Прогнозами в отношении будущего сектора высоких технологий поделился финансовый аналитик, автор YouTube-канала «Meet Kevin» Кевин Паффрат.
Илон Маск известен своей любовью остро высказываться о громких событиях, происходящих по всему миру. Тем не менее в отношении новой китайской нейросети DeepSeek-R1 он по-прежнему хранит молчание. Это весьма любопытно, поскольку обычно эксцентричный предприниматель принимает участие в обсуждении новых технологий, часто называя их фальшивками или даже обвиняя создателей в мошенничестве.
Тишина, которая исходит от Маска, очень показательна, считает финансовый аналитик Кевин Паффрат.
«Я полагаю, что Маск взглянул на модель DeepSeek и понял, что компания добилась впечатляющих результатов с гораздо меньшими ресурсами. Возникает важный вопрос: задумаются ли сейчас технологические гиганты о том, не зря ли они тратили деньги на чипы Nvidia?» – говорит эксперт.
Сэм Альтман, генеральный директор OpenAI, назвал модель DeepSeek «впечатляющей», подчеркнув, что она обеспечивает большую эффективность при меньших затратах. Альтман не забыл упомянуть и о новых разработках OpenAI, сигнализируя о том, что конкуренция – это благо для индустрии.
Президент США Дональд Трамп также высказал свое мнение, расценив DeepSeek как тревожный звонок для США и призвав американские компании сфокусироваться на улучшении своих конкурентных преимуществ. Его точка зрения прагматична: зачем тратить больше, если можно добиться того же результата за меньшие деньги?
Основная цель DeepSeek как раз и заключается в том, чтобы продемонстрировать миру, что создание высокоэффективных технологий искусственного интеллекта не обязательно должно стоить миллиарды долларов. Маск и другие лидеры отрасли, вероятно, начнут размышлять над тем, как оптимизировать свои ресурсы. Если стоимость ИИ-технологий резко снизится, компании, скорее всего, сократят закупки дорогостоящих чипов, что в итоге может оказать серьезное давление на таких игроков, как Nvidia.
Представьте, что у вас есть набор ресурсов – скажем, гвозди для строительства. Если благодаря появлению новой технологии вам нужно, к примеру, не 500 гвоздей, как раньше, а только 400, то в итоге вы получите излишки. В сфере ИИ «гвоздями» являются чипы, и, если инновации снижают потребность в чипах, спрос на них теоретически должен уменьшиться, объясняет Кевин Паффрат.
Здесь важно обсудить одни из основных принципов работы DeepSeek. R1 содержит 671 млрд параметров: они примерно соответствуют навыкам модели в решении задач, и модели с большим количеством параметров обычно работают лучше, чем модели с меньшим количеством. Ключевая особенность заключается в том, что DeepSeek также выпустила «дистиллированные» версии R1 размером от 1,5 млрд до 70 млрд параметров, которые не уступают в производительности полноценной модели. Самая маленькая может работать даже на ноутбуке.
Это новшество меняет ход игры, поскольку резко снижает вычислительную мощность, необходимую для запуска моделей ИИ, что может привести к значительному снижению затрат в различных отраслях. В итоге мы можем увидеть даже персональные устройства, такие как смартфоны, способные запускать мощные модели ИИ, что еще больше децентрализует доступ и снижает зависимость от серверных ферм и чипов Nvidia.
Переход к локальной обработке ИИ может оказаться по-настоящему разрушительным для бизнеса Nvidia, считает Паффрат. Напротив, больше всего выиграют компании, выпускающие устройства, способные работать с новыми ИИ-моделями, – такие как Apple, Xiaomi и Samsung.
Инвесторам в производителей микрочипов стоит здраво подойти к оценке их будущего. Конечно, вряд ли появление технологий DeepSeek приведет к резкому падению продаж у таких игроков, как Nvidia, но со временем они могут столкнуться с последовательным сокращением прибыльности на фоне снижения спроса.
«Возможно, мы увидим, как Nvidia начнет отставать от прогнозов. Сначала прибыль компании окажется на 2% ниже ожиданий, потом на 10%. В итоге прибыль на акцию будет расти в среднем не на 30%, а на 15%, на 10%, а затем на 5%, а в итоге начнет сокращаться, – делится мнением Паффрат. – Я не верю, что в одночасье люди отменят все заказы на продукцию Nvidia, но я считаю, что это [технологии DeepSeek] серьезный катализатор, который говорит, что нам нужно меньше серверных стоек, меньше энергии, меньше чипов».
Андрей Виноградов про «Аэрофлот», X5 и золото
О ключевых событиях и тенденциях на финансовых рынках, динамике акций ключевых компаний и перспективах золота рассказал аналитик NZT Rusfond Андрей Виноградов.
За последние два месяца индекс Мосбиржи вырос на 23%, и этот скачок Андрей Виноградов назвал настоящим ралли. «Главными драйверами роста стали ожидания остановки повышения ставок и позитивные новости в геополитике», – отметил эксперт. Тем не менее, он подчеркнул, что инфляция остается ключевым вызовом. С начала года инфляция выросла на 1%, что значительно превышает показатели прошлых лет.
Кроме того, Центральный банк ожидает пика ставки в апреле, однако, как указал финансист, «снижение ставок в ближайшей перспективе маловероятно».