Торги 6 марта на американских фондовых площадках завершились отскоком вверх после довольно заметного снижения днем ранее. S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,51% и 0,58%, а Dow Jones и Russell 2000 прибавили 0,2% и 0,7% соответственно. Позитивную динамику обусловили достаточно благоприятные для рынков макроэкономические данные и успешная корпоративная отчетность.
Февральский уровень занятости в частном секторе, по данным ADP, оказался ниже консенсуса. Количество вакансий JOLTS сократилось до минимума с октября. Эта статистика свидетельствует о продолжающемся охлаждении перегретого рынка труда, что может послужить для ФРС аргументом в пользу смены курса монетарной политики.
Глава Федрезерва Джером Пауэлл перед выступлением в финансовом комитете Конгресса дал комментарий, в котором подтвердил целесообразность перехода к смягчению ДКП в текущем году, но повторил, что для этого регулятору по-прежнему требуются дополнительные доказательства устойчивости продвижения инфляции к целевому уровню 2%. В февральской Бежевой книге зафиксировано небольшое повышение экономической активности при некотором замедлении инфляции. Прогноз ФРС в отношении экономики в целом остается позитивным.
- JD.com (JD: +16,2%) отчиталась лучше среднерыночных ожиданий. Руководство компании отметило опережающий рост продаж бытовой техники и электроники, возобновление увеличения реализации товаров общего назначения, а также прогресс в улучшении пользовательского опыта и расширение доли рынка. Совет директоров одобрил программу buy back на сумму $3 млрд.
- Palantir Technologies (PLTR: +9,9%) заключила контракт с Пентагоном в объеме $178,4 млн на поставку оборудования TITAN следующего поколения для глубокого зондирования.
- New York Community Bank (NYCB: +7,5%) объявил о привлечении в акционерный капитал $1 млрд от консорциума инвесторов, включающих Liberty Strategic Capital бывшего министра финансов США Стива Мнучина. Ранее на новостях о поиске средств для акционерного капитала котировки банка ушли вниз.
Сегодня в начале основной сессии на фондовых площадках США Джером Пауэлл продолжит выступать в финансовом комитете Конгресса. Предыдущие высказывания других представителей руководства ФРС и ставшие на этом фоне более умеренными прогнозы биржевых игроков в отношении смены курса ДКП уже снизили риски для рынка. В этой связи инвесторы, вероятно, спокойно воспримут риторику Пауэлла и будут позитивно реагировать на любые «голубиные» сигналы.
Перед открытием торгов выйдет блок второстепенной статистики, включающий финальную оценку производительности и удельной стоимости труда, а также данные динамики числа первичных обращений за пособием по безработице. Рынок ожидает умеренного пересмотра позитивных предварительных данных, которые зафиксировали рост производительности и сокращение удельных трудозатрат. Консенсус в отношении количества заявок на пособие предполагает сохранение прежней динамики показателя.
В фокусе внимания инвесторов будет отчет Минтруда за февраль, который выйдет завтра и будет содержать статистику найма, зарплат и безработицы.
Не исключаем некоторые скачки котировок в первой половине торгов на фоне релиза данных рынка труда и выступления Джерома Пауэлла. Значимые для биржевых игроков корпоративные отчеты будут опубликованы уже после окончания основной сессии. Допускаем среднюю внутридневную волатильность при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5080–5130 пунктов (от -0,5% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
- Broadcom (AVGO) на постмаркете представит квартальный отчет. В отношении его результатов после сильных релизов NVDA, AMD, TSM рынок настроен очень оптимистично. В консенсус закладывается выручка в размере $11,8 млрд при EBITDA около $6,6 млрд. Особенно высокие ожидания у инвестсообщества от сегмента сетевого оборудования (Networking), показатели которого улучшаются за счет усиления спроса на продукты ИИ, и от сегмента Infrastructure Software. Мы предполагаем, что фактические результаты Broadcom могут превзойти прогнозы инвесторов, и не исключаем повышения гайденса на 2024 год. Тем не менее в сегментах широкополосных сетей и беспроводных решений восстановление, скорее всего, затянется. Важным моментом отчетности считаем планы по реструктуризации активов купленной VMware. Сильный отчет Broadcom будет способствовать продолжению ралли в акциях производителей полупроводников.
Техническая картина S&P 500 отскочил, закрыв гэп, образовавшийся по итогам торгов 5 марта. Впрочем, уверенность покупателей вызывает сомнения: закрытие вчерашней сессии произошло около уровней открытия. Ощущается неопределенность относительно способности индекса широкого рынка продолжить движение вверх без ощутимой коррекции. Мы рекомендуем следить за уровнем 5040 пунктов, который выглядит важной точкой разворота настроений. Пробой этой отметки может привести к коррекции до 4950 пунктов на фоне срабатывания тройной дивергенции по индикатору RSI.
Чем на самом деле руководствуется ФРС, принимая решение о ставке
Про будущее ставки ФРС и возможные последствия для рынка рассказал главный экономист Dreyfus и Mellon Винсент Рейнхарт в интервью для Yahoo Finance.В ходе выступления в Конгрессе глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что регулятор не намерен торопиться с принятием конкретных решений о снижении ставки, предпочитая дождаться дополнительных данных по инфляции.
«Мы не хотим, чтобы возникла ситуация, в которой окажется, что шесть месяцев хороших данных по инфляции так и не оказались точным сигналом о том, где находится базовая инфляция. Мы считаем, что можем и должны быть осторожны», – прокомментировал ситуацию Пауэлл.