Экспертиза / Financial One

Сбербанк порадовал новым рекордом по чистой прибыли

Сбербанк порадовал новым рекордом по чистой прибыли
1406
ROAE составил 23%. Вчера Сбербанк (SBER RX – ПОКУПАТЬ) опубликовал финансовую отчетность за январь. Чистая прибыль составила 65 млрд рублей – это новый месячный рекорд для банка.

ЧПМ сезонно оказалась под давлением, лишившись 60 б.п. относительно высокого декабрьского значения, но относительно ноября потеряла только 10 б.п. В любом случае в текущем году банк вряд ли сможет избежать понижательного тренда в марже.

При этом год к году чистый процентный доход вырос на 7%, а чистый комиссионный доход – на 20%. Расходы были сезонно низкие, но прибавили 25% год к году, что обусловлено
изменением методологии; по итогам первого квартала динамика должна нормализоваться.

ине.png

Рост розничных кредитов ускорился до 15% год к году. Стоимость риска составила 0,9% за месяц, что соответствует уровню 4 квартала 2017 года; среди прочего, на показателе положительно отразилось укрепление рубля. Портфель корпоративных кредитов за месяц сократился на 0,4%, но за вычетом переоценки прибавил 0,1%. Год к году он
увеличился на 6,5% против роста на 5,8% в декабре. Розничные кредиты выросли на 1,2% за месяц и на 15% год к году, ускорившись относительно декабрьских 13,6%. Вклады населения потеряли 3,1% месяц к месяцу под действием сезонного фактора, корпоративные же счета выросли на 0,3%, или на 1,1% за вычетом переоценки.

Переход к внутренним рейтингам добавил 50 б.п. к достаточности капитала. Достаточность капитала Н1.1 выросла на 70 б.п. за месяц, Н1.0 – на 80 б.п. до 15,7%. Такая динамика, помимо заработанной прибыли, обусловлена совокупностью ряда факторов: 10 б.п. добавил окончательный переход на Базель III в части вычета из капитала по
вложениям в дочерние компании, 50 б.п. добавил подход на основе внутренних рейтингов.

При этом снизилась признаваемая в капитале величина субординированного долга от ЦБ, что имело отрицательный эффект в 30 б.п. Акции Сбербанка по итогам последнего ралли достигли нашей целевой цены, но мы видим потенциал ее повышения на 15–20% с учетом последней стратегии, что позволяет сохранить рекомендацию «покупать».

Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube




Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Какие рекорды поставила Мосбиржа в этом году
    Автор: Маргарита Вахрушева 05.12.2023 20:08
    53

    Подвели итоги года и поделились планами на 2024 год представители Мосбиржи с представителями СМИ на пресс-ланче.more

  • Есть ли будущее у «Сегежи» и СПБ биржи
    Автор: Маргарита Вахрушева 05.12.2023 17:25
    114

    Нефтяной рынок, кредит «Сегежи» и ситуацию СПБ биржи обсудил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков с главным аналитиком «ИВА партнерс» Дмитрием Александровым на YouTube-канале «Финам инвестиции».more

  • Чем эффективно обучение финансовой грамотности в форме игры?
    Автор: Яна Кудрявцева 05.12.2023 17:09
    84

    Про использование игровых технологий в психологии финансовой грамотности рассказали эксперты в рамках XXI Всероссийской конференции по финансовому просвещению в России «Финансовая грамотность в условиях цифровой экономики».more

  • Топ-5 компаний, на которые делают ставку американские инвесторы
    Автор: Яна Кудрявцева 05.12.2023 16:18
    112

    В какие компании активно вкладываются американские инвесторы, рассказали авторы YouTube-канала «Everything Money» Пол Габраил и Мо Хуссейн.more

  • Порадует ли Китай инвесторов в следующем году
    Автор: Алексей Каминский, главный специалист управления инвестиционного консультирования «Атон» 05.12.2023 16:13
    123

    В то время как экономика США готовится к резкому замедлению, Китай уже прошел этот непростой период. Аналитики J.P. Morgan считают, что в ближайшие два года китайская экономика будет расти опережающими темпами относительно остального мира.

    more