Золото, ставку ЦБ, облигации и китайские акции обсудили с инвестиционным советником Игорем Файманом.
Файман отмечает, что действия Банка России были понятны: 15 августа регулятор повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых, чтобы остановить ослабление рубля. Напомним, с начала года рубль ослаб к доллару на 38%, до 95,25 рубля. 11 августа на Мосбирже доллар достиг 99,43 рубля. После подъема ставки рубль укреплялся до 93,65 рубля за доллар.
«И это на самом деле ситуация крайне опасная, потому что курс находится в периоде консолидации. <…> Возможно, все остынет, и доллар отойдет в коридор 85–92 рубля, и в этом коридоре мы до конца года доживем. Это будет неплохо для нас, как граждан Российской Федерации. Возможно, он сделает опять попытку рывка к 100 рублям, и тогда Банк России на следующем заседании опять будет вынужден поднимать ключевую ставку», – рассуждает инвестор.
Повышение ставки приводит к удорожанию кредитов. Это негативно влияет на малый и средний бизнес. Инвестор считает, что рубль продолжат девальвировать. Слабый курс национальной валюты выгоден экспортерам, которые вносят значительный вклад в пополнение федерального бюджета.
Облигации
Сегодня Файман держит в облигациях 20% активов, 60% в акциях, 20% в защитных инструментах. По словам эксперта, облигация – своеобразный банковский депозит для частного инвестора. ЦБ обычно быстро повышает ставку, а затем плавно ее снижает. По мнению инвестора, бессмысленно пытаться реструктурировать портфель, перекладывать средства из бумаг на банковский депозит на несколько месяцев – заработать быстро не получится.
Китайские акции
Инвестор считает, что гонконгские акции имеют большие перспективы. Есть много эмитентов, выплачивающих большие дивиденды. Среди таких эмитентов крупнейшая нефтяная компания Китая China Petroleum & Chemical Corporation (дивидендная доходность акций порядка 15% годовых в гонконгском долларе) и телекоммуникационная компания China Telecom (с дивидендной доходностью в районе 11,7% годовых).
«Через 2–3 года в Китай пойдут все: брокеры, частные инвесторы, профучастники фонды. Им некуда больше будет бежать. Сейчас мы еще реанимируемся, поднимаем голову после удара 2022 года <…>. И вот когда они все туда ринутся, вот тогда, возможно, я со своими клиентами, инвесторами, учениками пойду куда-то дальше», – делится эксперт. Файман с интересом смотрит на развивающиеся рынки Индонезии и Индии, сегодня на рынке Индии наблюдается высокая волатильность.
На гонконгском рынке важно обращать внимание на недооцененные компании. Инвестировать в идеи, находящиеся на поверхности, например, в акции Alibaba и Baidu, не стоит. При этом инвестор не советует вкладывать средства в ETF – лучше владеть акциями напрямую, это исключает риски посредника в лице фонда. Фонды ETF не дают право инвесторам распоряжаться дивидендами, средства автоматически реинвестируются.
Золото
«Я покупаю золото, для меня это всегда защитный актив. Он занимает порядка 20% в портфеле. Сейчас внимательно на него смотрю, потому что геополитический конфликт не решен, и впереди нас ждет развязка. В мире с точки зрения экономики творится черт-те что. Я думаю, что в следующем году золото мой портфель защитит и даст мне хорошую доходность», – полагает эксперт.
Файман инвестирует в золото посредством инвестиционных монет и бумажных инструментов.
Страшна ли ставка в 12% от ЦБ для экономики России
Ставку ЦБ и ее последствия обсудили с генеральным директором NZT Rusfond Игорем Шимко.
15 августа Банк России повысил ключевую ставку с 8,5% до 12%, чтобы остановить ослабление рубля. 11 августа на Мосбирже американская валюта достигала 99,43 рубля. Рост доллара приостановился, сейчас он торгуется за 95,71 рубля.
Несмотря на повышение ставки на 3,5%, доходность корпоративных облигаций осталась почти неизменной. Более заметно подъем ставки повлиял на ОФЗ: доходность коротких облигаций стала выше, доходность длинных облигаций не изменилась.