Когда всем известный миллиардер-финансист делает ход, Уолл-стрит пристально следит за последствиями.
Далио, который начал работать на Нью-Йоркской фондовой бирже, торгующей товарными фьючерсами, основал крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater Associates в 1975 году. Фирма, в активах под управлением которой на данный находится около $150 млрд, и собственный капитал Далио размером в $18,7 млрд позволили получить ему статус финансового гуру.
«Я понял, во что мне может обойтись неправильная точка зрения. Раньше я был уверен в том, что всегда и во всем прав. Теперь же я каждый раз спрашиваю себя – откуда я знаю, что прав? Я четко понимаю, что лучший способ ответить на этот вопрос – узнать мнение других людей, которые смотрят на вещи под другим углом», – написал Далио в своей книге «Принципы».
В пятницу газета Wall Street Journal сообщила, что Bridgewater поставила более $1 млрд на то, что рынок упадет в ближайшие несколько месяцев. Однако Далио написал в Twitter опровержение новости, заявив, что информация искажена. Так что инвесторы хотят знать, просто ли управляющий фондом хеджирует портфель, или же фирма действительно настолько пессимистично настроена в отношении будущего рынка.
Изучив корзину акций Bridgewater, специалисты TipRanks выбрали три компании, достойные ваших инвестиций. Большинство аналитиков рекомендует бумаги данных фирм к активной покупке. Читайте дальше, чтобы узнать подробности.
1. Cleveland-Cliffs
Ранее известная как Cliffs Natural Resources, Cleveland-Cliffs является одной из ведущих компаний и операторов по добыче железной руды. Это не только крупнейший производитель железной руды в Северной Америке, но и один из самых дешевых производителей стали в мире.
В течение третьего квартала Bridgewater увеличила свою долю в компании на 110%, добавив в свой портфель 2134146 акций. Таким образом, в целом хедж-фонд Далио владеет 4081690 ценных бумаг на сумму $29,5 млн.
В последнее время цены на сталь сталкиваются со значительным давлением. Торговые пошлины, а также высокая стоимость сырья привели к росту цен, в то время как ослабление промышленного производства в США, в свою очередь, привело к падению спроса на сталь. Тем не менее, «быки» твердо верят в успешность Cleveland-Cliffs.
Аналитик B.Riley FBR Лукас Пайпс видит большой потенциал роста компании в ее новом проекте по производству брикетированного железа, который должен стартовать уже в первой половине 2020 года. Преимущество перед конкурентами эксперт отмечает и в высоком уровне диверсификации бизнеса фирмы. «Мы считаем, что Cliffs сохраняет значительный потенциал в условиях более жесткой ценовой политики на сырьевые товары», – добавил он.
Аналитик сохранил свою рекомендацию «покупать» в отношении акций компании, но изменил ценовой ориентир с $13 до $12 за штуку. Таким образом, потенциал роста от текущих уровней составляет 51%.
Аналитик Credit Suisse Курт Вудворт также снизил ценовой ориентир с $12 до $10 после того, как компания опубликовала свои финансовые результаты за третий квартал. Тем не менее в целом эксперт настроен оптимистично. Он считает, что спрос на брикетированное железо может стать основной движущей силой роста прибыли Cleveland-Cliffs. Он добавляет: «Мы считаем, что участники рынка относятся к будущему компании слишком оптимистично, не принимая во внимание ее новые проекты … Cleveland-Cliffs остается одной из лучших компаний в своей сфере со значительным потенциалом роста», – объясняет Вудворт.
Другие аналитики также придерживаются «бычьего» подхода. Шесть аналитиков, опрошенных в течение последних трех месяцев, рекомендуют покупать и только двое советует удерживать. Средний ценовой ориентир для акций Cleveland-Cliffs равен $9,66, потенциал роста составляет 21%.
2. Alexion Pharmaceuticals
Alexion – биофармацевтическая компания, деятельность которой направлена на улучшение жизни пациентов с редкими заболеваниями, включая пароксизмальную ночную гемоглобинурию, генерализованную миастению, синдром атипичного гемолитического уремического синдрома и ряд других.
Несмотря на впечатляющие финансовые результаты за последний квартал с точки зрения финансовых результатов, акции Alexion подверглись давлению из-за опасений инвесторов по поводу франшизы на ингибиторы С5. Компания готовится к удару в виде растущей конкуренции со стороны биоподобных продуктов, которые в настоящее время находятся в третьей стадии разработки. Помимо этого, японская дочерняя компания Roche, Chugai Pharmaceutical, подала против Alexion иск о нарушении патентных прав.
Тем не менее в течение третьего квартала хедж-фонд Далио приобрел 445246 акций Alexion, в результате чего общая доля Bridgewater в компании составила 475487 ценных бумаг, что на 1473% больше, чем в предыдущем квартале.
Аналитик Piper Jaffray Кристофер Рэймонд напоминает инвесторам, что у Alexion есть много возможностей для дальнейшего роста. «Компании удается сохранять продажи на высоком уровне, а ассортимент ее продуктов только расширяется. Кроме того, Alexion разрабатывает надежную стратегию для борьбы с конкурентами. Именно поэтому мы по-прежнему настроены оптимистично», – объясняет он.
Аналитик сохранил свою рекомендацию «покупать» и ценовой ориентир в $180 за акцию, что предполагает рост стоимости бумаг на 62% в течение следующих двенадцати месяцев.
Другие аналитики также возлагают большие надежды на Alexion. 18 аналитиков советуют покупать ее акции и только двое рекомендуют удерживать. Исходя из среднего ценового ориентира в $151 за штуку, потенциал роста составляет 35%.
3. EQT Corporation
EQT является крупнейшим производителем природного газа в США с базой активов, расположенной в самом сердце Аппалачского бассейна. С начала года акции компании упали на 52%, так что инвесторы пристально следят за ее динамикой после решения Далио увеличить долю фонда в данном предприятии.
Недавно Bridgewater добавила в портфель 1177026 акций EQT, увеличив свою долю на 88% по сравнению с предыдущим кварталом. Стоимость позиции хедж-фонда Далио в настоящее время составляет $26,9 млн и насчитывает 2529370 ценных бумаг.
Следует отметить, что некоторые аналитики подчеркивают тот факт, что EQT предпринимает шаги в правильном направлении. Команда топ-менеджеров использует технологии для улучшения логистических и операционных процессов. Аналитик RBC Capital Скотт Ханольд утверждает, что это должно «позволить EQT снизить затраты на бурение скважин с $970 до $730 за фут».
Аналитик также добавил: «Соотношение цена/прибыль для акций EQT составляет всего лишь 4,4 раза, что немного меньше, чем у конкурентов, несмотря на то что доходность свободного денежного потока компании может составить более 10%. Мы признаем существование некоторых рисков, связанных с переходом EQT к новым бизнес-стратегиям, но считаем при этом, что управленческая компания справится с потенциальными трудностями».
Скотт Ханольд повысил свою рекомендацию до уровня «покупать» в отношении акций EQT, а также увеличил ценовой ориентир с $16 до $17 за штуку. Таким образом, потенциал роста от текущих уровней составляет 88% в течение следующих двенадцати месяцев.
Большинство аналитиков настроено также оптимистично. Трое аналитиков советуют покупать акции фирмы и только один рекомендует удерживать. Средний ценовой ориентир составляет $14 за одну ценную бумагу, что подразумевает потенциал роста почти на 60%.
Рубини: «Однажды пузырь лопается, и возникает кризис»
Вук Еремич
Спасибо вам, Нуриэль! Хочу начать нашу беседу с той части вашей жизни, когда вы получили прозвище Dr. Doom, так что давайте вернемся в 2008 год. Хочу еще раз напомнить – доктор Рубини стал одним из немногих людей, которые открыто говорили о большой опасности глобального экономического коллапса. Нуриэль, как вам удалось предугадать кризис?
Нуриэль Рубини
На это довольно много причин, я бы сказал.
Во-первых, я провел много времени в попытках понять суть финансового кризиса, валютного кризиса, кризиса банковской сферы. Я хотел найти решение главных проблем. Я провел много времени в Вашингтоне, где лично работал в Белом доме и в Казначействе США. Затем летом 98-го года я изучал Россию, Турцию, Аргентину, Бразилию, Эквадор, Пакистан. Я написал книгу о кризисе развивающихся рынков – работа состоит из теоретических исследований, эмпирического анализа и политических доводов.
Во-вторых, я всегда понимал, что финансовый кризис – это не случайное событие. Я написал книгу «Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance» («Как я предсказал кризис. Экстренный курс подготовки к будущим потрясениям»), первая глава которой называется «White Swan» («Белый лебедь»), что является отсылкой к книге моего хорошего друга Нассима Талеба под названием «Black Swan» («Черный лебедь»). Нассим объяснят кризис в терминах непредсказуемых событий, как будто это торнадо или землетрясение. Даже современная наука не в силах с точностью определить, когда случится землетрясение.
12 декабря. Вечернее мероприятие по случаю завершения конкурса прогнозов по акциям Amazon. Москва
Приглашаем на мероприятие по случаю завершения конкурса прогнозов по акциям Amazon!
Конкурс организован при поддержке «Открытие Брокер».
Не упустите возможность пообщаться с представителями финансового рынка. На мероприятии ожидается выступление руководителя Санкт-Петербургской биржи, аналитика «Открытие Брокер» и других интересных спикеров.
Ориентировочная программа
19.00 – 19.30 – сбор гостей
19.30 – 19.32 – несколько слов от главного редактора Fomag.ru Ивана Шлыгина
19.32 – 19.40 – приветственное слово от генерального директора Санкт-Петербургской биржи Евгения Сердюкова
19.40 – 20.10 – выступление аналитика «Открытие Брокер»
20.10 – 20.40 – руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов расскажет про тренды на американском рынке акций
20.40 – 21.10 – награждение победителя конкурса. В награждении будут участвовать Анатолий Григорьевич Гавриленко и Иван Шлыгин
21.10 – 22.10 – свободное общение
Приходите, будет интересно!
Зарегистрироваться можно по ссылке