Рынки под давлением: распродажа в США, осторожность в Европе и разнонаправленная Азия

Вчера, 23 февраля, американский рынок заметно снизился: распродажа усилилась на фоне обострения споров вокруг таможенных пошлин, что вновь повысило риски для глобальной торговли и компаний-производителей, а также из-за роста геополитической премии за риск на фоне опасений эскалации конфликта вокруг Ирана. Инвесторы уходили из более рискованных активов, фиксировали прибыль в технологическом секторе и частично перераспределялись в защитные инструменты. Дополнительное давление на настроения оказала общая неопределенность — рынок сейчас остро реагирует не только на сами новости, но и на вероятность дальнейших ответных мер, поэтому волатильность, вероятно, останется повышенной в ближайшие сессии.

S&P 500: -1,04% до 6 837,75, Dow Jones: -1,66% до 48 804,06, Nasdaq Composite: -1,13% до 22 627,27.

Во вторник фьючерс на S&P 500 торгуется около нуля в +0,10% до 6863 п., торговля идет без особенной направленности, рынок ждет открытия основной сессии и очередных новостей.

Европейские рынки открылись в основном в небольшом минусе: инвесторы сохраняют осторожность на фоне внешнего новостного фона, ЕЦБ сохраняет спокойную риторику (Кристин Лагард заявила, что инфляция и текущая политика находятся в «хорошем месте»), что поддерживает ожидания паузы по ставкам, а деловая активность в регионе в феврале улучшилась — flash PMI по еврозоне поднялся до 51,9, в том числе за счет восстановления промышленности. Дополнительно позитивным сигналом стали данные из Германии: индекс делового климата в феврале вырос до 88,6, превысив прогнозы. При этом инфляция в еврозоне по оценке Eurostat за январь замедлилась до 1,7% (г/г), что снижает давление на ЕЦБ, хотя внешние риски (пошлины США и геополитика) продолжают сдерживать аппетит к риску.

Индекс Euro Stoxx 50 снижается на 0,21% до 6101,95 пункта, что подтверждает общий умеренно негативный настрой по региону. Пока рынок не демонстрирует панических продаж — скорее это аккуратная коррекция и выжидательная позиция участников торгов. Немецкий индекс DAX снизился на 0,21% до 24 935,10 пункта. Давление на рынок связано с общей осторожностью инвесторов в циклических секторах и фиксацией прибыли после предыдущих сильных движений, тогда как чувствительность немецкого рынка к внешней торговой повестке остается повышенной. Британский индекс FTSE 100 опустился на 0,23% до 10 659,85 пункта. Динамика выглядит сдержанной на фоне смешанных настроений в сырьевом и финансовом сегментах, а также общего снижения аппетита к риску на европейских площадках. Французский CAC 40 потерял 0,29% и составляет 8472,82 пункта. Более заметное снижение по сравнению с другими крупными индексами Европы может отражать давление на бумаги компаний потребительского и промышленного профилей в условиях осторожной рыночной переоценки рисков.

Во вторник торги на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона проходят разнонаправленно на фоне возвращения китайских площадок после длинных выходных, а также оценки инвесторами новых американских импортных пошлин и сигналов от Народного банка Китая. Дополнительную волатильность создает неопределенность вокруг тарифной политики США: на первом этапе вступают в силу пошлины в размере 10% (с перспективой повышения до 15% отдельным указом), при этом тема остается в фокусе после решения Верховного суда США по ранее введенным мерам.

Китай (материковый рынок). Китайские биржи открылись ростом после паузы в торгах: инвесторы позитивно восприняли сохранение мягких параметров денежно-кредитной политики НБК. Регулятор во вторник оставил без изменений ставки LPR — однолетнюю на уровне 3,0% и пятилетнюю на уровне 3,5%, что совпало с ожиданиями рынка. На этом фоне широкий настрой остается умеренно позитивным: Shanghai Composite прибавляет около 0,9%, а индекс малой и средней капитализации CSI 1000 торгуется на отметке 8299,77 пункта (+1,16%).

Гонконгский рынок, напротив, находится под давлением, отражая фиксацию прибыли и слабость отдельных секторов, прежде всего фармы и страхования. В числе аутсайдеров — China Life Insurance, Hansoh Pharmaceutical, Innovent Biologics, Sino Biopharmaceutical и CSPC Pharmaceutical, тогда как отдельные защитные истории и потребительские имена (например, WH Group и China Resources Beer) показывают рост. В результате Hang Seng снижается до 26 583,00 пункта (-1,84%) (ранее в ходе сессии просадка достигала более 2%).

Японский рынок акций отыгрывает возвращение инвесторов после выходного дня (День рождения императора) и демонстрирует уверенный подъем, хотя внутри индекса сохраняется высокая дисперсия по бумагам. Сильнее рынка растут отдельные технологические и промышленные компании, включая Furukawa Electric, Fujikura и Murata Manufacturing, тогда как часть IT- и сервисных имен корректируется. В целом Nikkei 225 держится в плюсе на уровне 57 299,00 пункта (+0,83%).

Корейский рынок выглядит одним из лидеров дня в АТР на фоне уверенного спроса на технологический и металлургический сегменты. Наиболее заметный вклад в рост индекса вносят акции полупроводниковых и крупных промышленных компаний: Samsung Electronics (+3,4%), SK Hynix (+4,8%), а также Posco, в то время как бумаги Hyundai Motor прибавляют умеренно. На этом фоне KOSPI поднимается до 5969,64 пункта (+2,11%).

Австралийский рынок торгуется практически без выраженной динамики: инвесторы балансируют между поддержкой со стороны отдельных сырьевых компаний и снижением в части крупных горнодобывающих имен. Так, BHP прибавляет 1,4%, тогда как Rio Tinto теряет 1,1%, что в сумме удерживает индекс вблизи уровней открытия. В результате S&P/ASX 200 находится на отметке 9022,30 пункта (-0,04%), то есть фактически в боковом движении.

Сегодня российский рынок акций растет на фоне повышения котировок нефти и сохраняющихся сложностей с согласованием нового пакета санкций в еврозоне, что поддерживает спрос на бумаги сырьевого сегмента. В то же время рост оказался частично ограничен новыми британскими санкциями, в которые, в частности, вошла «Транснефть»: это усилило опасения инвесторов по поводу логистики и расчетов, а также добавило неопределенности вокруг экспортной инфраструктуры. Несмотря на это, рынок удерживает позитивный настрой, и индекс по-прежнему остается выше 2 800 пунктов. Отдельным риском участники рынка рассматривают ситуацию с поставками по трубопроводу «Дружба»: теперь для Венгрии возрастают юридические и операционные сложности с получением нефти без нарушения британских санкционных ограничений, что создает новые риски для стабильности маршрута и может усиливать волатильность в нефтегазовом секторе. Также негатива добавляет заявление СВР, что страны Европы готовят передачу ядерного оружия Украине, однако на рынке данная новость никак не сказалась.

За сегодня котировки Brent выросли на 0,04% до 71,52$. Курс доллара к рублю снизился на 0,12% до 76,69 руб./долл.

По состоянию на 11:23 Индекс МосБиржи растет на 0,80% до 2802,86, индекс РТС растет на 0,80% до 1150,41.

Лидерами роста стали бумаги «Вуш Холдинг» (+3,37%), «Группа Позитив» (+2,82%), «Ленэнерго» привилегированные (+2,05%), «ГАЗПРОМ» (+1,87%), «Московская биржа» (+1,80%).

Лидерами снижения стали бумаги ММК (-1,67%), «Мосэнерго» (-1,52%), «Транснефть» -ап (-1,08%), ДВМП (-0,98%), ВТБ (-0,95%).

Технический анализ

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи вновь пытается пробить 2800 на дневном графике. Мы считаем пробой маловероятным и ожидаем откат в боковик 2700 – 2800 вновь. Разворот от текущих значений может привести к формированию коррекции до нижней границы (2700) диапазона, если не будет новых позитивных новостей вокруг переговоров.

S&P 500

Индекс S&P 500 сейчас на дневном графике продолжает находиться около уровня поддержки 6870, не уходя ни вверх, ни вниз. На рынке уже присутствует перепроданность (RSI = 44), а многие бумаги тех сектора бьют годовые минимумы. Индекс держится за счет крупных бумаг, поэтому скорый отскок вполне вероятен на фоне перепроданности.

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX600 продолжает торговаться выше своего многомесячного восходящего канала и ставит рекорды каждый день. Новый сформированный восходящий тренд в виде верхней границы предыдущего восходящего канала помогает держать евро рынок. В случае коррекции возможно снижение в район 615 п. до верхней границы канала.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 на дневном графике сегодня еще раз закрепился в боковом канале 4450 — 4730, не пробив вверх его границу. Рынок продолжает находиться в неопределенности на фоне внешнего новостного фона. Выход вверх возможен только на позитивных международных новостях. Базовый сценарий же — дальнейшее снижение и движение в рамках бокового канала.