нефтепродуктов на 10% превышал показатель 2022 года.
Общие резервы жидких углеводородов (нефть плюс нефтепродукты) за неделю выросли на 7,9 МБ. В 2023 году запасы увеличились на 28 МБ.
Объем продаж нефтепродуктов упал на 2,4 МБС, до 19,1 МБС (+5%: +0,9 МБС год к году). Средний объем продаж нефтепродуктов в 2023 году на 0,6% уступил значению 2022 года.
За неделю США продемонстрировали чистый экспорт жидких углеводородов (включая нефть и нефтепродукты) в объеме 20 МБ. Штаты балансируют мировой рынок, компенсируя выпадающие поставки из России. В 2023 году нетто-поставки на внешний рынок составили 708 МБ.
Как правило, спрос на нефтепродукты снижается в последнюю неделю декабря и первую неделю января, поэтому нефтяные котировки могут оказаться под давлением в краткосрочной перспективе. Тем не менее, поддержку котировкам будет оказывать геополитика (ситуация на Ближнем Востоке) и добровольное сокращение добычи странами ОПЕК+.Теплая погода в США обуславливает низкий объем отбора газа из хранилищ
Теплая погода в США обуславливает низкий объем отбора газа из хранилищ
Вечером 4 января Минэнерго США опубликовало негативную для котировок голубого топлива статистику по запасам газа за прошлую неделю. Объем резервов снизился на 14 млрд кубических футов (МКФ), до 3476 МКФ, что на 19% выше прошлогоднего показателя и на 13% превышает среднее пятилетнее значение.
Консенсус предполагал сокращение резервов на 40 МКФ (неделей ранее запасы снизились на 87 МКФ). В прошлом году запасы газа за тот же период сократились на 219 МКФ, среднее пятилетнее значение составляет 97 МКФ.
Буровая активность на газовых месторождениях США на прошлой неделе не изменилась. Количество буровых установок на газ в США осталось на уровне 120 единиц (-23% год к году).
Газовые хранилища стран Европейского Союза по состоянию на 2 января в среднем были заполнены на 86,1% по сравнению с 87% неделей ранее и 83,5% в прошлом году. Котировки газа на крупнейшем газовом хабе Европы TTF не изменились с начала недели и остались на уровне $10,5 за млн британских термальных единиц (БТЕ).
Мы ожидаем повышения котировок газа зимой, так как спрос на природный газ вырастет благодаря началу отопительного сезона. Минэнерго США прогнозирует рост внутреннего спроса на голубое топливо в декабре на 17,5% м/м (до 109,1 МКФ в сутки). Мы не исключаем краткосрочного роста котировок в зимний период в район $3,5 за млн БТЕ. Данный уровень может быть использован инвесторами для открытия коротких позиций по газу и американским газовым компаниям.
Аналитик Петр Тер-Аванесян про ключевую ставку ЦБ и доходность облигаций
Обсудили доходность облигаций, риски при высокой ставке с аналитиком и практикующим инвестором Петром Тер-Аванесяном.
С июля по декабрь Банк России поднял ключевую ставку на 850 б. п., до 16% годовых. Повышая ставку, регулятор стремится снизить темпы инфляции. По данным Росстата, с 12 по 18 декабря инфляция в РФ замедлилась до 0,18%, неделю ранее показатель был 0,2%. При этом к 18 декабря годовая инфляция выросла до 7,2%.