Структуру надежного сбалансированного портфеля, перспективы фондового рынка и доходность ОФЗ обсудил профессиональный инвестор Роман Андреев на своем канале.
Составление оптимального пенсионного портфеля – это ключевая задача для тех, кто стремится к стабильной и долгосрочной доходности, подчеркивает Роман Андреев. Эксперт отмечает, что в текущих экономических условиях портфель должен включать 50% акций и 50% облигаций. При этом выбор акций основывается на их дивидендной привлекательности, ликвидности и долгосрочной устойчивости. Среди ключевых инструментов он выделяет дивидендных аристократов и компании роста, такие как «Лукойл» и Сбербанк, которые сочетают перспективы роста с выплатой высоких дивидендов.
Что касается облигаций, эксперт рекомендует ориентироваться на государственные облигации (ОФЗ) с низким риском, которые обеспечивают высокую доходность на фоне текущей макроэкономической ситуации. Андреев уточняет: «После того как доходности наших ОФЗ превысили 14-16%, мы немного приостановили покупки акций». Однако он подчеркивает: «На ближайшем заседании в феврале Центробанк, возможно, даст сигнал к тому, что монетарная политика начнет разворачиваться в сторону понижения ставок». На этом фоне, по его мнению, акции становятся особенно перспективным инструментом.
Финансист акцентирует внимание на важности первого полугодия 2025 года, называя его знаковым для российского фондового рынка. По его словам, события этого периода окажут долгосрочное влияние на рынок, создавая возможности для новых инвестиций.
Он отмечает, что, несмотря на привлекательные показатели некоторых акций, такие сектора, как энергетика и ритейл, остаются под давлением из-за высоких процентных ставок и высокого уровня закредитованности. Эксперт подчеркивает, что для активного инвестирования необходимо дождаться финального разворотного сигнала по индексу Мосбиржи, который станет подтверждением начала роста акций в сторону исторических максимумов.
Облигации как инструмент минимизации рисков
Андреев называет текущую ситуацию на рынке уникальной: ОФЗ, будучи наименее рискованным инструментом, предлагают наибольшую доходность. Если средняя доходность по акциям оценивается в 12-13%, то облигации уже сейчас приносят 16-17%. Это делает их особенно привлекательными для долгосрочных инвесторов, ориентированных на минимизацию рисков. Эксперт рекомендует инвестировать в долгосрочные ОФЗ, которые обеспечат стабильную доходность вплоть до предпенсионного возраста.
Он также обращает внимание на стратегическое преимущество облигаций в условиях текущей монетарной политики Банка России. До появления явных сигналов о снижении процентных ставок основное внимание должно быть сосредоточено именно на долговых инструментах. Покупка облигаций, по словам Андреева, – это не только логичное математическое решение, но и способ минимизировать влияние рыночной волатильности. «Если уж ловить ножи, то лучше ловить это в облигациях федерального займа, которые дают большую доходность», – добавляет финансист.
По мнению эксперта, долгосрочная стратегия, основанная на сбалансированном распределении активов, позволит инвесторам сохранить стабильность и подготовиться к будущему финансовому благополучию.
Алексей Бачеров о пользе от девальвации доллара
Новости геополитики обсудили с экономистом Алексеем Бачеровым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
С экономической точки зрения ситуация с Дональдом Трампом в контексте его наследия и будущих политических решений выглядит достаточно сложной для оценки. Обычно экономические процессы легче объяснять в ретроспективе, чем прогнозировать на будущее. В этом случае политические события играют гораздо более важную роль, чем экономические.