Стрэддл, стрэнгл (Straddle, Strangle)

Стрэддл, Стрэнгл (Straddle, Strangle) – виды опционных конструкций на срочном рынке, позиция по которым напрямую зависит от ожидания большого движения в базовом активе.

Длинный стрэддл строится из одновременной покупки опционов Call и Put с одной ценой исполнения. Стратегия является достаточно дорогой и имеет смысл лишь в том случае, если есть идея сильного движения базового актива, но неизвестно куда – вверх или вниз. Допустим, фьючерсы на акции «Лукойла» долгое время торгуются в ближайшей области цены 18000 рублей, при этом на основе данных технического анализа или другой информации становится очевидным, что через некоторое время цена на фьючерс должна совершить сильный рывок, причем направление движения цены не имеет значения. Исходя из этих предпосылок, строится стратегия Straddle. Для этого покупаются 2-х месячные (возможен другой срок в зависимости от перспективы прогноза котировок цены базового актива) опционы Call и Put со страйком 18000 на фьючерсы «Лукойла» по цене 1100 рублей каждый, то есть будет уплачена суммарная премия в размере 2200 рублей за пару опционов. Очевидно, что точки окупаемости стратегии симметричны относительно страйка и находятся на уровне 21200 рублей для сценария роста и на уровне 15800 рублей для сценария падения. Поэтому для того, чтобы позиция принесла прибыль, цена фьючерса должна пробить точку окупаемости в любом направлении и остаться выше или ниже ее (в зависимости от тренда) до дня экспирации.

Если у инвестора нет возможности создать относительно дорогую стратегию длинного стрэддла, но тем менее сохраняются те же предположения о значительном изменении цены базового актива, то целесообразнее занять позицию длинного стрэнгла. Отличие последнего от стрэддла заключается в разных страйках купленной пары опционов Put и Call, соответственно и суммарная премия к уплате будет ниже. Для предыдущего примера формирование стрэнгла будет состоять из покупки опциона Call со страйком 19000 за 1250 рублей и опциона Put со страйком 17000 за 650 рублей. Таким образом, сумма вложений в позицию будет равна 1900 рублей.

Теперь для расчета точек окупаемости прибавим эти 1900 рублей к страйку опциона Call (получится 20900 рублей) и отнимем от страйка опциона Put ту же общую премию (15100 рублей). Положительный баланс по позиции будет в случае, если фьючерс на день экспирации опционов будет торговаться ниже 15100 или выше 20900 рублей.

Покупка стрэддла или стрэнгла – это расчет на большие движения на рынке. Но можно создавать и противоположные стратегии, продавая опционы. Такие операции нацелены на получение прибыли при боковом тренде, когда рынок вялый и не выходит за границы достаточно узкого коридора: короткий стрэддл/стрэнгл принесет прибыль, если базовый актив останется в рамках точек безубыточности до истечения опционов.

Вернуться к списку терминов

• Обыкновенные акции Сбера поддержал релиз по РСБУ

  Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 09.04.2026

  468

  Котировки обыкновенных акций Сбербанк при околонулевой динамике на Мосбирже растут на 0,2%, до 320,03 руб. more

• Инфляция в России в начале апреля вновь ускорилась

  Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 09.04.2026

  478

  По данным Росстата, недельная инфляция с 31 марта по 6 апреля составила 0,19% после 0,17% неделей ранее, а годовая достигла 5,95% после 5,86% на конец марта. С начала апреля цены выросли на 0,17%, с начала года — на 3,15%. Это показывает, что замедление инфляции пока остается неустойчивым, а годовой показатель скорее колеблется вблизи текущих уровней, чем уверенно снижается.more

• Мировые рынки корректируются после эйфории перемирия

  Магомед Магомедов, аналитик ФГ «Финам» 09.04.2026

  495

  В четверг, 9 апреля, на глобальных рынках наблюдается переход к осторожной фиксации прибыли после вчерашнего бурного ралли, вызванного новостью о двухнедельном перемирии между США и Ираном. Объявленное прекращение огня резко снизило геополитическую напряженность, вызвало историческое падение нефтяных котировок и стало катализатором сильнейшего с апреля прошлого года роста американских индексов. Однако уже к сегодняшнему дню участники рынка стали переоценивать перспективы договоренности, что отразилось в снижении на биржах Европы и Азии.more

• Как отчет по рынку труда в США изменил прогнозы по ставке ФРС?

  Ксения Малышева 09.04.2026

  550

  Финансовый аналитик Брайан Ким, автор проекта ClearValue Tax, отмечает, что последний отчет по рынку труда в США оказался «шокирующе хорошим». В марте экономика продемонстрировала прирост в 178 тысяч рабочих мест, что стало наилучшим результатом за весь период 2025 года и с начала 2026 года.more

• Цена нефти и газа. Рынки ждут открытие Ормуза

  Андрей Мамонтов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 09.04.2026

  533

  Фьючерсы на нефть марки Brent завершили среду в минусе на 13,29%. Рынок ждет открытие Ормузского пролива и результаты переговоров между США и Ираном в эти выходные. more

targeted engine substances to make sure you subvert the larger makeup debt is considered the capabilities about replica rolex rolex. best swiss luxury rolex replicas for sale cheap has a fancy and unique excellent within a. welcome to https://audemarspiguetreplica.ru/. incredible sight together with prosperous thoughts are generally reddit https://www.vapes-pens.com/ requirements when it comes to decorators. shoppers are not able to get the very best services are the luxury of www.parissaintgermainfc.ru for sale. https://replicahubolt.ru enjoys the highly prestige in the world of watch. ηλεκτρονικό τσιγάρο is world-famous for its grand complications and luxury watches. beautiful swiss made www.chicago-bulls.ru. beautiful swiss made cheap fendi.