Bats Global Markets, один из крупнейших мировых операторов электронных бирж, провел долгожданное IPO на одной из своих площадок.
Книга заявок со стороны инвесторов была переподписана в 5 раз, в результате чего цена размещения была повышена до $19 за акцию (против начального ценового диапазон $15-17), таким образом объем размещения превысил $250 млн, а сама корпорация была оценена почти в $2 млрд. В чем секрет успешного размещения?
Первая площадка группы была создана в 2005 году программистом Дэвидом Каммингсом, вдохновленным идеей организации принципиально новой платформы для конкуренции с крупными игроками, такими как NYSE и NASDAQ. Крупнейшие хедж-фонды, брокерские компании и другие игроки финансовой индустрии поддержали идею и стали инвесторами, поскольку Bats обещала быть более эффективной и обеспечить качественный сервис по низким ценам.
Изначально Bats создавалась как альтернативная торговая система (ATS), однако в 2008 году компания провела ребрендинг и стала полноценной биржей – наравне с NYSE и NASDAQ. Далее последовала стадия активного роста: в 2010 году была создана опционная площадка, в 2011 году куплена панъевропейская электронная биржа Chi-X Europe, а в 2014 году – американская конкурирующая биржевая группа Direct Edge. Последним приобретением стала валютная биржа Hotspot, (2015 год).
За 10 лет Bats Global Markets сумела не просто доказать свою эффективность и способность конкурировать с титанами биржевой индустрии, но и захватить значительную долю рынка. Глобальная биржевая группа контролирует порядка 20-25% всего оборота акций на американских и европейских рынках и около 10% американского рынка опционов и мирового рынка валюты. Мы ожидаем, что размещение Bats на собственной площадке станет дополнительным драйвером роста популярности альтернативных бирж группы, доходы которых и без этого растут по 30% в год и обеспечивают стабильно высокую прибыль.
Высокий интерес инвесторов к акциям электронной биржи особенно выделяется на фоне падения мирового объема IPO с начала года. Это говорит об особенностях бизнеса – Bats сочетает в себе инновационность и стабильность, которые так важны для инвесторов, и они готовы вкладывать деньги, потому что верят в потенциал Bats. По нашим расчетам, возможный рост акций на горизонте 2 месяцев составляет 10-25%, в горизонте до года рост может превысить 40%.