В четверг, 23 апреля, российский фондовый рынок начал утреннюю сессию с небольшого роста. Индекс Московской биржи в моменте растёт на 0,57%. Растущий тренд имеет шанс сохраниться в течение всего дня. Тем не менее динамика индекса в течение дня будет зависеть от цен на нефть, макроэкономических данных и, возможно, ожиданий решения ЦБ РФ по ключевой ставке в пятницу.
Мировые цены на нефть с утра летят вверх, вновь превысив $100 за баррель. Цена Brent в моменте растёт на 1,2% до $103,15 за баррель. Ормузский пролив до сих пор закрыт, официальный Тегеран продолжает угрожать атаками на объекты стран Персидского залива в случае, если они начнут помогать США в наземной операции против Ирана, в то время как администрация Белого дома не может чётко сказать, устанавливал ли президент Трамп конкретные сроки действующего прекращения огня или нет. Американские СМИ также сообщают, что в случае возобновления военных действий США и Израиля против Ирана йеменские хуситы могут перекрыть ещё и Баб-эль-Мандебский пролив, в связи с чем нефтяные цены снова «летят в космос».
Фондовый рынок США завершил торги среды весьма уверенным ростом, индексы S&P 500 и Nasdaq выросли более чем на 1%, скорее всего, на фоне вышедших сильных корпоративных отчётностей, в том числе – отчёта Tesla. На азиатских рынках из-за роста цен на нефть динамика негативная, из азиатских фондовых индексов умеренно растёт только южнокорейский Kospi, видимо, на сообщениях, что Саудовская Аравия готова поставлять нефть Южной Корее, а также Японии, в обход Ормузского пролива через Красное море. Однако данный маршрут не слишком надёжен из-за потенциального перекрытия хуситами Баб-эль-Мандебского пролива и возможных атак Ирана на трубопроводную инфраструктуру Саудовской Аравии, поэтому, скорее всего, на азиатских рынках наблюдается такая противоречивая реакция на эти новости.
В России в среду Росстат опубликовал оптимистичные данные по недельной инфляции и промышленному производству за 1 квартал и март 2026 года. Инфляция потребительских цен за неделю с 14 по 20 апреля осталась почти стабильной, немного поднявшись от нулевой отметки до 0,01%. Данные по промышленному производству за 1 квартал и март текущего года впервые с начала года относительно порадовали: в годовом выражении промпроизводство по итогам 1 квартала выросло на 0,3%, а в марте в годовом исчислении рост промышленного производства в России составил 2,3%, в основном благодаря росту добычи углеводородов, росту в ряде отраслей обрабатывающей промышленности и очень высоким темпам роста в электроэнергетике за март и 1 квартал.
Вышедшие данные по инфляции могут, на наш взгляд, обеспечить положительный информационный фон для завтрашнего совета директоров ЦБ РФ, который примет решение о ключевой ставке. Мы ожидаем, как и консенсус аналитиков, что совет директоров ЦБ РФ в пятницу снова снизит ключевую ставку на 0,5 процентного пункта до 14,5% годовых. Такому решению, на наш взгляд, будет способствовать снижение годовой и помесячной инфляции в марте, низкие темпы недельной инфляции с начала апреля и крепкий рубль, однако, геополитическая нестабильность может стать сдерживающим фактором, который не позволит регулятору снизить «ключ» на более существенную величину. Снижение ключевой ставки может стать одним из факторов роста российского фондового рынка в пятницу, и, видимо, сегодняшний оптимизм может быть связан также с ожиданиями снижения «ключа» завтра.
Российский рубль на утренних торгах опять растёт на фоне ралли нефтяного рынка и вышедших позитивных данных Росстата о низкой инфляции. Пара CNY/RUB уже упала ниже 11 руб., пара USD/RUB опять с утра провалилась ниже 75 руб., EUR/RUB ещё со вчерашней вечерней сессии торгуется ниже 88 руб. Сегодня в течение дня пара USD/RUB может двигаться, по нашему мнению, в коридоре 74-75 руб., CNY/RUB – в диапазоне 10,8-11,1 руб.
Сегодня на фоне роста нефтяных цен можно обратить внимание на котировки нефтяных акций. Прежде всего, можно обратить внимание на обыкновенные акции Татнефти, которая очень часто реагирует на резкие движения нефтяных цен. Кроме того, на начало следующей недели запланировано заседание совета директоров корпорации, в повестке дня есть вопрос о рекомендации финального дивиденда за 2025 год. Напомним, что за 1 полугодие и 3 квартал 2025 года Татнефть выплатила дивиденды, в общей сложности составившие 22,48 руб. на обыкновенную и привилегированную акции. Мы ожидаем, что финальный дивиденд за 4 квартал 2025 года может варьироваться в рамках 9-20 руб. на акцию обеих категорий. Наша целевая цена обыкновенной акции Татнефти составляет 750 руб. в годовом горизонте, рейтинг – «Покупать» (не является ИИР). Также, по нашему мнению, сегодня можно понаблюдать за динамикой акций компаний электроэнергетики, поскольку отрасль электроэнергетики после выхода оптимистичных данных Росстата по промышленному производству за март и 1 квартал текущего года может стать «героем дня».
Сегодня в течение дня ожидаем динамику индекса Московской биржи в коридоре 2760–2810 пунктов.