Сбербанк порадовал новым рекордом по чистой прибыли
ЧПМ сезонно оказалась под давлением, лишившись 60 б.п. относительно высокого декабрьского значения, но относительно ноября потеряла только 10 б.п. В любом случае в текущем году банк вряд ли сможет избежать понижательного тренда в марже.
При этом год к году чистый процентный доход вырос на 7%, а чистый комиссионный доход – на 20%. Расходы были сезонно низкие, но прибавили 25% год к году, что обусловлено
изменением методологии; по итогам первого квартала динамика должна нормализоваться.
Рост розничных кредитов ускорился до 15% год к году. Стоимость риска составила 0,9% за месяц, что соответствует уровню 4 квартала 2017 года; среди прочего, на показателе положительно отразилось укрепление рубля. Портфель корпоративных кредитов за месяц сократился на 0,4%, но за вычетом переоценки прибавил 0,1%. Год к году он
увеличился на 6,5% против роста на 5,8% в декабре. Розничные кредиты выросли на 1,2% за месяц и на 15% год к году, ускорившись относительно декабрьских 13,6%. Вклады населения потеряли 3,1% месяц к месяцу под действием сезонного фактора, корпоративные же счета выросли на 0,3%, или на 1,1% за вычетом переоценки.
Переход к внутренним рейтингам добавил 50 б.п. к достаточности капитала. Достаточность капитала Н1.1 выросла на 70 б.п. за месяц, Н1.0 – на 80 б.п. до 15,7%. Такая динамика, помимо заработанной прибыли, обусловлена совокупностью ряда факторов: 10 б.п. добавил окончательный переход на Базель III в части вычета из капитала по
вложениям в дочерние компании, 50 б.п. добавил подход на основе внутренних рейтингов.
При этом снизилась признаваемая в капитале величина субординированного долга от ЦБ, что имело отрицательный эффект в 30 б.п. Акции Сбербанка по итогам последнего ралли достигли нашей целевой цены, но мы видим потенциал ее повышения на 15–20% с учетом последней стратегии, что позволяет сохранить рекомендацию «покупать».
Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:
Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube
Популярное
-
Почему инфляция в России продолжит расти на фоне высокой ставки ЦБАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 15:22154
-
Что стоит знать о слиянии «Тинькофф» и РосбанкаАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 14:51173
Подробности слияния «Тинькофф» и Росбанка, будущее Raiffeisen в России, слабый спрос инвесторов на ОФЗ и многое другое обсудили эксперты в рамах эфира «РБК инвестиции» с Богданой Прихода.more
-
Почему акции «Полюса» и «Селигдара» выглядели сильнее рынка, как дела у НМТП и ДВМП – аналитический дайджестАвтор: fomag.ru 19.04.2024 10:21200
Цены на нефть резко выросли на азиатских торгах в пятницу на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.more
-
Что будет влиять на курс рубляАвтор: Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» 18.04.2024 16:32382
В последние месяцы масштаб курсовых колебаний значительно снизился по сравнению с летними месяцами 2023 года. more
-
Трейдер Роман Андреев: «Акции – самый адекватный инвестиционный инструмент»Автор: Яна Кудрявцева 18.04.2024 15:55428
На какие инструменты обратить внимание инвесторам, рассказал трейдер Роман Андреев в интервью для Андрея Верникова.more