Мировые рынки акций закрылись без единой динамики на прошлой неделе, при этом основные американские фондовые индексы скорректировались вверх после существенной просадки до этого. Торги проходили весьма волатильно. В середине недели заметное давление на акции оказали данные о продолжающемся усилении инфляции в США, которые могут воспрепятствовать возобновлению цикла снижения ключевой ставки ФРС в этом году. Однако затем большинство рынков смогли восстановиться и выйти в плюс, чему поспособствовали новые надежды на скорое урегулирование конфликта на Ближнем Востоке после сообщений о том, что США и Иран находятся на финальной стадии согласования мирного соглашения. Кроме того, неплохую поддержку технологическим акциям в пятницу оказало успешное IPO аэрокосмической корпорации SpaceX Илона Маска, которое стало крупнейшим в истории. После размещения акции компании взлетели в цене на 19%, ее капитализация превысила отметку $2 трлн, а Маск стал первым в мире триллионером. В начале наступившей недели на глобальных рынках преобладают оптимистичные настроения на новостях о том, что в выходные Вашингтон и Тегеран все же смогли согласовать меморандум о немедленном прекращении боевых действий на всех фронтах, в том числе в Ливане, постепенном открытии Ормузского пролива для судоходства и снятии блокады иранских портов. Документ, как ожидается, будет подписан 19 июня в Швейцарии, а более широкое соглашение, включающее в том числе вопросы санкций и ядерной программы Ирана, планируется обсуждать в течение 60-дневного периода прекращения огня. Главным экономическим событием предстоящих дней станет заседание ФРС. Американский регулятор, как ожидается, не станет менять ключевую ставку, и все внимание инвесторов будет приковано к комментариям его нового главы Кевина Уорша. Помимо этого, участники торгов будут анализировать результаты заседаний центробанков Японии и Великобритании по монетарной политике, а также оценивать отдельные макроданные по ведущим экономикам.
Потребительские цены в США в мае увеличились на 4,2% (г/г), сообщило Министерство труда страны. Таким образом, годовая инфляция ускорилась с 3,8% месяцем ранее и оказалась максимальной с апреля 2023 г. При этом подъем потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) усилился до 2,9% (г/г) с 2,8%. Минтруд также сообщил, что цены производителей в Штатах (индекс PPI) в мае подскочили на 6,5% (г/г), максимальную величину за 3,5 года, после апрельского роста на 5,7%.
ЕЦБ по итогам своего июньского заседания, как и ожидалось, повысил все три основные процентные ставки на 25 б.п. Подъем ставок стал первым с 2023 г. По словам президента ЕЦБ Кристин Лагард, инфляция в еврозоне в ближайшей перспективе будет значительно выше уровней, наблюдавшихся до начала конфликта на Ближнем Востоке, и вернется к целевым 2% во втором полугодии 2027 г. Она также отметила, что риски для экономического роста в еврозоне смещены в негативную сторону, однако добавила, что «серьезной угрозы» для роста экономики валютного блока пока не наблюдается.
Всемирный банк (ВБ) в своем июньском докладе «Глобальные экономические перспективы» понизил прогноз роста мировой экономики в 2026 г. до 2,5% с ожидавшихся в январе 2,6%. По итогам 2025 г. глобальный ВВП увеличился на 2,9%. «Конфликт на Ближнем Востоке приведет к замедлению роста мировой экономики до минимальных темпов со времени начала пандемии COVID-19 на фоне роста цен на энергоносители, ускорения инфляции и увеличения стоимости заимствований, − сообщается в отчете. − Прогнозы для двух третей стран были пересмотрены в сторону понижения относительно январских оценок». Ожидается, что в 2027 г. подъем мировой экономики ускорится до 2,8%, однако останется на 0,4 п.п. ниже среднего уровня 2010-х гг.
Потребительские цены в Китае в мае увеличились на 1,2% (г/г), свидетельствуют данные Государственного статистического управления (ГСУ) страны. Годовая инфляция не изменилась по сравнению с апрелем, хотя аналитики в среднем ожидали ее повышения до 1,3%. Между тем цены производителей (индекс PPI) в Поднебесной в прошлом месяце увеличились на 3,9% (г/г), максимальными темпами с 2022 г. Рост ускорился с 2,8% в апреле и совпал с консенсус-прогнозом.
Важные события предстоящей недели:
- Главным экономическим событием этой недели станет заседание ФРС, которой пройдет под председательством ее нового главы Кевина Уорша. Американский регулятор, как ожидается, оставит ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,5-3,75% годовых, и инвесторов будут интересовать в первую очередь комментарии Уорша в отношении его подхода к монетарной политики в США.
- Помимо ФРС, заседания по ДКП в предстоящие дни также проведут Банк Японии и Банк Англии. Японский ЦБ, согласно консенсус-прогнозу Reuters, повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 1%, британский — сохранит ставку на уровне 3,75%.
- Из запланированной к публикации важной макростатистики выделим данные по розничным продажам, промпроизводству и закладкам новых домов в США за прошлый месяц, а также майские данные по инфляции в Британии и Японии.
- На фронте корпоративной отчетности определенный интерес будут представлять лишь финансовые результаты Accenture и Kroger.
- На текущей неделе в Штатах вновь ожидается довольно крупное IPO. Американская биотехнологическая компания Kardigan, специализирующаяся на разработке препаратов для сердечно-сосудистых заболеваний, планирует 18 июня разместить на Nasdaq 23,3 млн акций по цене $14-16. Объем размещения может составить порядка $350 млн, а капитализация компании по итогам IPO оценивается в $1,3 млрд.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 после заметной коррекции нашел поддержку вблизи 50-дневной скользящей средней и уровня 7200 пунктов и формирует отскок. Ожидаем продолжения повышения и тестирования исторического максимума в районе 7600 пунктов.
DAX
На дневном графике немецкий DAX оттолкнулся от нижней границы локального восходящего канала и 50-дневной скользящей средней. Ожидаем продолжения подъема к верхней границе канала, в район 25 500 пунктов, где также расположен значимый уровень сопротивления.
CSI 300
На дневном графике CSI 300 сумел восстановиться выше 50-дневной скользящей средней, а также уровня 4800 пунктов. Ожидаем продолжения подъема с целью на сопротивлении 5000 пунктов.