Найти дешевые акции становится все труднее – с начала года S&P 500 вырос на 24%. Но топовые компании индекса с низкой стоимостью акций по-прежнему существуют. Уоррен Баффет, кстати, владеет бумагами двух из таких фирм.

Акции девяти компаний S&P 500, в том числе Synchrony Financial и United Airlines, занимающие значительное место в портфеле Баффета, выглядят довольно дешево по сравнению с рынком в целом и оценены высоким баллом в рейтинге Composite от IBD. Свою деятельность фирмы осуществляют по большей части в финансовом и промышленном секторах.

Соотношение P/E каждой из компаний составляет 10,5 и меньше, а балл в рейтинге Composite от IBD – 85 и выше, согласно исследованию Investor's Business Daily данных MarketSmith и S&P Global Market Intelligence.

Это очень редкое сочетание.

S&P 500: в поисках акций стоимости

Акции стоимости превосходят акции роста, поскольку инвесторы ищут безопасные активы, если прибыльность корпораций падает. Тем не менее найти акции с низкой оценкой сейчас сложнее, чем было раньше. Ралли этого года привело к тому, что соотношение цена/прибыль акций S&P 500 стало равняться в среднем 21.

На данный момент акции только 40 компаний S&P 500 имеют соотношение цены и прибыли менее 10,5.

Почему? Рынок теперь стоит намного дороже. Коэффициент P/E индекса S&P 500 сейчас равен 20,3, судя по данным S&P Dow Jones Indices. Это на 8% выше, чем среднее значение P/E индекса в 18,8, характерное для него с 1988 года.

Тем не менее важно помнить, что бездумная погоня за дешевыми акциями уж точно не является выигрышной стратегией. Опытные инвесторы знают, что стоит отдавать предпочтение качественным акциям, пусть они и стоят дороже. Лучше уж покупать высоко и продавать еще дороже, чем зацикливаться на дешевых неэффективных активах.

Обратите также внимание на балл, которым оценены акции той или иной компании в рейтинге Composite. Оценка в 85 баллов и выше является признаком того, что акции превосходят 85% всех остальных, причем речь идет о наиболее важных критериях отбора.

Все внимание на United Rentals

Если акции фирмы стоят недорого, это вовсе не означает, что ее бизнес не в порядке. Возьмите, к примеру, United Rentals, крупнейшую в мире компания, предлагающую в аренду более 3300 классов оборудования.

Читайте: 7 причин прочесть книгу Натальи Смирновой «Деньговодство»

Соотношение цена/прибыль составляет всего 10,3, а акции торгуются на уровне $14,46 за штуку. К числу отстающих United Rentals уж точно относить не стоит. С начала года акции выросли аж на 44,9%, значительно опередив Financial Select Sector SPDR ETF с его результатом в 26,1% за тот же период времени.

Кроме того, прибыль United Rental на акцию в этом году увеличилась почти на 19%. Неудивительно, что бумаги компании удостоены оценки 99 от экспертов IBD в рейтинге Composite, который учитывает как рост цен на акции, так и рост прибыли. Что будет с компанией в следующем году пока неясно, но аналитики прогнозируют рост прибыли еще на 5%.

Synchrony Financial и United: дешевые акции Баффета

Помните времена, когда значение P/E компаний можно было описать всего с помощью одной цифры? Такие фирмы по-прежнему существуют.

Стоит отметить, что пять из девяти компаний с самым высоким баллом в рейтинге и самой низкой стоимостью акций находятся в финансовом секторе.

Возьмем, к примеру, Synchrony Financial, соотношение цена/прибыль которой составляет всего 6,7. И это после стремительного роста акций на 56% в этом году. Просто для сравнения: Financial Select Sector SPDR ETF в 2019 году вырос на 25%.

Конечно, такая динамика не осталась без внимания знаменитого инветора Уоррена Баффета. Компания «Оракула из Омахи» Berkshire Hathaway владеет 3% акций Synchrony, находящихся в обращении. Такая позиция стоимостью $772 млн делает Berkshire шестым по величине владельцем акций Synchrony.

Кроме того, у Synchrony есть все необходимое для того, чтобы поддерживать рост акций и в дальнейшем. Как ожидается, прибыль компании вырастет почти на 14% в этом году. В рейтинге Composite фирма оценена в 93 балла.

Помимо Synchrony Баффет также владеет 8,7% акций United Airlines. Его позиция стоимостью $2 млрд делает Berkshire вторым по величине владельцем бумаг авиакомпании.

В общем, хотя впечатляющий «бычий» рынок продолжает подталкивать S&P 500 к росту, не думайте, что все акции переоценены.

Баффет так точно не считает.

Топовые компании S&P 500, акции которых по-прежнему дешевы

Рубини: «Однажды пузырь лопается, и возникает кризис»

Спасибо вам, Нуриэль! Хочу начать нашу беседу с той части вашей жизни, когда вы получили прозвище Dr. Doom, так что давайте вернемся в 2008 год. Хочу еще раз напомнить – доктор Рубини стал одним из немногих людей, которые открыто говорили о большой опасности глобального экономического коллапса. Нуриэль, как вам удалось предугадать кризис?

Нуриэль Рубини

На это довольно много причин, я бы сказал.

Во-первых, я провел много времени в попытках понять суть финансового кризиса, валютного кризиса, кризиса банковской сферы. Я хотел найти решение главных проблем. Я провел много времени в Вашингтоне, где лично работал в Белом доме и в Казначействе США. Затем летом 98-го года я изучал Россию, Турцию, Аргентину, Бразилию, Эквадор, Пакистан. Я написал книгу о кризисе развивающихся рынков – работа состоит из теоретических исследований, эмпирического анализа и политических доводов.

Во-вторых, я всегда понимал, что финансовый кризис – это не случайное событие. Я написал книгу «Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance» («Как я предсказал кризис. Экстренный курс подготовки к будущим потрясениям»), первая глава которой называется «White Swan» («Белый лебедь»), что является отсылкой к книге моего хорошего друга Нассима Талеба под названием «Black Swan» («Черный лебедь»). Нассим объяснят кризис в терминах непредсказуемых событий, как будто это торнадо или землетрясение. Даже современная наука не в силах с точностью определить, когда случится землетрясение.

Продолжение

12 декабря. Вечернее мероприятие по случаю завершения конкурса прогнозов по акциям Amazon. Москва

Конкурс организован при поддержке «Открытие Брокер».

Не упустите возможность пообщаться с представителями финансового рынка. На мероприятии ожидается выступление руководителя Санкт-Петербургской биржи, аналитика «Открытие Брокер» и других интересных спикеров.

Ориентировочная программа

19.00 – 19.30 – сбор гостей
19.30 – 19.32 – несколько слов от главного редактора Fomag.ru Ивана Шлыгина
19.32 – 19.40 – приветственное слово от генерального директора Санкт-Петербургской биржи Евгения Сердюкова
19.40 – 20.10 – выступление аналитика «Открытие Брокер»
20.10 – 20.40 – руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов расскажет про тренды на американском рынке акций
20.40 – 21.10 – награждение победителя конкурса. В награждении будут участвовать Анатолий Григорьевич Гавриленко и Иван Шлыгин
21.10 – 22.10 – свободное общение

Приходите, будет интересно!

Зарегистрироваться можно по ссылке