Мировые рынки растут, несмотря на инфляционные опасения
В пятницу, 6 марта, картина торгов остается неоднородной, хотя большая часть мировых индексов перемещается в «зеленую» зону. На рынках сохраняется повышенная волатильность на фоне продолжающихся военных действий США и Израиля против Ирана, его ответных разнонаправленных атак и фактической остановки торгового судоходства в Ормузском проливе. Резкий рост цен на нефть усилил опасения по поводу инфляции. Ожидания рынков относительно сроков следующего снижения ставки ФРС смещаются на сентябрь или октябрь вместо ранее прогнозируемых в июле.
Накануне по итогам волатильной сессии основные американские фондовые индексы показали слабую динамику. DJIA завершил торги падением на 1,61%, S&P 500 опустился на 0,56%, а Nasdaq отступил на 0,26% несмотря на относительно неплохую макроэкономическую статистику.
Согласно предварительным оценкам, производительность труда в четвертом квартале 2025 г. в несельскохозяйственном секторе США выросла на 2,8%, замедлившись по сравнению с резким ростом на 5,2% в предыдущем квартале, но превысив рыночные ожидания роста на 1,9%. В годовом исчислении она также выросла на 2,8%. За весь 2025 год средний рост производительности составил 2,2%, что заметно ниже по сравнению с ростом на 3,0%, зафиксированным в 2024 г.
Между тем, число первичных заявок на пособие по безработице в США в последнюю неделю февраля осталось неизменным по сравнению с предыдущей неделей и составило 213 тыс., что немного ниже рыночных ожиданий в 215 тыс. и по-прежнему значительно ниже средних показателей за последние два года. Число получающих пособие выросло на 46 тыс. на предыдущей неделе и составило 1868 тыс., что выше рыночных ожиданий в 1850 тыс. Данные продолжают отражать стабильность на рынке труда США, несмотря на низкий уровень увольнений в сочетании с замедлением темпов найма.
Акции одного из ключевых производителей полупроводниковой продукции компании Broadcom выросли на 4,80% после выхода сильной отчетности. Выручка в первом финансовом квартале увеличилась в годовом сопоставлении на 29% до $19,3 млрд, чистая прибыль выросла на 34% и составила $7,349 млрд, или $1,5 в расчете на акцию. Компания также дала сильный прогноз по доходам во втором квартале и объявила о программе обратного выкупа акций на сумму $10 млрд.
Позитивно встретил рынок также публикацию отчетности компаний Cross Country (+8,32%), Burlington Stores (+6,89%), Kroger (+5,27%), Veeva Systems (+4,02%) и Niagen Bioscience (+3,24%). Но при этом отрицательно оценил результаты и прогнозы компаний Grocery Outlet (-27,87%), Ciena (-12,88%), StubHub (-12,39%), Victoria's Secret (-12,16%), Marvell (-3,09%) и Costco (-2,40%).
Технологический сектор завершил день противоречиво. Выросли акции Adobe (+3,16%), IBM (+2,60%) и Microsoft (+1,35%), упали бумаги Applied Materials (-3,14%), Qualcomm (-1,80%) и AMD (-1,30%). Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», снизились в цене на 0,85%.
Сегодня настроения на рынках меняются в лучшую сторону. По состоянию на 11:00 мск фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается на 0,2 б.п. до уровня 4,146%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в мае растет на 0,25% до $85,65 за баррель. Апрельский фьючерс на золото повышается на 0,97% до $5127 за тройскую унцию.
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона движутся разнонаправленно с преобладанием повышательной динамики. Австралийский ASX снизился на 1,00%. Индийский BSE Sensex опускается на 0,75%. Японский Nikkei 225 повысился на 0,63%. Южнокорейский KOSPI приподнялся на 0,02%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1,73%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 прибавил 0,27%.
На торгах в Гонконге в лидерах роста оказались акции JD Logistics (+23,08%) и JD.com (+8,51%). Накануне китайский интернет-ритейлер JD.com Inc. зафиксировал чистый убыток в четвертом квартале 2025 г. несмотря на увеличение выручки на 1,5%. В топ-5 поднявшихся в цене бумаг также вошли Geely Automobile (+7,85%), Trip.com (+7,33%) и China Mengniu Dairy (+6,29%). Хуже рынка завершили день акции China Hongqiao (-3,04%), Henderson Land (-2,24%), ENN Energy (-2,15%), Techtronic Industries (-1,98%) и Zijin Mining Group (-1,81%).
На биржах материкового Китая настроения более сдержанные из-за зависимости страны от поставок энергоносителей из региона Персидского залива. Между тем власти КНР установили целевой показатель ВВП на 2026 год на уровне 4,5–5% на фоне сохраняющейся дефляции и повышенных американских тарифов. Это самый низкий ориентир с начала ведения статистики в начале 1990-х годов.
Европейские индексы в начале торгов в пятницу по большей части умеренно повышаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 прибавляет около 0,2%. В число лидеров роста вышли акции британской компании ITV (+7,45%), итальянской Amplifon (+4,75%), французской Dassault Avia (+4,06%), германской Grand City (+3,92%), польской Allegro (+3,60%). Среди аутсайдеров выделяются бумаги французской Casino Guichard Perrachon (-9,79%), германской Lanxess (-9,47%), бельгийской Proximus (-3,08%), швейцарской Roche Holding Participation (-2,73%), финской Kone (-2,49%).
Российский рынок акций в первой половине дня умеренно растет. Конфликт в Персидском заливе поднимает цены на экспортируемые энергоносители. К тому же США разрешили Индии закупить находящуюся в танкерах российскую нефть для того, чтобы сбалансировать рынок. К тому же решение Минфина приостановить в марте операции по покупке и продаже иностранной валюты и пересмотреть бюджетное правило поддерживает акции экспортеров.
По состоянию на 12:00 мск индексы МосБиржи и РТС повышаются на 0,23%. В составе индексов лидируют акции «Совкомфлота» (+4,75%), «Хэдхантера» (+2,05%), «Русала» (+1,56%), «Сургутнефтегаз» а.п. (+0,90%) и «ЭН+» (+0,81%). Отрицательную динамику показывают «МД Медикал Груп» (−2,17%), «Ростелеком» а.о. (−1,25%), «Интер РАО» (−0,54%), «Норникель» (−0,47%), «Полюс» (−0,45%) и «ФосАгро» (−0,42%).
Акции «Хэдхантера» растут на корпоративных новостях. Консолидированная выручка компании в 2025 г. выросла на 4,0% (г/г) до 41,2 млрд руб. Чистая прибыль по МСФО сократилась на 24,8% (г/г) до 17,9 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль снизилась на 14,9% (г/г) до 20,8 млрд руб. В тот же время совет директоров компании рекомендовал по итогам 2025 г. выплатить дивиденды в размере 233 руб. на акцию. Дивидендная доходность может составить около 7,9%.
Чистая прибыль Банка «Санкт-Петербург» по МСФО упала в 2025 г. на 25,5% (г/г) и составила 37,8 млрд руб. При этом в IV квартале показатель упал на 66,4% (г/г), до 4,4 млрд руб. После раскрытия отчетности обыкновенные акции банка прибавляют 0,13%, а привилегированные падают на 0,87%.
Техническая картина
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи продолжает консолидироваться в боковом диапазоне между 2670, где находится уровень поддержки, и 2870, где образовалось локальное сопротивление. При этом общий повышательный тренд в рамках восходящего канала также сохраняется, что оставляет надежду на выход к его верхней границе в сторону 3000 пунктов.
S&P 500
Индекс S&P 500 не сумел вернуться к максимуму, где в районе 7000 пунктов сформировался уровень сопротивления, и совершил движение вниз, где встретил поддержку около 6710. В ближайшие дни индекс может продолжить консолидацию в этих границах. Если нижняя граница не устоит, следующий уровень поддержки находится вблизи 6530 пунктов.
STOXX Europe 600
Индекс STOXX 600 сломал краткосрочный восходящий тренд, резко уйдя вниз, однако встретил поддержку в районе 600 пунктов, недалеко от линии среднесрочного восходящего тренда. Теперь индекс может перейти к консолидации в широком диапазоне между 600 и 635 пунктов.
CSI 300
Индекс CSI 300 остается в широком восходящем коридоре, в рамках которого перешел в фазу консолидации в боковом диапазоне с границами на 4575 и 4765 пунктов. Следующий уровень сопротивления расположен в районе 4840 пунктов, а следующий уровень поддержки находится около 4420 пунктов.