Обсудили перспективы золота, ситуацию с «Соликамским магниевым заводом», интересные компании для инвестиций и многое другое с аналитиком Андреем Верниковым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Я считаю, что в портфеле нужно держать все активы, но регулировать пропорции. Мы сейчас находимся в моменте исторического слома, в парадигме смещения центров. Все это может привести к тому, что какие-то активы обнуляется, а какие-то сильно вырастут. Заранее не угадаешь.
Думаю, что сейчас спрос на любой актив, включая золото, проходит от стадии эйфории до стадии разочарования. Когда золото пробило $2140, казалось, что быки контролируют ситуацию, что вниз мы уже не вернемся. Но коррекции возможны. Что касается меня, я покупаю золото надолго.
Феномен «Соликамского магниевого завода»
Сейчас идет определенный политический цикл, связанный с переучреждением собственности. В каком виде оно будет происходить, я не знаю. При этом я не думаю, что будут страдать исключительно миноритарии. Могут пострадать, наоборот, более богатые инвесторы. Обычно в такие периоды власть старается не обижать меленьких людей.
Скорее всего, история с «Соликамским магниевым заводом» далеко не последняя. Мы видим, что происходит в Министерстве обороны: идут перемены. Это неизбежно.
Инвесторам важно понимать, что инвестирование – тема достаточно опасная. Стоит иметь разные активы, а не ставить все на один лишь «Газпром». Тогда и ситуация с «Соликамским магниевым заводом» не будет казаться страшной.
Облигации или акции
Меня несколько пугают подходы по типу «назовите лошадь, которая первая прибежит к финишу». Я никак не противопоставляю акции и облигации. Все это инструменты. А далее начинается тонкая настройка, похожая на работу звукорежиссера. Необходимо настроить то, что тебе нужно, под собственные инвестиционные задачи.
Например, нет смысла покупать золотые монеты на два-три месяца, лучше уж купить фьючерс на бирже, если веришь в рост золота.
У меня есть четыре любимые акции: Positive Technologies, Мосбиржа, Сбербанк и «Полюс». За последний месяц индекс Мосбиржи просел на 1%. Тем не менее акции всех вышеперечисленных компаний остались в плюсе. Вот вам и ответ: есть качественные акции, достойные внимания, которые можно держать долго.
Чем интересен «Полюс»
Не могу сказать, что я фанат «Полюса», но это одна из четыре акций, которые я продолжаю держать в портфеле. Был ряд неприятностей, связанный с историей об обратном выкупе, были вложения в «Сухой Лог», отпугивающие инвесторов. Тем не менее все это прошло. Главное в «Полюсе» то, что это растущий бизнес с одной из самых низких себестоимостей добычи золота в мире.
Про Сбербанк
Сбербанк – еще одна акция, которую нужно держать в портфеле. Вполне вероятно, что во втором полугодии цена на бумаги Сбербанка снизится. Дело в том, что при подходе к уровням 330-340 рублей возрастает количество продавцов.
Со Сбербанком может случиться всякое: может начаться коррекция, банк может оказаться под налоговым прессом, «Сбер» может быть вынужден увеличивать резервы. Лично я думаю, что ситуация в банковском секторе будет более напряженной во втором полугодии.
Несколько идей для инвестиций в золото и серебро от Сергея Сенюшкина
Золото и серебро обсудили с Сергеем Сенюшкиным, основателем Telegram-канала «Кенгуру капитал».
Делимся мнением эксперта от первого лица.
На этой неделе мы побили очередной исторический максимум по золоту в районе $2450 за унцию. По серебру пока что никакого максимума нет, до $52, которые мы наблюдали в 2011 году, еще очень далеко. Но в любом случае серебро значительно выше уровня в $20, который был в начале 2024 года.
В золоте наблюдается большая инфляция издержек. Себестоимость добычи унции растет, причем зачастую выше инфляции. К примеру, в австралийских долларах за последние пять лет себестоимость добычи выросла на 40%. У американских компаний рост аналогичный.