Проинфляционные факторы, аукционы Минфина и IPO фармацевтических компаний обсудили ведущие «РБК инвестиции» Алевтина Пенкальская и Богдана Прихода на YouTube-канале «РБК инвестиции».
В июне инфляционные ожидания россиян выросли на 0,2 п. п., до 11,9%, об этом говорится в кратком отчете Банка России об инфляционных ожиданиях населения на ближайшие 12 месяцев. ЦБ учитывает инфляционные ожидания при принятии решения о динамике ключевой ставки.
Как отмечает Пенкальская, еще один фактор, сигнализирующий о возможном повышении ставки, – это темпы кредитования. По итогам I квартала 2024 года чистая прибыль банковского сектора составила 899 млрд рублей, следует из аналитического обзора банковского сектора ЦБ за I квартал 2024 года. Регулятор повысил прогноз по прибыли банков за 2024 год до 3,1–3,6 трлн рублей. Напомним, в марте глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что чистая прибыль банков по итогам года ожидается 2,3–2,8 трлн рублей. В 2023 году банковский сектор заработал рекордные 3,3 трлн рублей.
Аукционы Минфина
Минфин РФ признал аукцион по размещению ОФЗ 26245 с постоянным купоном несостоявшимся «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», сообщается на сайте ведомства. Дата погашения ОФЗ 26245 – сентябрь 2035 года. Ставка купонного дохода – 12% годовых, купоны выплачиваются каждое полугодие.
Также на аукционе впервые в этом году ведомство предложило флоатеры – ОФЗ 29025. Бумаги будут погашены в августе 2037 года. Купон выплачивается ежеквартально. Ставка купона будет рассчитываться на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период.
Напомним, последний раз первичный аукцион по размещению ОФЗ проводился 22 мая. 29 мая и 5 июня Минфин не проводил аукционы на фоне падения котировок ОФЗ. Во II квартале ведомство разместило облигации на 361 млрд рублей, хотя планируемый объем размещения выше – 1 трлн рублей.
Выход на IPO фармацевтических компаний
Российский производитель лекарств «Озон фармацевтика» по-прежнему планирует выйти на IPO на Мосбирже осенью 2024 года, сумма сделки может оказаться выше 10 млрд рублей, об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на источник, близкий к сделке. Также весной издание сообщило со ссылкой на двух источников о том, что российская фармацевтическая группа компаний «Промомед» планирует провести IPO на Мосбирже осенью и привлечь около 10 млрд рублей.
«Big Pharma на всех рынках – это один из самых сильных секторов фондового рынка. <…> Big Pharma считается хорошей консервативной инвестицией. На российском фондовом рынке вообще практически нет компаний из этого сектора. Есть только “Артген биотех”, который провел IPO в 2009 году, потом вывел двух дочек: Гемабанк и Genetico. Но это не очень ликвидные бумаги», – говорит Пенкальская.
При этом ведущая отмечает, что компании из категории Big Pharma поставляют лекарства во многие страны мира. На данный момент российские компании не имеют настолько широкой географии поставок.
На этой неделе «Озон фармацевтика» впервые отчиталась по МСФО. За 2023 год чистая прибыль увеличилась на 10% год к году и достигла 4 млрд рублей, говорится в пресс-релизе на сайте компании. Выручка группы выросла на 4% год к году, до 19,7 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 13% год к году, до 7,1 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA выросла на 3 п. п. и составила 36%. Чистый долг сократился на 17%, до 12 млрд рублей. Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA находится на уровне 1,6x.
Владимир Левченко о судьбе доллара и рубля
Последствия санкций в отношении Мосбиржи и роль юаня обсудили с экономистом Владимиром Левченко.
12 июня США ввели новые санкции в отношении России, об этом сообщает Минфин США. Было введено более 300 новых ограничений. Под санкциями оказалась Московская биржа, Национальный клиринговый центр и Национальный расчетный депозитарий.