Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом несколько улучшились, а цены на нефть Brent продолжают попытки роста выше психологически важной отметки 100 долл/барр.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились снижением трех основных индексов на 0,2-0,9% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Dow Jones Industrial Average и S&P 500 при этом обновили минимумы года на фоне сохранения высоких цен на энергоносители и рисков разгара мировой инфляции с последующим охлаждением экономики. Опубликованные в пятницу данные неожиданно показали замедление темпов роста ВВП США в 4-м квартале 2025 года с 4,4% до 0,7% к/к (прогнозировалось +1,4%) при стабилизации базового ценового индекса потребления (предпочитаемого ФРС индикатора инфляции) в январе на уровне 3,1% г/г.
Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,6%, восстанавливая позиции после слабости предыдущих дней. ФРС на этой неделе подведет итоги очередного заседания, при этом инвесторы все больше сомневаются в перспективах снижения процентной ставки в этом году.
Торги на биржах Европы в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,56%, который смог закрыть неделю с небольшим приростом, но начал формирование нового медвежьего тренда. На этой неделе итоги заседаний подведут ЕЦБ и Банк Англии: изменений процентных ставок, впрочем, не ожидается.
На торгах в Азии с утра на фоне восстановления американских фьючерсов не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 отступил от минимумов дня и снизился на 0,1%. Австралийский ASX 200 упал на 0,39%. Биржи Китая изменяются разнонаправленно, в пределах 1%. Опубликованные в понедельник данные показали рост промышленного производства (+6,3% г/г), розничных продаж (+2,8% г/г) и инвестиций в основные средства КНР (+1,8% г/г) в феврале – лучше прогнозов и предыдущих значений. Гонконгский Hang Seng повышается на 1,3%, стремясь к важному сопротивлению 26 150 пунктов. Южнокорейский KOSPI прибавляет 1,3%. На этой неделе заседания проведут Банк Японии, Резервный банк Австралии и Народный банк Китая: изменения процентных ставок в сторону повышения ждут лишь от австралийского регулятора.
Фьючерсы на нефть Brent утром отступили от пиков сессии, но все еще прибавляют около 1,5% после повышения примерно на 2,5% в пятницу. Котировки продолжают движение к достигнутому на прошлой неделе пику с июня 2022 года 119,50 долл/барр на фоне сохранения напряженности на Ближнем Востоке и рисков перебоев с поставками, в частности, через Ормузский пролив. МЭА при этом в ближайшее время готово начать реализацию рекордного объема стратегических резервов нефти, а США на прошлой неделе на 30 дней ослабили санкции против российской нефти, что может как минимум ограничивать темпы роста цен.
События дня:
· промышленное производство США в феврале (16.15 мск)
· финансовые результаты Полюса за 2025 г по МСФО
· квартальные результаты Dollar Tree
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу не удержались у максимумов дня и снизились менее чем на 0,1% и на 1,45% соответственно, отступив от сопротивлений 2880 пунктов и 1155 пунктов. Долларовый индикатор чувствовал себя слабее на фоне валютной динамики, поставив под вопрос развитие краткосрочного восходящего тренда.
Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу ослаб на 0,51%, до 11,65 руб, в течение дня опустившись до очередного минимума с сентября прошлого года 11,69 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,22 руб и 91,98 руб соответственно (против 79,06 руб и 91,38 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.
В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов вернуться к росту на фоне сохранения повышенных цен на энергоносители и перспективы их дальнейшего увеличения в условиях перебоев поставок с Ближнего Востока, несмотря на попытки мировых лидеров обеспечить поступление резервных объемов нефти. Ближневосточный конфликт также поддерживает цены на удобрения и алюминий. На этой неделе в РФ ждут подведения итогов заседания ЦБ и возможной корректировки бюджетного правила, которые с высокой долей вероятности станут девальвационными для рубля факторами, но могут быть позитивны для акций в целом и, в частности, бумаг экспортеров.