Обсудили банковские вклады и акции Сбербанка, а также облигации и ключевую ставку Банка России с трейдером Романом Андреевым.
С июля по декабрь Банк России поднял ключевую ставку на 850 б. п., до 16% годовых. Ужесточение денежно-кредитной политики обусловлено ростом инфляции. По данным Росстата, с 12 по 18 декабря инфляция в РФ замедлилась до 0,18%, неделю ранее показатель был 0,2%. При этом к 18 декабря годовая инфляция выросла до 7,2%. По мнению Андреева, говорить о завершении цикла повышения ставки пока рано.
«Тут есть элемент, скажем так, паники, которая будет очень серьезно влиять на положение дел в начале следующего года. Если народ будет продолжать паниковать, если мы увидим продолжение роста валюты, то вполне возможно, что ЦБ придется еще раз поднять ставки и ужесточить риторику. Думаю, что этого не понадобится, если цены на нефть все-таки удержат свои поддержки и продолжат рост. Пока в принципе все об этом говорит», – поясняет трейдер.
При этом регулятор может завершить цикл повышения ставок, удерживать ставку на текущем уровне в течение полугода, затем приступить к ее снижению.
Банковские вклады, облигации
По словам Андреева, в условиях относительно высокой ключевой ставки на рынке отсутствуют инструменты, схожие по доходности с банковскими депозитами. Их доходность достигает 16% годовых. Доходность коротких облигаций сейчас составляет 11–12% годовых. Наиболее высокая дивидендная доходность акций находится около 13–14% годовых. Скорее всего, участники рынка будут отдавать предпочтение депозитам. Это будет негативно отражаться на российском рынке акций в начале года.
Акции Сбербанка
«Я думаю, что следующий год будет слегка разочаровывающий для игроков, потому что все, скажем так, конкурентные преимущества отечественного банковского сектора были вобраны в этом году. Дальше их доходы будут расти не такими стремительными темпами», – прогнозирует трейдер.
В банковском секторе эксперт выделяет акции Сбербанка, который является флагманом рынка. С начала года бумаги банка выросли на 92%, до 271,42 рубля. Вероятно, акции продолжат рост до исторического максимума – 370,96 рубля.
Говоря об акциях вышедшего на Мосбиржу в декабре Совкомбанка, Андреев замечает, что неизвестно, как компания будет использовать привлеченные в ходе IPO активы в размере 11,5 млрд рублей. Кроме того, по словам трейдера, непонятна траектория развития бизнеса и конкурентные преимущества банка.
Курс рубля
На Мосбирже доллар торгуется за 91,68 рубля. По мнению эксперта, в этом году доллар достигал пикового уровня – 100,4 рубля за доллар. Маловероятно, что в следующем году рубль сильнее ослабнет к доллару.
«Я считаю, что Центробанк пока что справляется со своей задачей скинуть накал покупок в долларе. Мы видим, как он даже под конец года не особо-то сильно и растет, а как раз наоборот снижается. Так что лучше все-таки надеяться на позитивный исход всего – вот это самая правильная концепция. Если будете всего бояться, то в конечном итоге просто ничего не купите, может быть, даже еще и глупости наделайте на ровном месте», – заключает эксперт.
Аналитик Александр Разуваев про рубль, ставку ЦБ и акции Сбербанка
Рубль, инфляцию, ставку ЦБ и некоторые исторические темы обсудили с экономистом и финансовым аналитиком Александром Разуваевым.
С июля по декабрь Банк России поднял ключевую ставку на 850 б. п., до 16% годовых. Ужесточение денежно-кредитной политики обусловлено ростом инфляции. По данным Росстата, с 12 по 18 декабря инфляция в РФ замедлилась до 0,18%, неделю ранее показатель был 0,2%. При этом к 18 декабря годовая инфляция выросла до 7,2%. По мнению Разуваева, весной 2024 года произойдет замедление темпов инфляции и, следовательно, снижение ставки.