Акции “Совкомфлота” подорожали сегодня на 5,43%, до 88,99 руб., после сообщений о возможном смягчении санкций США против “теневого флота” РФ. К 10:51 мск рост сократился до 4,87%, цена составила 88,52 руб. По данным Reuters, обсуждаются разрешения на перевозку неподсанкционной нефти отдельными судами. Подтверждения послаблений именно для “Совкомфлота” пока нет, поэтому оценивать влияние на его доходы немного преждевременно.
При этом финансовые результаты компании уже заметно улучшились. За первое полугодие 2026 года выручка выросла на 66% г/г, до $1,03 млрд, EBITDA - на 108% г/г, до $547 млн. Чистая прибыль составила $284 млн против убытка $435 млн годом ранее. Во втором квартале EBITDA достигла $320 млн против $227 млн в первом. Бизнес поддержали высокие ставки фрахта и расширение долгосрочных контрактов, однако часть улучшения чистой прибыли объясняется отсутствием прошлогодних крупных списаний стоимости флота.
Компания подтвердила намерение направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной годовой прибыли. При прибыли за 2026 год в 35-37 млрд руб. расчетная выплата составит около 7,5-7,8 руб. на акцию, или 8,5-8,8% к текущей цене, но пока это лишь мой прогноз, решение о выплате еще не принято.
Рекомендацию “покупать” мы открыли 27 мая 2026 года по цене 82 руб. с целью 91-93 руб. С тех пор акции подорожали почти на 8%, а с учетом выплаченных дивидендов в размере 4,87 руб. совокупная доходность уже достигла 13,9% до налогов и комиссий. Таргет подтверждаем, однако до него осталось всего 2,8-5,1%, поэтому меняем рекомендацию на “держать”.