Акции нефтегазового сектора продолжат толкать рынок вверх
В понедельник российский фондовый рынок продолжил восходящую динамику, наметившуюся в рамках торгов выходного дня и поддерживаемую значимым ростом цен на нефть. В результате, к окончанию вечерней сессии относительно уровней закрытия пятницы индекс МосБиржи прибавил 1,5%, закончив сессию чуть выше 2840 пунктов.
Лидерами торгов выступили бумаги нефтегазового сектора, отреагировавшие на изменение конъюнктуры на рынке энергоносителей. Роснефть и Татнефть прибавили относительно пятничных уровней 10,5% и 11,7% соответственно, Лукойл подтянулся на 6%. Также отметим рост бумаг НОВАТЭКа (+6,7%), которые отыгрывали риски перебоев поставок СПГ с Ближнего востока. Аутсайдерами выступили бумаги ТГК-1 и ВУШ Холдинга, потерявшие 3,7% и 3,3% соответственно. Из ликвидных бумаг отметим снижение акций Аэрофлота, Магнита и Яндекса, потерявших порядка 2,9%.
Сегодня российский рынок акций попытается продолжить восходящую динамику, а основным драйвером продолжит оставаться динамика цен на нефть, которая будет толкать вверх «весовые» акции нефтегазового сектора. В результате, индекс МосБиржи закрепится в середине диапазона 2800 – 2900 пунктов и попробует сделать еще один шаг к его верхней границе. При этом, кроме нефтегазового сектора, ожидаем сохранения спроса в отдельных бумагах цветмета (РУСАЛ, Полюс). Слабее рынка могут выглядеть отдельные бумаги секторов, ранее демонстрировавших опережающую динамику по отношению к рынку, что связано с «перекладкой» инвесторов в нефтегазовые бумаги.
Диапазон 11 – 11,5 рубля останется актуальным для юаня
По итогам понедельника пара юань/рубль прибавила порядка 0,2%, закончив сессию чуть выше 11,2 рубля. При этом в ходе торгов наблюдалась повышенная волатильность, а в начале дня рубль пытался перейти к росту. Так, на старте торгов, на фоне роста цен на нефть, китайская валюта откатывалась в район 11,1 рубля, однако в дальнейшем она смогла отыграть потери, чему способствовало снижение предложения со стороны экспортеров в связи с прохождением пика налоговых выплат. Также покупки в юане мог поддержать инвестиционный спрос на ожидании изменения параметров бюджетного правила.
Несмотря на прохождение пика налоговых выплат и снижение поддержки рубля со стороны экспортеров, рост цена на нефть и повышенные продажи валюты со стороны Центробанка будут способствовать продолжению движения пары юань/рубль в диапазоне 11 – 11,5 рубля. При этом национальная валюта в ближайшие сессии может предпринять очередную попытку перехода к укреплению, в результате чего юань может сместиться к нижней половине данного коридора. Поддержку паре продолжат оказывать наблюдающийся дефицит юаневой ликвидности, отражающийся в стоимости биржевых юаневых свопов, а также ожидание изменение параметров бюджетного правила.
Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
До анонсирования новых параметров бюджетного правила консолидация на рынке ОФЗ может быть продолжена
Котировки ОФЗ продолжают плавно сползать вниз в рамках продолжающегося коррекционного движения – индекс RGBI опустился под 118 пунктов. Анонсированное изменение бюджетного правила несколько повышает неопределенность для ДКП ЦБ в среднесрочной перспективе, что несколько снизило аппетит к риску на долговом рынке. Хотя, на наш взгляд, это не несет угрозы снижению ставки 20 марта на 50 б.п., инвесторы могут сохранять осторожность до официального объявления новых параметров бюджетного правила и комментариев регулятора.
Ближайшие аукционы ОФЗ в среду смогут показать, готовы ли инвесторы увеличивать позиции в госбумагах с приближением заседания ЦБ, которое состоится уже через 2 недели. После отката индекса RGBI от максимумов этого года покупки госбумаг в преддверии решения ЦБ по ставке вновь могут активизироваться.
Дмитрий Грицкевич, Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ