Про свой опыт использования плеча в инвестиционных стратегиях, рисках и последствиях неправильного применения этого инструмента рассказывает портфельный управляющий Антон Поляков на канале «Poly Invest».
Плечо представляет собой кредит от брокера, который предоставляется под обеспечение активов в портфеле, объясняет Антон Поляков. Этот инструмент может значительно повысить доходность, однако его использование требует строгого контроля и расчетов. Эксперт отмечает, что он активно использует плечо с 2018 года и приводит пример, когда в 2020 году смог достичь доходности в 1000% годовых в долларах. Однако он предупреждает, что неправильное использование плеча может привести к значительным потерям, а в некоторых случаях и полному обнулению счета.
«Плечо – это не просто способ заработать, это рискованный инструмент, который может стать причиной больших потерь, если неправильно его использовать», – подчеркивает Поляков.
Управление рисками и диверсификация портфеля
Эксперт акцентирует внимание на важности диверсификации портфеля при использовании плеча. По его словам, плечо должно применяться не на отдельные позиции, а на весь портфель в целом. Это позволяет компенсировать возможные убытки от одной позиции за счет других, более стабильных активов. Поляков объясняет, что ключевым моментом является умение рассчитывать риски и строить сбалансированный портфель.
«Если портфель диверсифицирован, то даже если одна позиция терпит убытки, другие могут компенсировать потери», – говорит эксперт.
Особое внимание Поляков уделяет рискам, связанным с использованием плеча на российском рынке. Он предупреждает, что даже профессиональные инвесторы могут столкнуться с маржинальными коллами в условиях нестабильных рыночных ситуаций. В частности, эксперт рассказывает о ситуации, когда в 2022 году брокеры резко повысили ставки риска, что привело к большому количеству маржинальных коллов. Поляков объясняет, что в условиях резких падений на рынке и пустых стаканов маржинальный колл может стать неизбежным.
«Когда на рынке происходят резкие падения, а покупатели не спешат, маржинальный колл может стать неизбежным, даже если вы были уверены в своей стратегии», – предупреждает он.
Рекомендации по использованию плеча
Антон Поляков дает рекомендации тем, кто решит использовать плечо в своих инвестициях. Он советует тщательно следить за состоянием портфеля, правильно рассчитывать норму обеспечения и учитывать все возможные риски. Эксперт подчеркивает, что плечо – это не панацея, а инструмент, который требует осмотрительности и глубокой подготовки.
«Правильное использование плеча и нормирование обеспечения – это те факторы, которые помогут избежать серьезных потерь даже в условиях экстремальных рыночных изменений», – заключает Поляков.
Эксперт рекомендует новичкам избегать использования плеча, если они не имеют достаточного опыта и понимания рисков. Только с осознанием всех возможных последствий инвестор может использовать плечо эффективно и безопасно.
Антон Табах про инфляцию и риски для бюджета
Основные проинфляционные факторы, риски для российского бюджета и многое другое обсудили с макроэкономистом Антоном Табахом.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В аналитическом сообществе часто наблюдается тенденция фокусироваться на каком-то одном показателе и слишком акцентировать внимание на нем. Однако, важно учитывать всю картину в комплексе. Инфляционное таргетирование предполагает множество факторов, и, хотя М2 (денежная масса) является важным показателем, его поведение меняется в зависимости от экономической ситуации. Опыт таргетирования М2 оказался не самым удачным, поэтому такая практика не получила широкого распространения.