Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, реагируя главным образом на отдельные корпоративные истории. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск вырос на 0,32%, до 2786,77 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,34%, до 1145,85 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,9%, располагаясь на 11,14 руб. Доллар и евро на Форекс укреплялись менее чем на 0,5%, находясь на 76,64 руб и 90,33 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали обыкновенные акции Ростелекома (+2,52%), бумаги Самолета (+1,67%), котировки ДВМП (+1,40%), акции Норникеля (+1,37%), бумаги ПИК (+1,35%), котировки ММК (+1,06%), акции ЛСР (+1,02%).
Ростелеком готовится представить финансовые результаты за 2025 год по МСФО 26 февраля, в четверг.
ММК завтра также опубликует финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал и весь 2025 год. Мы полагаем, что вследствие сохранения неблагоприятной конъюнктуры внутреннего рынка стали ММК не будет выплачивать дивиденды по итогам 2025 года.
Котировки Норникеля в среду восстанавливались вместе с ценами на палладий.
Акции застройщика Самолет продолжали повышение после обнародования накануне новостей о согласовании Минфином комплекса специальных мер поддержки компании. Ранее Самолет обратился к правительству с просьбой о льготном кредите.
Бумаги ПИК, тем временем, ждут деталей проекта дивидендной политики, который уже был рассмотрен на заседании совета директоров 20 февраля. Фактическая возможность выплаты дивидендов в ближайшие месяцы и даже годы, однако, в связи с непростой ситуацией на рынке недвижимости и высокой ключевой ставкой остается под вопросом. Не исключено, что новая дивидендная политика ПИК пока что будет носить скорее формальный характер. Акции ПИК же с начала текущего года консолидируются в диапазоне 444-492 руб.
Акции ЛСР росли в рамках некоторого улучшения настроений в секторе, которое наблюдается в том числе на ожиданиях дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ в этом году. На данный момент ЛСР представил предварительные операционные результаты за 2025 год, согласно которым стоимость новых заключенных контрактов составила 191 млрд руб, а объем новых продаж недвижимости – 689 тыс квадратных метров, что на 17,2% и 3,7% выше показателей 2024 года. За 4-й квартал стоимость новых заключенных контрактов при этом подскочила на 72,9% г/г, а объем заключенных контрактов – на 63,3% г/г. Чистая прибыль ЛСР по РСБУ за 9 месяцев 2025 года упала в 2,3 раза, до 12,3 млрд руб, а за 1-е полугодие застройщик получил убыток по МСФО в размере 2,4 млрд руб (против прибыли 4,4 млрд руб годом ранее). В предыдущие два года ЛСР был одной из самых интересных дивидендных историй на российском рынке (доходность по итогам 2024 года составила 9%), но усложнение финансовой ситуации делает перспективы выплат по итогам 2025 года более неопределенными.
С технической точки зрения акции ЛСР в декабре прошлого года опускались до 634,8 руб – минимума с сентября 2024 года, после чего восстановили позиции и поднимались к пику с октября прошлого года 736 руб, а теперь пытаются устоять выше психологически важной отметки 700 руб. Краткосрочные сигналы по бумагам при этом нейтрализовались, а среднесрочные указывают на преобладание покупателей при положении котировок выше важной поддержки 690 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Выше 690 руб можно говорить о высокой вероятности возвращения к годовому пику 736 руб, где проходит также линия долгосрочного медвежьего тренда. Способность бумаг развить уверенное восходящее движение на данный момент, однако, находится под вопросом из-за неопределенных перспектив дивидендов и все еще высокой ключевой ставки ЦБ РФ. Геополитический оптимизм на российском фондовом рынке в целом или активное снижение процентных ставок, в то же время, могут поддержать акции ЛСР в ближайшие месяцы, так же как и возможное объявление о выплате дивидендов. Ситуация прояснится после публикации итоговых финансовых результатов за 2025 год по МСФО.
В наибольшем минусе к середине дня находились акции НМТП (-0,57%), бумаги ТМК (-0,49%), котировки РУСАЛа (-0,46%), акции Селигдара (-0,42%), бумаги ВК (-0,41%).
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: +0,6%. Индикатор в среду обновил очередной рекорд, поднявшись до 6159 пунктов. Акции HSBC при этом подскочили на 5,3% после обнародования прогноза по годовой прибыли, который превысил ожидания рынка. Опубликованные сегодня пересмотренные данные показали рост ВВП Германии в 4-м квартале 2025 года на 0,4% г/г после повышения на 0,3% кварталом ранее. Индекс потребительского климата Gfk Германии за март, в то же время, упал с -24,2 пункта до -24,7 пункта (ожидалось -23 пункта), а базовый окончательный индекс потребительских цен еврозоны за январь замедлил рост с 2,3% до 2,2% г/г и неожиданно снизился на 1,1% м/м (прогнозировалось +2,3%).
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии повышались примерно на 0,5%, оставаясь недалеко от достигнутого на прошлой неделе пика с июля 72,34 долл/барр. Цены пытались расти в условиях сохранения геополитической напряженности как на Ближнем Востоке, так и после вчерашнего расширения энергетических санкций против России Великобританией и Канадой. Американский институт нефти перед сегодняшним отчетом Минэнерго США при этом сообщил о скачке запасов «черного золота» в стране на прошлой неделе на 11,4 млн баррелей – негативный для цен сигнал.
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,2%. Индикатор сохраняет умеренный оптимизм, но пока остается ниже ближайшего краткосрочного сопротивления 6920 пунктов в ожидании публикации квартальных результатов Nvidia после закрытия сегодняшних основных торгов.
События дня:
- отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю (18.30 мск)
- промышленное производство России в январе (19.00 мск)
- квартальные результаты Nvidia, Lowe’s
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня сохраняли сдержанный оптимизм. Настроения в IT-секторе при этом во второй половине недели могут измениться в случае негативной реакции на отчетность Nvidia. Индексы Мосбиржи и РТС не показывали значительных изменений, оставаясь немногим ниже сопротивлений 2790 пунктов и 1155 пунктов соответственно. Дата следующего раунда переговоров по Украине пока не определена, что заставляет инвесторов реагировать главным образом на корпоративные факторы.