Компания Virgin Galactic (SPCE) возобновила продажу билетов на полеты в космос и подняла цены. Стоит ли покупать акции компании прямо сейчас?
Virgin Galactic возобновила продажу билетов по цене от $450 тысяч за место. Стартовая цена оказалась выше предыдущей в $250 тысяч. 600 человек забронировали билеты на полет в космос до остановки продаж.
«Я думаю, теперь они начнут оказывать большее давление на Blue Origin и заставят компанию конкурировать в ценовом плане», – сказал Эндрю Чанин, генеральный директор ProcureAM, которая создала Procure Space ETF (UFO).
Как известно, основатель Blue Origin Джефф Безос вместе со своим братом и другими членами экипажа отправились в космос 20 июля – полет прошел успешно.
Фундаментальный анализ Virgin Galactic
Virgin Galactic дебютировала на Нью-Йоркской фондовой бирже 28 октября 2019 года, став первой публичной компанией, занимающейся космическим туризмом.
В отчете за второй квартал Virgin Galactic сообщила об убытке в $0,39 на акцию – аналитики FactSet ожидали увидеть убыток в $0,33 на акцию. Выручка компании увеличилась до $571 тысяч, превзойдя прогнозы экспертов. Virgin Galactic еще не начала коммерческое обслуживание, но июльский полет Ричарда Брэнсона принес выручку благодаря тому, что в космосе были проведены научно-исследовательские эксперименты.
Virgin Galactic заявила, что ее следующий космический полет, Unity 23, запланирован на конец сентября и принесет выручку от сотрудничества с ВВС Италии.
Затем корабль-носитель Eve пройдет программу усовершенствования, которая завершится примерно в середине 2022 года. После этого состоится еще один полет с полным составом специалистов экипажа. Судя по прогнозам, коммерческая эксплуатация начнется в конце третьего квартала 2022 года.
Хотя Virgin Galactic начинала свою деятельность как компания космического туризма, аналитики также отмечают ее потенциал в гиперзвуковых путешествиях для доставки пассажиров через континенты за короткие сроки.
Virgin сотрудничает с Boeing (BA) – чье венчурное подразделение HorizonX владеет миноритарной долей в Virgin Galactic в размере $20 млн – в области высокоскоростных путешествий.
Virgin Galactic заявила в феврале 2020 года, что видит «огромную возможность» для развития этой отрасли. Бывший гендиректор Уайтсайдс сообщил CNBC, что компания хочет интегрировать свое транспортное средство в национальные воздушно-космические системы, позволяя ему приземляться в аэропортах и соединяться с местными транспортными сетями.
Но несмотря на позитивные новости, Уолл-стрит становится все более медвежьей по отношению к Virgin Galactic. Bank of America 30 июня понизил оценку в отношении акций компании до «underperform», отметив, что премия, уже заложенная в акции, скорее всего, начнет снижаться по мере того, как все больше компаний космического туризма будут выходить на биржу.
Morgan Stanley также понизил свою оценку до «underweight», поскольку компания приближается к периоду отсутствия полетов. Тем не менее аналитики сохранили ценовой ориентир на уровне $25.
«После запланированного полета Unity 23 в сентябре 2021 года единственный корабль-носитель компании, Eve, начнет прохождение 8-месячной программы усовершенствования. Во время этого периода Virgin Galactic не сможет совершать космические полеты до лета 2022 года», – написала аналитик Кристин Ливаг в записке от 11 августа.
Эра космических SPAC
Инвесторы Virgin Galactic вскоре смогут получить еще один вариант для вложения средств в развитие космической индустрии. Основатель компании Ричард Брэнсон нанял Credit Suisse Group AG и LionTree LLC с целью найти компанию по целевым слияниям и поглощениям (SPAC) для публичного размещения акций, сообщили источники Wall Street Journal в середине марта.
Новости появились, когда Virgin Orbit, дочерняя компания Virgin Galactic, 17 января запустила в космос 10 спутников после того, как в мае сорвался ключевой испытательный полет. Virgin Orbit использует Cosmic Girl, модифицированный Boeing 747, для доставки ракеты LauncherOne на высоту 35 тысяч футов, где она продолжает полет в космос.
Virgin Orbit и Virgin Galactic отделились друг от друга в 2017 году, чтобы Virgin Orbit могла сосредоточиться на недорогих услугах по запуску небольших спутников для американских военных и других клиентов. Компания уже заключила договор с Космическими силами США на три запуска стоимостью $35 млн и работает с ВВС над запусками с острова Гуам.
Космический сектор становится все более насыщенным, благодаря чему возможности для инвесторов продолжают расширяться.
Технический анализ Virgin Galactic
Акции компании построили глубокую базу в виде чашки с ручкой с точкой покупки на уровне $57,61, но потеряли поддержку на 50-дневной линии, обретя ее на 200-дневной линии. Акции упали ниже 50-дневной и 200-дневной линий после выхода финансового отчета компании за второй квартал.
Балл Virgin Galactic в рейтинге Composite от IBD составляет 41 из 99 возможных. Акции также имеют низкий балл в рейтинге EPS – 24.
Линия относительной силы (RS) компании подскочила после полета Брэнсона в июле, но недавно снова начала снижаться.
Оценка Virgin Galactic в рейтинге Accumulation/Distribution находится на уровне C-, что указывает на большее количество продаж, чем покупок со стороны институциональных инвесторов.
Акции Virgin Galactic занимают 29 место в секторе аэрокосмической/оборонной промышленности IBD.
Ключевые инвесторы продают акции SPCE
Биржевые фонды Кэти Вуд начали массовую распродажу акций Virgin Galactic в конце марта.
Фонд ARKX Space Exploration (ARKX), доля которого составляла 672 тысяч акций в марте, к маю продал все акции Virgin Galactic. Фонд ARK Autonomous Technology & Robotics (ARKQ) продал 1,65 млн акций в течение мая, тем самым полностью закрыв позицию.
В середине апреля Брэнсон продал акции на сумму около $150 млн, что составляет около 2,5% всех бумаг Virgin Galactic, согласно недавнему отчету компании для регулятора.
В начале марта Чамат Палихапития, председатель Virgin Galactic, написал в Twitter, что он продал свой личный пакет акций в размере 6,2 млн штук. Акции стоили около $213 млн. Но он по-прежнему владеет 15,8 млн акций через свою специализированную компанию Social Capital Hedosophia Holdings, которая вывела SPCE на биржу.
Переход к коммерческому обслуживанию
Virgin Galactic представила космический корабль SpaceShip III в конце марта. Космоплан будет проходить собственную программу летных испытаний. Затем SpaceShipTwo, корабль-носитель WhiteKnightTwo, и SpaceShipThree начнут программу технического обслуживания и усовершенствования.
Во время полета Брэнсона 11 июля был продемонстрирован интерьер SpaceShipTwo. Сиденья из алюминия и углеродного волокна имеют индивидуальные размеры, а ткань была создана компанией Under Armour (UAA), которая также разработала скафандры Virgin Galactic. Большое зеркало в задней части кабины позволяет астронавтам видеть себя в невесомости во время полета. В кабине также имеется 17 окон и 16 камер.
Космические амбиции Virgin Galactic в сотрудничестве с НАСА
Добиваясь успехов в коммерческом космическом туризме, компания также заключает сделки с НАСА. В июне 2020 года Virgin объявила о заключении соглашения с космическим агентством о создании программы подготовки астронавтов. Акции SPCE подскочили на этой новости.
По условиям соглашения, компания «разработает новую частную программу подготовки орбитальных астронавтов» для клиентов, желающих отправиться на Международную космическую станцию.
В мае прошлого года Virgin Galactic объявила о заключении отдельной сделки с НАСА для разработки сверхзвукового самолета. НАСА, которое также проводит исследования в области аэронавтики, работает над созданием сверхзвукового самолета в рамках своей программы Supersonic X-59 совместно с компанией Lockheed Martin (LMT) Skunk Works. Такая технология поможет воплотить сверхзвуковые пассажирские перевозки в реальность.
Virgin Galactic тоже начинает осваивать этот рынок. Прошлым летом компания подписала соглашение с Rolls-Royce о сотрудничестве в проектировании и разработке двигателя для коммерческих самолетов со скоростью 3 Маха. В прошлом Rolls-Royce создал двигатель для самолета Concorde, который летал со скоростью 2 Маха.
В объявлении Rolls-Royce была представлена первоначальная концепция дизайна самолета, который сможет перевозить от 9 до 19 пассажиров и летать на высоте более 60 тысяч футов. Руководство компании заявило, что самолет со скоростью 3 Маха позволит путешественникам совершать круговое путешествие за один день между 85% наиболее часто посещаемых пар городов мира.
Смена руководства
5 марта бывший генеральный директор Джордж Уайтсайдс объявил о том, что уходит с должности.
Уход Уайтсайдса – не единственная недавняя смена руководства Virgin Galactic. Финансовый директор Джон Кампанья ушел в отставку 1 марта, и его заменил Дуг Аренс, который работал финансовым директором производителя микросхем Mellanox.
Virgin Galactic назначила Свами Айера президентом по аэрокосмическим системам, а Стивена Джастиса – вице-президентом по инженерным вопросам. Джастис ранее работал в сверхсекретном исследовательском центре Skunk Works компании Lockheed.
А в июле 2020 года Virgin Galactic назначила Майкла Колглазье новым генеральным директором. В своей предыдущей должности президента Disney (DIS) Parks International Колглазье отвечал за операционную деятельность, стратегию, коммерческое и экспериментальное развитие парков и курортов компании.
Стоит ли инвестировать в SPCE
Хотя IBD обычно советует инвесторам сосредоточиться на компаниях с высоким ростом прибыли, недавно ставшие публичными компании также могут заслуживать внимания, если они демонстрируют высокий рост выручки. Однако Virgin Galactic не имеет ни того, ни другого.
Несмотря на то, что у компании есть контракты с НАСА и успешный полет в космос за плечами, коммерческое обслуживание пока что отложено до третьего квартала 2022 года. На данный момент акции SPCE не находятся в диапазоне покупки.
Вывод: аналитики IBD не рекомендуют инвестировать в Virgin Galactic.
Топ-7 энергетических компаний для инвестиций в 2021 году
В условиях, когда цены на нефть находятся вблизи многолетних максимумов, а борьба с изменением климата усиливается, есть способы найти подходящие для инвестиций энергетические компании.
После того как в начале лета цены на нефть выросли до многолетних максимумов, превысив $70 за баррель, в августе они держатся в районе $60, поскольку возрождающийся коронавирус снова приводит к ограничениям на международные поездки. Цены на нефть, скорее всего, останутся стабильными, пока мировая экономика будет восстанавливаться на фоне глобальной пандемии, считает Роб Туммель, старший управляющим капиталом компании TortoiseEcofin в Оверленд-Парке, штат Канзас.