В ходе сессии 13 февраля на американских фондовых площадках состоялась самая сильная с начала года коррекция. S&P 500 потерял 1,37%, откатившись ниже психологически значимой отметки 5000 пунктов.
Все сектора закрылись в довольно глубоком минусе. Наибольшие потери понесли сегменты циклических товаров (XLY ETF: -1,99%) и недвижимости (XLRE ETF: -1,83%), а наименьшие – представители индустрии здравоохранения (XLV ETF: -0,93%). Dow Jones потерял 1,35%. Nasdaq опустился на 1,8%. Russell 2000 обрушился сразу на 3,9%, причем объем торгов по IWM ETF стал максимальным с 2016 года.
Поводом для коррекции послужили данные инфляции в Штатах за январь. Базовый индекс потребительских цен в годовом выражении остался на декабрьской отметке 3,9% год к году. Общая потребительская инфляция замедлилась на 0,3 п.п. к декабрьскому показателю и составила 3,1% год к году, однако в консенсус закладывался результат 2,9%. Более сдержанное, чем ожидалось, замедление роста цен дает дополнительные аргументы «ястребам» в пользу продолжительного сохранения ставки на текущем уровне. По данным CME FedWatch Tool, вероятность отказа ФРС от изменений текущих параметров ДКП на июньском заседании выросла почти до 25%, притом что еще месяц назад эта оценка была нулевой. Доходности десятилетних трежерис подскочили от 4,15% до области 4,3%.
- Федеральный суд назначил рассмотрение иска Федеральной торговой комиссии и прокуроров 17 штатов против Amazon (AMZN: -2,15%), заявление компании об отзыве этого иска было отклонено. Претензии властей касаются злоупотребления доминирующим положением и алгоритмов ценообразования, вынуждающих потребителей переплачивать.
- По данным WSJ, Walmart (WMT: -0,68%) ведет переговоры о покупке Vizio (VZIO: +24,68%). Условия сделки неизвестны, но на слухах акции производителя ТВ-техники и приставок подскочили до максимума за полтора года.
- Coca-Cola (KO: -0,59%) отчиталась за четвертый квартал выручкой $10,85 млрд (+7% год к году), что оказалось выше прогноза. Компания пересмотрела вверх гайденс по росту органических продаж на 2024 год до 6-7%. В отличие от прямых конкурентов, корпорация зафиксировала увеличение объема продукции в натуральном выражении.
Можно сказать, что рынок долгое время искал повод для коррекции и наконец его нашел. Рискованные акции попали под распродажу. Впрочем, бумаги «великолепной семерки» не испытали заметного давления продавцов в ходе основных торгов 13 февраля: большинство акций завершили сессию выше уровня открытия. Склонность к выкупу просадки была особенно ярко выражена в бумагах Nvidia (NVDA). Полагаем, что панических настроений удалось избежать. Участники рынка обсуждают тезис о том, что показатели CPI был несколько искажены так называемым эффектом января, особенно в компонентах страховых услуг. Считаем более вероятной дальнейшую консолидацию с попыткой отскока, чем продолжение распродаж в ходе предстоящей сессии. В центре внимания нет значимой статистики.
Сегодня будут опубликованы еженедельные данные рынка ипотеки, а также статистика запасов нефти и нефтепродуктов. Выступят президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби (Austan D. Goolsbeee), ранее отмечавший, что для смягчения монетарной политики необходим более низкий уровень инфляции, и глава надзорного комитета ФРС Майкл Барр (Michael S. Barr). Под давлением, на наш взгляд, сегодня окажутся акции финансового сектора, поскольку более высокие ставки оказывают негативное влияние на ряд финансовых институтов, в особенности на ипотечные банки. Лучше рынка могут торговаться акции добывающих компаний, поскольку коррекция не затронула сырьевой сектор.
Ориентируемся на движение S&P 500 в диапазоне 4920-4985 пунктов, от -0,7% до +0,7% от уровня вчерашнего закрытия. На текущую сессию баланс рисков выглядит нейтральным, волатильность будет средней.
- Агентство Bloomberg обращает внимание, на то, что Джеф Безос (Bezos) продал 24 млн акций Amazon (AMZN) на сумму более $4 млрд спустя всего две недели после раскрытия плана продажи 50 млн акций в целях налоговой оптимизации. На ход биржевых торгов продажа заметно не повлияла, усредненный за месяц дневной оборот составляет 48 млн акций.
- Lyft (LYFT) представила квартальную отчетность, согласно которой число поездок достигло 190,8 млн, что значительно превзошло не только консенсус (184 млн), но и гайденс самой компании. Ориентиры на первый квартал повышены. Акции сервиса на постмаркете взлетели на 15,9%.
- Airbnb (ABNB) сообщила о квартальном убытке $0,55 на акцию из-за списаний налоговых резервов при выручке $2,22 млрд, оказавшейся на 2,5% выше консенсуса.
С точки зрения RSI дивергенция по индексу S&P 500 стала резко выделяться как потенциальный сигнал к продажам, поэтому рекомендуем проявлять разумную осторожность при инвестировании в рынок на текущих уровнях. Тем не менее инициатива остается за «быками», а точка разворота настроений, на наш взгляд, по-прежнему располагается на отметке 4840 пунктов, которая существенно ниже достигнутой бенчмарком планки.
Почему налоговая система США приводит к экономической несправедливости
Про особенности налоговой системы США, ситуацию на Украине и Ближнем Востоке, а также многое другое рассказал профессор Ричард Вулфф в рамках серии подкастов Economic Update на YouTube-канале «Democracy at Work».
Делимся с вами мнением эксперта от первого лица.
Почему корпорации заставляют удаленных работников возвращаться в офис?
Недавно появились сообщения о том, что корпорации используют новую тактику, чтобы заставить работников, которые работают удаленно, вернуться в офис. И новая тактика – это неприкрытые угрозы. СМИ рассказывают про такие компании, как IBM, United Partial Service, Wayfair. Работникам сообщают, что грядут увольнения. А затем им говорят, что одним из факторов, по которому начальство будет определять, кого именно уволят, будет то, являются ли они удаленными сотрудниками или нет. Нужно быть очень тупым, чтобы не понять, о чем идет речь. Вам лучше вернуть свой зад в офис, иначе все будет плохо.