Delta (DAL) представила сильный отчет за II кв. 2026 года: скорректированная выручка и прибыль на акцию превысили рыночные ожидания, чему способствовали ускоряющееся восстановление эконом-класса, устойчивый рост премиального сегмента и доходов от программ лояльности, а также необычно сильные показатели по грузовым перевозкам и MRO, несмотря на то что компания понесла самый высокий квартальный расход на топливо в своей истории.
Главное вопрос по-прежнему заключается в следующем: подтверждает ли этот квартал устойчивое ускорение прибыли или же это лишь ценовой пик, обусловленный динамикой топлива. Сообщение от компании однозначно и сводится к тому, что дисциплина соблюдения расписания в отрасли, соотношение «эконом/премиум», диверсифицированные потоки выручки и монетизация лояльности взаимно усиливают друг друга.
Повышаем целевую оценку до $103 и сохраняем рекомендацию «Покупать». Потенциал роста составляет около 16%.