О текущей ситуации на рынке поговорили руководитель направления по работе с клиентами Артемий Должиков и директор по работе с состоятельными клиентами УК «БКС» Максим Шеин на канале «БКС live».
Артемий Должиков рассказывает, что индекс Мосбиржи существенно рос, и к маю многие участники рынка полагали, что ЦБ скоро начнет снижать ставку и рынок продолжит рост. Однако ставки остались высокими, и рыночная модель оценки акций начала ломаться. Началась коррекция – «идеальный шторм», как говорит финансист, включавший снижение цен на нефть, санкции против Мосбиржи, валютные курсовые разницы и геополитические напряжения, что привело к сокращению рисковых позиций и перетокам в более стабильные активы.
Тем не менее эксперт отмечает, что текущая коррекция на уровне 25% от максимумов создала возможности для инвесторов. «Нет хороших акций в вакууме, но есть акции по хорошей цене», – комментирует Должиков. По его мнению, сейчас подходящее время для усиления позиций сбалансированного портфеля.
Соотношение активов
«Соотношение активов – это ключевая составляющая риск-менеджмента», – считает эксперт. Для умеренного риск-портфеля он рекомендует держать 20% в акциях и 10% в длинных облигациях федерального займа (ОФЗ). Остальная часть портфеля может состоять из коротких облигаций, флоатеров или валютных активов.
Для портфеля, ориентированного на высокий риск, эксперт рекомендует увеличить долю акций до 50% и держать 20% в длинных ОФЗ. Это позволит воспользоваться возможностью роста на рынке акций при положительном развитии экономической ситуации.
Инвестидеи
Эксперт обращает внимание на недавний сильный отчет «Лукойла» и отметил объявление компании о хороших дивидендах. Компанию «Полюс» Должиков находит перспективной, так как золото сейчас на максимумах и компания снижает долг и планирует вернуться к дивидендам. Также после завершения сделки по выкупу активов «Яндекс» стал полностью российской компанией с хорошим потенциалом роста. Т-банк улучшил свои показатели, предлагает дивиденды и сохраняет потенциал роста после слияния с Росбанком.
Одной из самых дешевых металлургических компаний с завершением инвестиционного цикла и высоким потенциалом дивидендов Должиков называет ММК. «У компании схожий ROE на уровне 18-19%, как у ее конкурентов, но она дешевле по показателю P/B, который составляет около 0,8», – добавляет он.
Префы «Сургутнефтегаза», по его мнению, также сильная дивидендная история благодаря потенциальной переоценке валютных активов. А «Иркутская Энергетическая Компания» имеет значительную ликвидность на балансе, что делает ее привлекательной в текущей фазе рынка.
«Интер РАО» Должиков называет интересным кейсом на ближайший год. Он объясняет, что потребление электроэнергии в России выросло в первом полугодии по сравнению с прошлым годом, а также произошло повышение тарифов летом.
«Новатэк» остается одной из любимых компаний Должикова. Несмотря на санкции и сложности с проектами, компания платит дивиденды и имеет перспективы улучшения деятельности.
Золото
Должиков рассказывает, что золотодобывающие компании, такие как «Полюс», находятся на исторических максимумах. Эти компании могут быть интересным вложением для тех, кто рассматривает золото как часть своего портфеля. Он отмечает, что золото традиционно считается активом-убежищем, особенно в условиях высокой инфляции и геополитической нестабильности.
Борис Бояршинов про автомобили с ядерным реактором
Установку ядерных реакторов в автомобили, космические корабли и другие виды транспорта обсудили с физиком-ядерщиком Борисом Бояршиновым.
Борис Бояршинов рассказывает, что идея атомного автомобиля «Волга» была предложена в качестве первоапрельской шутки журналом «Популярная механика». Конструкция автомобиля включает две ведущие оси передних колес, заднюю ось с удлиненным диском и атомный двигатель. «Фактически, это концепт для фантастического кино», – комментирует физик.
Всерьез, по словам эксперта, рассматривалось использование атомных реакторов на кораблях, самолетах и дирижаблях.