На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Минфин отчитался о дефиците бюджета России в 1 полугодии текущего года в 3,69 трлн рублей (1,7% ВВП), что соответствует прогнозу на весь год.
Дефицит за первую половину года оказался выше, чем за первые пять месяцев 2025 года, когда он составлял 1,5% ВВП. В первой половине 2024 года дефицит составил 0,3% ВВП.
Доходы федерального бюджета с начала года составили 17,6 трлн рублей (+3% год к году)
- Нефтегазовые 4,7 трлн рублей (-17% год к году).
- Ненефтегазовые 12,8 трлн рублей (+13% год к году).
- Расходы с начала года достигли 21,3 трлн рублей (+20% год к году).
Правительство планирует задействовать 447 млрд рублей из своих фискальных резервов (10% всех ликвидных активов) для сбалансирования бюджета в 2025 году. С понедельника Минфин и ЦБ приступили к более активным продажам валюты: Банк России нарастит объём продаж до 9,76 млрд рублей в день. Минфин возобновил продажи валюты и золота на сумму 0,82 млрд рубле в день.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Новости, ожидания и торговые идеи: слабость российского рынка акций была обусловлена смешанными глобальными настроениями, опасениями нового витка мировых торговых войн, несмотря на рост цен на нефть. Негативным фактором также выступили риски новых санкций. Кроме того, на рынке начался сезон дивидендных отсечек, что будет оказывать негативное влияние на индекс. Акции МТС оказались в лидерах снижения после наступления даты закрытия реестра акционеров с правом на годовые дивиденды, оказав давление на индекс МосБиржи. Ожидается, что на закрытие дивидендного гэпа по акциям МТС может потребоваться около 5-6 месяцев. На этой неделе дивидендный гэп ожидается также по акциям Мосбиржи, «Группы Астра», ВТБ и «МТС Банка».
В топливном секторе вице-премьер Александр Новак планирует провести совещание по внутреннему топливному рынку, где будет обсуждаться распространение запрета на экспорт бензинов до конца сентября для производителей нефтепродуктов. Биржевые цены на бензин резко подскочили и держатся на высоких уровнях, приближаясь к рекордным уровням 2023 года. Однако Минэнерго заявляет, что ситуация контролируема, а колебания цен носят сезонный характер, и полный запрет на экспорт топлива не рассматривается.
В целом российский рынок акций остается под давлением ряда факторов. Тем не менее представители Банка России сигнализируют о цикле активного смягчения денежно-кредитной политики, что может оказать поддержку рынку в будущем.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
КЦ ИКС 5, «Россети Волга» – последний день для попадания в реестр акционеров.
МГКЛ (Мосгорломбард) раскроет операционные результаты за I полугодие 2025 года.
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
Новая неделя на рынке акций началась с серьезных распродаж. По итогам понедельника Индекс Мосбиржи 2 провалился на 1,6%.
В качестве объяснений этого можно назвать усиление негативной риторики в отношении России из-за океана, в том числе разговоры о готовности США возобновить военную помощь Украине, продолжающиеся намерения Европы ввести жесткие санкции и непростые отношения России с соседним государством.
Но все-таки основная причина нежелания инвесторов покупать акций кроется в ожиданиях снижения экономики и прибылей подавляющего большинства эмитентов.
Из-за высокой ключевой ставки облигации потенциально сейчас выглядят по доходности не хуже акций, а по риску – намного привлекательнее.
В аутсайдерах дня закономерно оказались самые слабые компании – «Самолет», ПИК, «Газпром», потерявшие чуть более 3%.
На 14% обвалились акции МТС, то в них был дивидендный гэп.
Пытаться выкупать его не советуем – бумага не смогла закрыть дивидендные гэпы прошлых двух лет. На отрасль связи в целом смотрим негативно, поскольку из-за насыщенности рынка развиваться компаниям сектора особо некуда.
Сегодня последний день с дивидендами торгуется ИКС 5, дивдоходность составляет около 19%. Ждем высокой волатильности этой бумаги, но при этом в ней можно рискнуть и получить дивиденды.
Сейчас рынок тестирует на прочность сильную поддержку 2750 пунктов. С большой вероятностью она не устоит, в том числе из-за дивидендных гэпов.
Поэтому ждем ухода Индекса Мосбиржи под отметку 2700 пунктов, где стоит задумываться о покупках. Для лонга фундаментально по-прежнему наиболее привлекательно выглядят акции банков, а спекулятивно – девелоперов и наиболее закредитованных компаний.
Комментарий аналитиков «Финама»
Аналитики ФГ «Финам» предлагают присмотреться к «префам» «Ленэнерго», которая может благодаря летней индексации тарифов увеличить чистую прибыль по итогам 2025 года и размер дивиденда до 29,2 рубля на акцию.
Кроме того, по их мнению, интересным смотрится «Хэдхантер», который направляет весь свободный денежный поток акционерам. Ожидаемый дивиденд в ближайшие 12 месяцев составляет 450 рублей на акцию, говорят эксперты.
И, конечно, аналитики советуют не забывать про «Сбер», который благодаря сильному бренду и эффективной бизнес-модели может показать позитивную динамику прибыли в нынешнем непростом для сектора году, а прочная капитальная позиция ему позволит продолжать платить щедрые дивиденды. На таком фоне в «Финаме» рассчитывают, что бумаги банков смогут довольно быстро закрыть предстоящие дивидендный гэп. Целевая цена - 376,7 рубля для АО и АП, апсайд около 20%.
Комментарий аналитиков БКС
Рубль прерывает недельное ослабление и одним днем перечеркивает все локальные завоевания юаня – пара юань-рубль падает свыше процента, под 10,84. Опять курс инвалюты на минимумах конца весны 2023 года. Внебиржевой доллар от ЦБ на 8 июля – под 78,72 (-0,2%), а евро над 92,41 (-0,6%).
Если смотреть шире, чем сессия, то курсы инвалют по-прежнему на дне многомесячного боковика. Выход из консолидации должен быть резким. Отдаем предпочтение варианту восстановления курсов инвалют на фоне ожиданий сокращения профицита сальдо торгового баланса и ускоренного секвестра ключевой ставки ЦБ. Ориентиры: еще в июле ожидается возврат доллара на круглые 80, юань – выше 11; до конца летнего сезона курс доллара может направиться в область 85-90, а юань – в створ 11,5-12.
Сергей Кауфман про вызовы и возможности российского рынка нефти и акций
В утреннем обзоре на канале «Финам инвестиции» аналитик Сергей Кауфман подробно проанализировал ключевые события и тренды на российском фондовом рынке. Он затронул вопросы решения ОПЕК+, влияние текущей геополитики и цен на нефть, а также оценил перспективы ведущих российских нефтяных и газовых компаний.Кауфман отметил, что решение ОПЕК+ увеличить добычу нефти на 548 тысяч баррелей в сутки с августа существенно меняет баланс рынка. Эксперт подчеркнул, что это почти четверть от ранее добровольно сокращенных объемов, что создает риск профицита нефти уже в ближайшие месяцы. При этом рост спроса летом временно поддерживает цены, но осенью, по прогнозу, спрос снизится.