Инвестор-миллиардер Рэй Далио, который основал крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater Associates, недавно предупредил, что фондовый рынок – это большой пузырь.
По мнению Далио, по величине он напоминает пузыри, которые вызвали исторические падения рынка, такие как крах доткомов и Великая депрессия.
В беседе с Yahoo Finance он сообщил, что некоторые акции с отличной динамикой оказались в числе победителей из-за спекулятивной торговли. Далио объяснил недавнюю волатильность рынка разворотом в сторону компаний, которые не выиграли от пандемии, а также в сторону некоторых технологических фирм.
«Произошло то, что уже происходило во множестве других циклов. Появились новые идеи, новые технологии, новые вещи. Все это приводит к революционным переменам», – говорит он.
«Но инвесторы склонны экстраполировать прошлое и не уделять внимание цене, и когда это происходит, рынок начинает превращаться в своего рода пузырь», – добавил Далио, сопредседатель Bridgewater Associates, под управлением которой находятся активы на сумму около $150 млрд.
«По нашим меркам, пузырь пока что не тот, что был в 2000 году, и не тот, что был в 1929 году, – говорит он. – Но он уже на полпути к былым размерам».
Растущие страхи перед пузырем
Предупреждение Далио вызвало беспокойство у некоторых инвесторов. Но недавнее заявление Goldman Sachs смягчило опасения. По мнению экспертов, риск надвигающегося пузыря «относительно низок».
Несмотря на начало пандемии в прошлом году, индекс S&P 500 завершил 2020 год с общей доходностью около 18% при поддержке технологических гигантов, которые извлекли выгоду из растущей популярности таких услуг, как электронная коммерция и стриминговые сервисы, поскольку из-за локдаунов многие люди были вынуждены большую часть времени проводить дома.
Кроме того, деньги хлынули на рынки из-за низких процентных ставок, пакетов стимулов и ожиданий, что хорошие времена продолжатся, когда экономика в конечном итоге снова откроется и начнется восстановление.
Но некоторые крупные технологические компании успели столкнуться с трудностями с начала года. Например, Amazon (AMZN) упал на 5,2% по состоянию на утро четверга; акции компании по организации телеконференций Zoom (ZM) опустились на 6,6%. Между тем, бумаги других компаний, таких как Facebook (FB) и Microsoft (MSFT), продолжают расти.
Далио поговорил с главным редактором Yahoo Finance Энди Сервером в эпизоде «Влиятельные лица с Энди Сервером», еженедельной серии интервью с лидерами бизнеса, политики и развлечений.
В 26 лет Далио основал Bridgewater Associates, в настоящее время крупнейший в мире хедж-фонд. Он собрал уроки, извлеченные в фирме, в опубликованном четыре года назад бестселлере под названием «Принципы». По данным Forbes, его состояние составляет $20,3 млрд.
По словам Далио, в то время как акции некоторых высокотехнологичных компаний начинают снижаться, инвесторы стали вкладывать деньги в традиционные компании, не участвовавшие в спекулятивных сделках эпохи пандемии.
«Акции традиционных компаний не продемонстрировали нереальный рост, они находятся в довольно стабильном состоянии, – говорит он. – Вот почему мы начинаем видеть такую ротацию на рынке».
По словам Далио, очередной раунд стимулирующих мер может прервать текущую тенденцию. Аналитики Deutsche Bank в прошлом месяце подсчитали, что благодаря пакетам стимулирующих мер на фондовый рынок вольются $170 млрд.
«Тенденция может измениться, когда люди получат очередные стимулирующие чеки. Они снова станут обращать внимание на горячие акции и вкладывать в них деньги», – сказал он.
Топ-3 компаний, дивиденды которых могут удвоиться
Что может быть лучше дивидендных выплат в размере $2? Правильно, дивидендные выплаты дивидендов в размере $4!
Конечно, не стоит забывать и о дивидендной доходности, то есть о соотношении выплат с ценой акций. Если на акцию стоимостью $50 выплачиваются годовые дивиденды в размере $2 (обычно ежеквартальными выплатами по $0,5), то дивидендная доходность равна 4% – $2, разделенные на $50, составляют 0,04 или 4%. Дивиденды в размере $4 в два раза лучше, и они представляют собой доходность на уровне 8% для акций стоимостью $50 за штуку.