Стоимость биткоина может вырасти до $1,25 млн в течение ближайших пяти лет, сообщила основатель ARK Invest Кэти Вуд в интервью Fox Business. По ее словам, базовый сценарий компании предполагает рост стоимости актива примерно до $750 тысяч, тогда как оптимистичный сценарий допускает движение к отметке $1,25 млн.
По мнению Вуд, биткоин постепенно превращается из спекулятивного инструмента в самостоятельный класс цифровых активов. Главными драйверами этого процесса она называет растущий интерес институциональных инвесторов, использование криптовалюты в качестве средства сбережения и ее потенциальную конкуренцию с золотом.
Институциональный капитал становится главным драйвером роста биткоина
Кэти Вуд назвала институциональное принятие самым значительным фактором, который будет определять дальнейшую динамику биткоина. Если раньше криптовалюту покупали в основном частные лица, то теперь ею начинают интересоваться пенсионные фонды, страховые компании, университетские фонды и другие организации, управляющие миллиардами долларов.
По мнению Вуд, крупные инвесторы рассматривают биткоин как самостоятельный класс активов, который движется по собственной траектории и не всегда повторяет динамику акций, облигаций или других традиционных инструментов. Такая особенность повышает привлекательность криптовалюты для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели. Именно приход институционального капитала, считает эксперт, способен обеспечить наиболее масштабный приток средств на рынок.
Дополнительным фактором Вуд считает смену поколений. По мере того как богатство переходит к более молодым людям, цифровое средство сбережения воспринимается ими как более естественное, чем традиционное золото. Вуд также отметила, что в странах с нестабильной экономикой биткоин все чаще используется как страховка от обесценивания национальной валюты, и по мере роста благосостояния в мире эта тенденция будет усиливаться.
Биткоин как цифровое золото: в чем преимущества криптовалюты
Одним из основных аргументов Вуд остается идея постепенного замещения золота цифровыми активами. При этом Вуд указывает, что биткоин обладает важным преимуществом – ограниченным предложением. В настоящее время добыто около 20 млн монет из максимально возможных 21 млн, а темпы роста предложения продолжают снижаться. Для сравнения она привела золото, предложение которого увеличивается примерно на 1% в год и может ускориться при росте цен на металл.
«Биткоин математически ограничен. Никакой реакции предложения на рост цены не будет. Он просто математически дозирован», – заявила Вуд. По ее оценке, уже в ближайшие годы увеличение предложения биткоина окажется существенно ниже темпов роста предложения золота.
Как стейблкоины влияют на биткоин и мировой спрос на доллар?
Стейблкоины – это цифровые активы, курс которых привязан к традиционной валюте, чаще всего к доллару США. Крупнейшие из них, USDC и USDT, обеспечены преимущественно казначейскими облигациями США. Несмотря на рост их популярности, Вуд не считает стейблкоины конкурентами биткоину. Напротив, она утверждает, что многие инвесторы со временем могут перейти от хранения средств в стабильных цифровых активах к более волатильным инструментам с более высоким потенциалом роста.
Одновременно глава ARK Invest считает развитие стейблкоинов позитивным фактором для доллара США. По ее словам, широкое международное распространение долларовых стейблкоинов фактически означает экспорт американской валюты, поскольку такие инструменты преимущественно обеспечены государственными облигациями США.
Как регулирование криптовалют может изменить рынок цифровых активов?
Вуд считает, что следующим этапом развития крипторынка станет формирование более понятной нормативной базы. По ее мнению, принятие новых законодательных инициатив способно создать условия для более активного прихода крупных финансовых организаций.
Она упомянула два законопроекта – GENIUS Act и CLARITY Act. Последний она назвала особенно важным для создания условий, в которых индустрия сможет развиваться. Администрация намерена принять его к 4 июля, к 250-летию США. Вуд сомневается, что этот срок будет соблюден, однако отметила, что шансы на прохождение закона в последнее время выросли. «Как только это произойдет, мы увидим гораздо более мощный институциональный приток в это пространство», – заключила она.
Почему биткоин и золото по-разному реагируют на экономические потрясения?
Одним из главных аргументов критиков остается поведение биткоина во время последних экономических потрясений: в моменты роста неопределенности золото дорожало, тогда как криптовалюта снижалась. Речь идет о периоде, когда конфликт на Ближнем Востоке вызвал скачок цен на нефть и опасения по поводу инфляции, что традиционно увеличивает спрос на защитные активы.
Однако Вуд считает, что делать выводы преждевременно. По ее словам, если смотреть на данные начиная с 2019 года, корреляция между золотом и биткоином остается крайне низкой, всего 0,14. Более того, в предыдущих циклах именно золото часто начинало движение раньше, а биткоин следовал за ним позже.
Вуд обратила внимание на то, что в последние недели биткоин начал восстанавливаться, а золото уступило позиции. «Доллар и золото обратно связаны», – пояснила она, добавив, что доходность на вложенный капитал в США растет относительно остального мира благодаря дерегулированию и снижению налогов. Рост доллара станет небольшим негативным фактором для золота, тогда как на биткоин эта динамика влияния не оказывает.