Российский фондовый рынок в понедельник продолжил восходящее движение, проигнорировав негативные сигналы с внешних сырьевых площадок. По итогам всех торговых сессий индекс МосБиржи вырос на 0,8% и закрылся на отметке 2208 пункта, сумев закрепиться выше психологически важного уровня в 2200 пунктов. Объемы торгов при этом чуть снизились по сравнению с пятницей – до 124 млрд руб., хотя и остались заметно выше средних за 3 мес. Главным драйвером роста остался внутренний монетарный фактор – решение Банка России снизить ключевую ставку на 25 б.п., что было воспринято рынком как позитивный сигнал, снижающий будущую долговую нагрузку на бизнес. Дополнительную поддержку рыночному сантименту оказали появившиеся геополитические надежды на стабилизацию ситуации.
Динамика внутри самого индекса оказалась крайне неоднородной из-за глубокой коррекции на нефтяном рынке, где стоимость фьючерса на нефть марки Brent обвалилась более чем на 6% в район 85 долл./барр. на фоне снижения напряженности вокруг Ормузского пролива. Этот фактор оказал серьезное давление на акции нефтегазового сектора, которые вышли в лидеры падения: бумаги Роснефти снизились на 3,7%, Татнефти - потеряли 3,18% (оа) и 2,13% (па). НОВАТЭК закрылся в минусе на 1,86%, ЛУКОЙЛ – снизился на 1,8%.
Основной подъем индекса обеспечили «голубые фишки» из других секторов и широкий круг бумаг второго эшелона. В лидеры роста вырвались акции волатильного ЕвроТранса, взлетевшие на 21,9%, ИВЫ, прибавившие 15%, а также электроэнергетический сектор в лице Юнипро, чьи котировки подскочили на 14,2%. Также хорошим ростом отметились акции Полюса (+9%) ввиду накопленной перепроданности и сталеваров, где ММК и Северсталь выросли на 7,7% и 7,1% соответственно.
Мы ожидаем, что индекс МосБиржи останется сегодня в диапазоне 2150-2250 пунктов, а наблюдаемый отскок считаем коррекционным и неустойчивым. Падение цен на нефть продолжит оказывать давление на весовые бумаги из нефтегазового сектора, а в случае отсутствия явного и подтвержденного улучшения ситуации на геополитическом треке российский рынок рискует снова вернуться к снижению и обновлению минимумов года. В такой ситуации мы сохраняем наш модельный портфель в деньгах, считая преждевременным пока формирование позиций в акциях.