IPO на российском рынке и ожидание дивидендного сезона обсудил финансовый обозреватель Константин Бочкарев с портфельным управляющим УК «Альфа-капитал» Дмитрием Скрябиным на YouTube-канале «РБК инвестиции».
Бочкарев отмечает рост индекса Мосбиржи на этой неделе на 1%, до 3322,45 пункта. Причина скромного роста индикатора – отсутствие дивидендных выплат. Кроме того, акции не растут на фоне высокой ключевой ставки – при ставке 16% годовых более интересны другие инструменты. По прогнозам эксперта, снижение ставки не ожидается ранее конца лета 2024 года.
«Плюс ко всему, как ни странно, лавина IPO – это же отток ликвидности из уже существующих инструментов. Условно, чтобы купить что-то нужное, вы должны продать что-то нужное. Это тоже мешает рынку в какой-то степени, на мой взгляд», – говорит управляющий.
IPO
Лизинговая компания «Европлан» разместила акции на Мосбирже по верхней границе ценового диапазона 835–875 рублей за бумагу, об этом сообщает компания. Инвесторам было предложено 15 млн акций. Доля бумаг в свободном обращении составит до 12,5% от акционерного капитала эмитента. Торги акциями под тикером LEAS начались 29 марта. На момент начала торгов рыночная капитализация компании составила 105 млрд рублей.
В рамках размещения единственный акционер компании инвестиционный холдинг SFI привлек 13,1 млрд рублей. В планах SFI направить привлеченные средства на сделки слияния и поглощения, погашение долга. К данному моменту IPO «Европлана» является крупнейшим в России в 2024 году.
Бочкарев замечает, что возможность выхода на IPO рассматривают «Дом.РФ» и «Страна девелопмент». Кроме того, в планах «Ростелекома» вывести на IPO одну из дочерних компаний летом 2024 года. Управляющий считает, что отыгрывать акции инвестиционных холдингов можно тогда, когда на рынок выходят их дочерние компании.
По мнению эксперта, еще можно выгодно приобрести акции АФК «Система» – до 4-х дочерних компаний АФК «Системы» могут разместить акции на Мосбирже в этом году. В их числе сеть отелей Cosmos Hotel Group, сеть клиник и медцентров «Медси», агрохолдинг «Степь» и фармкомпания «Биннофарм». Этими планами с РБК поделился президент АФК «Система» Тагир Ситдеков в сентябре прошлого года.
Дивидендный сезон
От коррекции рынок акций поддерживает ожидание дивидендного сезона, выход сильных отчетов компаний и значительный рост отдельных акций. Так, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» находятся на историческом максимуме в преддверии публикации информации о дивидендах за 2023 год. По словам Скрябина, дивидендная доходность выплаты ожидается около 20%. Сейчас акции нефтяника торгуются за 64,71 рубля.
«Если мы говорим про другие дивидендные истории, из ликвидных имен я бы все-таки назвал “Лукойл”, МТС и “Северсталь”, наверное. У “Северстали” уже утвержден годовой дивиденд за прошлый год, но вполне вероятно, в течение текущего года еще будут платиться дивиденды, как это было раньше. Они платили 3 раза в год, а то и 4 – дивиденды за каждый квартал, то есть за календарный год у вас будет доходность около 14–15%, что в принципе неплохо», – поясняет управляющий.
В феврале совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 191,51 рубля на акцию. Дивидендная доходность составляет 10,3% от текущей цены бумаги – 1866,2 рубля.
Кроме того, исторического максимума достигли акции «Черкизово» – 5167 рублей. 28 марта акционеры компании рекомендовали выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 205,38 рубля на бумагу, об этом говорится в материалах компании. Дивидендная доходность составляет почти 4% от текущей цены бумаги.
Аналитик Андрей Ванин про ставку ЦБ, облигации и акции Сбербанка
Про ставку ЦБ, облигации, акции банка поговорили с руководителем управления аналитики финансовых рынков и премиального обслуживания сервиса «Газпромбанк инвестиции» Андреем Ваниным.
22 марта Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне – 16% годовых. Ванин замечает, что в большинстве стран высокая ключевая ставка позволяет замедлять темпы инфляции. При этом спрогнозировать, когда ставка подействует на инфляцию и начнет снижаться, достаточно сложно. Тем не менее, трейдеры и спекулянты пытаются заработать при смягчении денежно-кредитной политики.