Торги 4 декабря на американских биржах стартовали в красном секторе на фоне негативной динамики на рынках Азии и Европы и ситуации на сырьевых площадках. S&P 500 и Nasdaq 100 откатились от зоны годовых максимумов. Явных триггеров к коррекции не наблюдалось, показанное движение мы связываем преимущественно с техническими факторами и позиционированием перед рядом важных макрорелизов на этой неделе.
Цена на золото достигла исторического максимума, подскочив выше $2100 за унцию, но к закрытию ушла в минус. Дорожали и цифровые активы. Доходность краткосрочных казначейских векселей упала до минимума с июля на отметке 5,22% годовых, доходность пяти- и десятилетних нот и бондов незначительно выросла, но также держится у самых низких за три месяца отметок.
В лидерах падения оказались технологический сектор (XLK: -1,22%) и производители материалов (XLB ETF: -1,16%). В плюсе завершили торги эмитенты малой и средней капитализации: индекс Russell 2000 прибавил 1,07%.
Новости компаний
- Alaska Airlines Group (ALK: -14,22%) объявила о покупке Hawaiian Holdings (HA: +192,59%) за $1,9 млрд ($18 за акцию), включая долг. Сделка подразумевает премию в 270% к цене закрытия НA в пятницу. Накануне было объявлено об исключении Alaska Air из S&P 500 с переходом в состав SmallCap
- Spotify (SPOT: +7,46%) увольняет 1500 сотрудников (17% штата). Это третье масштабное сокращение в этом году. Одновременно о решении в третий раз оптимизировать численность персонала (на 5%) заявили в Twilio (TWLO: +1,14%).
- Акции Uber (UBER: +2,23%) подскочили до максимума за два года на новости о включении в S&P.
Мы ожидаем
На наш взгляд, сегодняшние публикации важных макроданных могут спровоцировать всплески волатильности. «Индекс страха» VIX долгое время остается вблизи минимумов года, поэтому вероятность резких колебаний на биржах увеличивается.
В центре внимания будет статистика с рынка труда. Прогноз предполагает, что число новых вакансий за месяц составило 9,3 млн (против 9,55 млн в октябре). Если данные зафиксируют сохранение сильных позиций в сфере занятости, для ФРС это может стать аргументом в пользу более длительного цикла жесткой монетарной политики, притом что инвестсообщество рассчитывает на смягчение монетарных условий уже в 2024 году.
В фокусе также будут индексы деловой активности от S&P Global и ISM, мы будем следить за ценовыми компонентами, которые помогут сформировать ожидания по релизу CPI за ноябрь. Кроме того, выйдут данные розничных продаж за неделю и статистика реализации автомобилей за ноябрь.
Мы полагаем, что вероятность коррекции сегодня выше, чем шансы на обновление максимума. Внешний фон умеренно негативный. Фьючерсы на основные индексы с утра торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на Nasdaq теряет почти 0,5%. Аутсайдерами способны вновь оказаться акции технологических и сырьевых компаний, а рост Small Caps может продолжиться.
В поле зрения
- AT&T (T) подпишет крупнейший контракт на $14 млрд на замену оборудования Ericsson, а не с Nokia (NOK). К 2026 году AT&T планирует построить крупнейшую в США сеть на основе технологии Open RAN, которая станет основой для передачи 70% беспроводного трафика (AT&T said on Monday it chose Ericsson to build a telecom network that uses only so-called ORAN technology and which will cover 70% of its wireless traffic in the United States by late 2026, marking a milestone for the new technology)
- Intel (INTC) выиграла патентный спор на сумму $2,18 млрд у VLSI Technology. Решение суда от 2021 года отменено и отправлено на пересмотр. (The U.S. Court of Appeals for the Federal Circuit reversed the jury's 2021 verdict that Intel infringed one VLSI patent, and sent the case back to Texas for a new trial to determine how much Intel owes for infringing a second VLSI patent). При этом суд апелляционной инстанции подтвердил вывод о нарушении Intel патента VLSI.
- NVIDIA (NVDA) планирует строить ИИ-экосистему в Японии. Компания подыскивает партнеров на местном рынке среди исследовательских организаций, стартапов и компаний для строительства парка ИИ. О соответствующих планах глава NVDIA сообщил на встрече с японским министром экономики. (company will seek to partner with Japanese research organizations, companies and startups to build factories of AI, Chief Executive Officer Jensen Huang said during opening remarks in a meeting with Japanese Economy Minister Yasutoshi Nishimura)
Техническая картина
В технической картине по S&P 500 произошло заметное изменение: индекс вышел из зоны перекупленности по RSI, быстро отскочив от уровня 4600 пунктов. Более четкие сигналы к снижению подает Nasdaq. Характер движения указывает на то, что трейдерам следует быть готовыми к более выраженной локальной коррекции. Ближайшие поддержки для индекса широкого рынка расположены на отметках 4540 и 4500. S&P 500 сохраняет склонность к росту на фоне благоприятной сезонности до конца года, но теперь восходящее движение будет более зигзагообразным по сравнению с вертикальным ралли ноября.
Когда стоит покупать длинные ОФЗ
О коррекции рынка акций, динамике инфляции и ситуации на нефтяном рынке рассказал главный аналитик и доверительный управляющий ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий на YouTube-канале «Солид брокер».
С 13 ноября индекс Мосбиржи скорректировался на 4%, до 3119,74 пункта. Донецкий замечает, что точечных причин для коррекции российского рынка нет. Вероятно, инвесторы продают акции и перекладывают средства в фонды ликвидности, инструменты денежного рынка и короткие облигации. Аналитик предполагает, что переток капитала с рынка акций может происходить на фоне приближения очередного заседания Банка России 15 декабря. Не исключено, что регулятор поднимет ставку с текущих 15% годовых.