Сегодня на фоне небольшого роста российского фондового рынка падают акции МКПАО «Циан», дешевеющие на 1,2%, до 667,6 руб. за бумагу.
Совет директоров МКПАО «Циан» выступил с рекомендацией о выплате финальных дивидендов по итогам 9 месяцев 2026 года. Размер выплаты составит 33 рубля на одну акцию. Вопрос об одобрении дивидендов будет рассмотрен на внеочередном общем собрании акционеров, запланированном на 19 ноября, и, в случае одобрения выплат, реестр для получения дивидендов закроют 30 ноября. Соответственно, инвесторам, заинтересованным в получении дивидендов, необходимо успеть приобрести акции не позднее 27 ноября. Стоит напомнить, что ранее в этом году «Циан» осуществил выплату дивидендов за 1 квартал 2026 года: они составили 53 рубля на акцию. С учётом текущей рыночной цены дивидендная доходность по выплатам за 9 месяцев 2026 года без учёта выплаты за 1 квартал оценивается нами в 5%, тогда как общая дивидендная доходность за 9 месяцев текущего года, уже с учётом выплат за 1 квартал, достигает почти 13%.
Напомним, что дивидендная политика МКПАО «Циан» предусматривает направление на ежегодные дивиденды от 60 до 100% годовой чистой прибыли. Эмитент ранее заявлял, что размер дивидендной выплаты в 2026 году не будет ниже, чем 30 руб. на акцию, однако дивиденды за 9 месяцев оказались на 38% ниже размера дивиденда за 1 квартал и ниже ожидания консенсуса аналитиков примерно на 10-11% (ниже наших ожиданий примерно на 5-15%), поэтому акции сегодня показывают динамику хуже рынка. Однако потенциально высокие значения дивидендной доходности позволяют предположить возможный рост акций эмитента в среднесрочном периоде в случае одобрения дивидендов, особенно в период между датой ВОСА и датой дивидендной «отсечки».
Мы подтверждаем целевую цену по акциям МКПАО «Циан» в 740 руб. в годовом горизонте и рейтинг «Держать» (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией).
