Американские и европейские индексы завершили прошедшую неделю в плюсе, индекс Dow Jones установил новый исторический рекорд. Китайский материковый индекс CSI 300 закрыл торговую неделю в умеренном минусе. Позитиву на биржевых площадках США поспособствовал июньский отчет занятости: данные по рынку труда вышли смешанными, но в целом отчет уменьшил вероятность повышения ставки ФРС в ближайшие месяцы. При этом Bank of America сообщили о крупнейшем за последние 3 месяца оттоке капитала из американских акций: за неделю по 1 июля из фондов акций США отток средств достиг $17,2 млрд. При этом инвесторы обратились к некоторым международным акциям, в частности японский фондовый рынок зафиксировал наибольший приток средств за последние 7 недель, в размере $1,9 млрд. Одна из причин — это опасения по поводу высоких оценок акций США, связанных с ИИ. Технологический сектор США просел по итогам недели из-за распродажи в секторах полупроводников и производителей компьютерного оборудования на фоне фиксации прибыли после сильного ралли (+44% за год). Покупкам на западных площадках также помогла нормализация цен на нефть на фоне переговоров США и Ирана (следующий раунд состоится 18 июля). Трафик через Ормузский пролив, по сообщениям СМИ, продолжает постепенно восстанавливаться, в результате чего цены на нефть торгуются ниже, чем до начала войны на Ближнем Востоке, что снижает опасения по поводу усиления инфляционного давления в Штатах и мире. Нефть марки Brent закрыла неделю в районе $72. В середине июня стартует сезон отчетностей в США, и Уолл-Стрит сохраняет позитивные ожидания по прибыли: прибыль во II квартале 2026 года по прогнозам вырастет на 24,4% (г/г) с особенно сильной динамикой в технологическом секторе (+65,5%), нефтегазовом (+116,0%) и базовых материалах (+32,7%).
Безработица в США в июне уменьшилась до 4,2% с 4,3% месяцем ранее, тогда как экономисты не ожидали изменения показателя. Количество рабочих мест в экономике США в июне увеличилось на 57 тыс., что оказалось существенно хуже среднего прогноза аналитиков, которые предполагали рост на 110 тыс. Согласно пересмотренным данным, в мае число рабочих мест повысилось на 129 тыс., а не на 172 тыс., как сообщалось прежде. Сокращение найма было вызвано самым большим падением числа рабочих мест в сфере отдыха и гостеприимства с 2020 г. Средняя почасовая заработная плата в США в июне увеличилась на 0,3% (м/м), что совпало с ожиданиями и предыдущими данными.
Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на последней отчетной неделе снизилось на 1 тыс. — до 215 тыс., по данным Министерства труда. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее показатель составлял 227 тыс. При этом экономисты в среднем ожидали увеличения на 4 тыс.
Индекс потребительского доверия в США в июне увеличился до 91,2 пункта с пересмотренных 90,6 пункта месяцем ранее, сообщила исследовательская организация Conference Board. Аналитики между тем прогнозировали показатель на уровне 94,7 пункта. Как отметили в Conference Board, доверие потребителей немного повысилось на фоне некоторого ослабления их инфляционных опасений. При этом восприятие текущего рынка труда заметно ухудшилось: доля потребителей, заявивших о том, что работу «тяжело найти», выросла до 22,5% − максимума с января 2021 г.
По данным NBS, китайская промышленность показала небольшое ускорение темпов роста в июне (индекс PMI в производственном секторе поднялся до 50,3 пункта с майских 50 пунктов), но все еще отстает от американской промышленности, где индекс PMI в прошлом месяце составил 53,9 пункта.
Важные события предстоящей недели:
- Наступившая неделя будет заметно менее насыщенной на важные экономические события по сравнению с предыдущей. Из запланированной к публикации важной макростатистики выделим лишь июньский индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM, данные по вторичным продажам жилья в Штатах за прошлый месяц, а также данные по инфляции в Китае за июнь.
- На фронте корпоративной отчетности интерес будут представлять лишь финансовые результаты PepsiCo и Delta Air Lines. Также Exxon Mobil опубликует факторы, повлиявшие на результаты второго квартала, что даст ориентир по нефтегазовому сектору перед полноценной отчетностью. Помимо этого, инвесторы будут следить за размещением на Nasdaq ADR южнокорейского производителя чипов памяти SK Hynix.
- В предстоящие дни в США ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, включая Кристофера Уоллера, Джона Уильямса и Лори Логан. Кроме того, будут обнародованы «минутки» июльского заседания американского ЦБ.
S&P 500
На дневном графике S&P 500 продолжает консолидироваться в районе треугольника в районе исторических пиков. Попытка пробоя в последний торговый день оказалась ложной. Базовый прогноз – это консолидация внутри боковика 7270-7600 с возможным откатом к нижней границе при ухудшении фона. Сигнал на продолжение ралли будет подтвержден после пробития и закрепления выше 7600 пунктов.
DAX
Немецкий DAX закрепился выше предыдущего максимума 25 450 и есть возможность достижения уровня 26 200. Поддержкой в случае коррекции будут выступать уровни 25 450 и 25 000.
CSI 300
Индекс CSI 300 смог оттолкнуться от нижней границы боковика, и при пробитии простой скользящей средней (50d-SMA) можно ожидать роста до локальных максимумов в район 5000 пунктов.