Лучшие дивиденды часто выплачивают компании из коммунального сектора, но важно не прогадать со временем приобретения их акций – иногда оно бывает не совсем подходящим.

В последнее время предприятия, осуществляющие свою деятельность в сфере коммунальных услуг, оказались под давлением на фоне свежих рекордных максимумов промышленного индекса Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq Composite.

Так значит ли это, что пришло время отказаться от «защитных» акций и перейти к акциям роста, демонстрирующим впечатляющую динамику?

Необязательно. Хотя акции быстрорастущих компаний и радуют инвесторов своими результатами, ценные бумаги некоторых компаний из сектора коммунальных услуг по-прежнему продолжают держаться вблизи максимумов.

Если вы разделяете мнение тех, кто считает, что неопределенность в отношении торговой войны США с Китаем сохранится, а экономика США столкнется с проблемами в 2020 году, тогда, вероятно, вам стоит добавить в свой портфель акции фирм, традиционно считающихся «тихой гаванью» в периоды неопределенности. Коммунальные компании смогут обеспечить вам стабильную доходность, даже если рынок начнет ослабевать.

Лучшие представители сектора коммунальных услуг

Имейте в виду, что Utilities Select Sector SPDR ETF всего на 3% ниже своего максимума. Он начал консолидироваться в конце сентября, как раз перед тем, как Nasdaq вырос на 1,2% при большом объеме торговых сделок. Доходность за 12 месяцев составила 2,91%.

Рассмотрим несколько компаний из сектора коммунальных услуг. NextEra Energy – одна из лучших фирм в данной сфере. Ее акции продолжают демонстрировать силу, уже несколько раз успешно тестируя десятинедельную скользящую среднюю. Но не спешите с покупкой – лучше дождитесь момента, когда на графике появится подходящая точка для входа. Годовая дивидендная доходность NextEra составляет 2,1%.

Еще один из лидеров, Dominion Energy, также радует своими результатами. Акции впервые достигли уровня поддержки десятинедельной скользящей средней после прорыва в течение недели, закончившейся 20 сентября. Дивидендная доходность Dominion составляет 4,4%.

Акции Sempra Energy с дивидендной доходностью 2,6% также выглядят привлекательно – на данный момент они удерживаются выше десятинедельной скользящей средней после недавнего прорыва.

Тем не менее некоторые аналитики настроены негативно.

Сэм Стовалл, главный стратег по инвестициям в CFRA Research, недавно снизил рейтинг сектора до уровня «ниже среднерыночного». Стовалл отмечает, что форвардное соотношение P/E сектора в настоящее время на 37% выше среднего, а также на 13% выше значения для S&P 500, хотя обычно коэффициент цена/прибыль коммунального сектора на 7% ниже, чем у данного индекса.

Коммунальные компании находятся под давлением

В некоторые периоды 2019 года инвесторы начинали массово инвестировать в сектор коммунальных услуг на фоне неопределенности в отношении американо-китайской торговой войны, а также из-за опасений по поводу замедления экономического роста в США и за рубежом. Но в последнее время рынок стабильно растет, поэтому вкладчики начинают отдавать предпочтение акциям с более высоким уровнем риска.

Тем не менее, несмотря на несколько вялые результаты сектора в целом, некоторые электроэнергетические компании радуют стабильной динамикой. Они могут представлять интерес для тех, кто ищет лучшие дивидендные акции.

К примеру, акции Southern Company с дивидендной доходностью в 4% торгуются рядом со входом во флэт-базу на уровне $62,46 за штуку, в то время как бумаги AES после прорыва базы с двойным дном все еще находятся в диапазоне походящей точки для покупки в районе $17,90 за одну акцию. Дивидендная доходность AES составляет 2,9%.

Что делает ФРС

Тем временем Федеральная резервная система США не спешит поднимать ставку по федеральным фондам, которая в настоящее время находится в диапазоне от 1,5% до 1,75%. Повышение процентных ставок всегда является проблемой для требующих больших капитальных вложений коммунальных компаний, но фондовый рынок уверен, что ФРС пока что какие-либо действия в этом отношении приостановила.

Последнее заявление ФРС в конце октября продемонстрировало уверенность регулятора в экономических перспективах США. И хотя председатель Джером Пауэлл признал, что некоторая неопределенность сохраняется, он также дал понять, что только «существенная переоценка» экономических перспектив приведет к еще одному понижению ставок.

ФРС ожидает, что рост экономики в этом году составит 2,2%, а в течение следующих трех лет замедлится до 2%, 1,9% и 1,8%. Но даже при таком раскладе до рецессии еще далеко.

Доходность десятилетних облигаций

После достижения минимума около 1,4% в начале сентября доходность десятилетних казначейских облигаций снова выросла до 1,74%. Но с технической точки зрения уровень в 2% может оказаться облигациям не по зубам. 

Доходность облигаций выросла до 1,9% в сентябре, прежде чем развернуться. Затем она достиг максимума в 1,97% 7 ноября перед очередным откатом.

12 декабря. Вечернее мероприятие по случаю завершения конкурса прогнозов по акциям Amazon. Москва

Конкурс организован при поддержке «Открытие Брокер».

Не упустите возможность пообщаться с представителями финансового рынка. На мероприятии ожидается выступление руководителя Санкт-Петербургской биржи, аналитика «Открытие Брокер» и других интересных спикеров.

Ориентировочная программа

19.00 – 19.30 – сбор гостей
19.30 – 19.32 – несколько слов от главного редактора Fomag.ru Ивана Шлыгина
19.32 – 19.40 – приветственное слово от генерального директора Санкт-Петербургской биржи Евгения Сердюкова
19.40 – 20.10 – выступление аналитика «Открытие Брокер»
20.10 – 20.40 – руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов расскажет про тренды на американском рынке акций
20.40 – 21.10 – награждение победителя конкурса. В награждении будут участвовать Анатолий Григорьевич Гавриленко и Иван Шлыгин
21.10 – 22.10 – свободное общение

Приходите, будет интересно!

Зарегистрироваться можно по ссылке