Экспертиза / Financial One

5 проблем перед фондовым рынком США

5 проблем перед фондовым рынком США
5430

Бензин дороже $5 за галлон – не единственная проблема фондового рынка США.

Много раз в моей карьере на финансовых рынках я мог предугадать крушения поездов до того, как они произошли.

Я без колебаний заявляю, что мы направляемся в потенциально тёмное место для фондового рынка в течение следующих 12 месяцев (и да, мы выберемся из этой темной дыры).

Лучше всего сейчас поверить вот во что: квартальная прибыль Walmart (WMT) скорее увеличивается, чем снижается, потому что средняя цена галлона бензина сейчас более $5 по всей стране.

5 проблем

1.   ФРС – ваш враг. ФРС, вероятно, повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов на этой неделе и сейчас сигнализирует об их дальнейшем увеличении, в целях борьбы с инфляцией. Следующая проблема – перейдет ли ФРС к прямому ограничению политики процентных ставок. 

«До этого момента [Джером] Пауэлл уклонялся от ответа на вопрос, нужно ли ФРС вводить ограничительные меры. Мы думаем, что теперь он примет идею SEP [резюме экономических прогнозов] о том, что, скорее всего, ФРС придётся ввести умеренные ограничения, хотя сегодня ей не нужно фиксировать это решение», – отметил стратег EvercoreISI и бывший сотрудник ФРС Нью-Йорка Кришна Гуха в новой записке для клиентов. 

В любом случае ФРС сейчас находится в режиме высасывания жизни из фондового рынка, а не накачки его допингом, как это было до 2022 года. С этим, вероятно, наступит дальнейшая расплата за рынки.

2.   Инфляция распространяется. Один из упущенных аспектов сверхвысокой инфляции заключается в том, что рост цен распространяется не только на товары. Экономика сейчас сталкивается с двойным встречным инфляционным ветром: расходы на питание и проживание вашей семьи растут вместе с резким ростом расходов на поездки и питание вне дома. И это ещё раз подтверждает то, что ФРС является вашим врагом. 

«Поворот инфляционных сил от товаров к услугам, который явно произошел за последние несколько месяцев, является еще более нежелательным событием для ФРС», – отметили экономисты Citi во главе с Вероникой Кларк в записке для клиентов.

3.   С 15 марта по 10 июня 417 компаний в S&P 500 ссылались на термин «инфляция» в своих отчётах о доходах, что почти в три раза превышает пятилетний средний показатель 155. Это создает почву для сезона неожиданных разочарований во втором квартале с инфляционным давлением в основе. Тенденции пересмотра, которые начнутся в июне, соответствуют маю, отмечают стратеги Citi. Устойчивость оценок прибыли «удивительна» перед лицом инфляции, карантина в Китае и геополитических проблем, добавляют Citi.

4.   Непроданный товар накапливается. В связи с замедлением экономического роста многие компании начинают ощущать последствия в виде раздутых запасов. Это будет серьезной проблемой для ритейлеров таких, как Target (TGT). Избыточные запасы – это проблема не только розничных торговцев – с этим также сталкиваются компании, производящие компьютерное оборудование и упаковывающие продукты питания. 

«Товарные запасы в США в настоящее время превышают предпандемическую тенденцию. Запасы ритейлеров из индекса Russell 1000 выросли более чем на $80 млрд с конца 2019 года», – сказал стратег Evercore ISI Джулиан Эмануэль в новой заметке.

5.   Парализованные лидеры. В нынешних условиях лидеры практически ничего не могут сделать, чтобы решить проблему растущей инфляции и ослабления потребительского доверия . Администрация Байдена не собирается предлагать новый раунд стимулирующих выплат, поскольку это только подольет масла в инфляционный огонь и вряд ли будет иметь какие-либо шансы на принятие. 

Цены на бензин продолжают расти, несмотря на различные краткосрочные попытки администрации остановить проблему. Между тем, Федеральная резервная система вряд ли намекнет на снижение ставок до 2024 года, не говоря уже о том, чтобы предположить, что она приостановит свои текущие темпы повышения ставок.

 Пишет Брайен Соззи для Yahoo Finance

Куда в итоге брокеры перевели иностранные ценные бумаги

Перевод иностранных ценных бумаг между российскими брокерами из-за санкций вызвал у инвесторов множество вопросов.

Чтобы избежать заморозки активов, «ВТБ мои инвестиции» и «Открытие инвестиции» стали переводить ценные бумаги клиентов к другим брокерам.

Это затронуло тех, кто владеет акциями как иностранных компаний, так и российских эмитентов, которые выпустили и зарегистрировали их за пределами нашей страны. Во втором случае в качестве примера можно привести «Яндекс», «Тинькофф» или VK.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Отразятся ли новые пошлины Трампа на рынке США
    Автор: аналитики «Финама» 14.07.2025 16:31
    270

    На текущей неделе главным экономическим релизом станут данные по июньской инфляции в США, которые могут скорректировать ожидания в отношении дальнейшей траектории монетарной политики Федрезерва. more

  • Прогноз: биткоин может достичь $160 тысяч к концу года
    Автор: Яна Кудрявцева 14.07.2025 16:05
    260

    Биткоин снова в центре внимания. Крупнейшая криптовалюта продемонстрировала уверенный рост, и теперь не исключено, что в ближайшие месяцы она сможет достичь новых исторических максимумов.more

  • Что окажет влияние на рынок – аналитический дайджест Fomag.ru
    Автор: fomag.ru 14.07.2025 11:43
    309

    Давление на рынок на этой неделе будут продолжать оказывать дивидендные отсечки крупных эмитентов: «Сургутнефтегаз», «Транснефть» в среду, «Сбер» и «Роснефть» в четверг.more

  • Тимур Нигматуллин про инвестиционные риски и поведение инвесторов: от санкций до дивидендных гэпов
    Автор: Елена Болотина 14.07.2025 09:57
    348

    Фондовый рынок оказался под давлением сразу нескольких факторов – от дивидендных гэпов и геополитики до ожиданий снижения ключевой ставки. Эти и другие темы проанализировал старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин в выпуске на канале «РБК инвестиции». Эксперт рассмотрел динамику индекса Мосбиржи, реакцию на внешнеполитические заявления, поведение инвесторов в условиях нестабильности и дал оценку возможным действиям Банка России.more

  • Минфин США не беспокоит ослабление доллара
    Автор: Яна Кудрявцева 14.07.2025 07:48
    321

    В последние месяцы на валютных рынках наблюдаются ощутимые колебания курса доллара, что породило волну обсуждений среди инвесторов и аналитиков о возможных изменениях в долгосрочной валютной политике США.more