В четверг, 12 февраля, на мировых рынках наблюдалась неоднородная динамика. В США сильный отчет по рынку труда сначала поддержал спрос на риск, однако затем усилились ожидания паузы в снижении ставки ФРС, что вызвало коррекцию на Уолл-стрит. На азиатских площадках настроения были умеренно позитивными, выделилась ростом Южнокорейская биржа. В Европе индексы продолжают ралли: STOXX 50 и STOXX 600 обновили исторические максимумы на волне сильных корпоративных отчетов, что выделило регион на фоне более сдержанных настроений в США и Азии.
Американский рынок завершил среду снижением после волатильной сессии: Dow Jones потерял 0,13% (50 121,4), S&P 500 едва заметно снизился (–0,01%, 6941,47), Nasdaq — на 0,16% (23 066,47). Первоначально индексы росли на фоне неожиданно сильной статистики по рынку труда: в январе количество новых рабочих мест увеличилось на 130 тыс. при ожиданиях в 70 тыс., безработица снизилась до 4,3%. Однако этот позитив быстро сменился фиксацией прибыли и опасениями, что сильные данные дадут повод ФРС отложить снижение ставки: трейдеры пришли к выводу, что экономика пока не нуждается в срочной поддержке.
На корпоративном фронте лидерами падения оказались IBM (–6,5%), Salesforce (–4,4%), Boeing (–2,6%). Сильно просели бумаги Lyft (–17%) после слабого квартального прогноза и разочаровывающих операционных показателей, а также Robinhood (–8,9%) на фоне снижения прибыли и выручки ниже ожиданий. В плюсе были Caterpillar (+4,4%), Verizon (+3,3%), Coca-Cola (+2,3%), UnitedHealth (+2,1%) и Ford (+2,1%) — результаты автопроизводителя несмотря на рекордный квартальный убыток оказались лучше ожиданий рынка. Акции Hilton подросли на 0,4% на сильном квартальном отчете.
В числе аутсайдеров оказались Microsoft (–2,7%), Walmart (–1,6%) и Boeing (–0,8%). Резко выросла капитализация GE Vernova (+15,6%) благодаря улучшенным финансовым прогнозам, росту спроса на энергоресурсы в эпоху искусственного интеллекта и расширению дивидендной и buyback-программ. Среди разочаровавших отчетами — AeroVironment (–12,9%) и GameStop (–4,3%).
В Азии наблюдалась смешанная динамика: японский Nikkei 225 снизился на 0,02% (57 640), несмотря на ожидания дополнительной поддержки экономики после победы правящей партии. На фоне ротации иностранных портфелей из США в Японию Kioxia и SoftBank прибавили 12,4% и 2,4%, соответственно, тогда как Advantest (–3,1%), Disco (–3,4%) и Mitsubishi Heavy (–2,2%) находились под давлением. В Гонконге индекс Hang Seng опустился на 0,6% (27 098), прервав трехдневное ралли — инвесторы фиксировали прибыль перед праздниками и на опасениях, что сильный рынок труда в США ведет к задержке смягчения политики ФРС. Активнее всего продавались Budweiser (–4,6%), Meituan (–1,9%), а также золотодобывающие компании.
В материковом Китае индексы завершили день преимущественно в плюсе: Shanghai Composite +0,05% (4134), Shenzhen Component +0,86% (14 283). Игроки позитивно оценили заявления премьера КНР о новых шагах по поддержке ИИ и технологического сектора; акции AI-компаний заметно опережали рынок (Zhipu AI +28%, Suzhou TFC Optical +14,4%). ByteDance разрабатывает собственный ИИ-чип — эта новость поддержала оптимизм вокруг технологических акций.
В Южной Корее KOSPI подскочил на 3,13% (5522), обновив исторический максимум — драйвером выступили бумаги Samsung Electronics (+4,11%), SK Hynix (+3,26%), финансовый и IT-секторы. Оптимизм на рынке поддерживали сильные квартальные результаты, а также стабильная внешняя конъюнктура. В плюсе были и крупные банки, как Shinhan (+3,87%) и KB Financial (+0,67%).
В Австралии S&P/ASX 200 прибавил 0,3% (9044), продолжая ралли до 15-недельного максимума. Росту способствовали хорошие квартальные результаты банков: ANZ вырос на 8,7%, Commonwealth Bank накануне задал позитивный тон для всего сектора. В плюсе были и сырьевые бумаги на фоне роста цен на золото и сильной отчетности (Northern Star +3,7%). Давление ощущалось в технологическом секторе.
В четверг европейские фондовые индексы выходят на новые исторические максимумы на фоне сильной корпоративной отчетности. STOXX 50 прибавил более 1% и преодолел отметку 6100 пунктов, а широкий STOXX 600 вырос на 0,6% до 625. Среди лидеров роста выделились Legrand (+3,5%), повысившая среднесрочные ожидания по прибыльности благодаря спросу со стороны дата-центров; Hermès прибавила более 2% на фоне устойчивого квартального роста выручки; Siemens стал одним из фаворитов дня (+6%) после повышения годового прогноза и отличных стартовых результатов нового финансового года. В числе аутсайдеров оказались Mercedes-Benz (–4%, на фоне резкого снижения прибыли по итогам года) и Unilever (–3%): несмотря на сильные продажи в развивающихся странах в IV квартале, компания предупредила о более скромных перспективах по росту в 2026 году из-за замедления спроса в США и Европе.
Российский рынок акций в четверг демонстрирует умеренный рост: после просадки на 0,1% в начале торгов, к середине дня Индекс МосБиржи прибавляет 0,4%, поднявшись до уровня 2769 пунктов. Поддержку рынку оказывают свежие данные Росстата о замедлении инфляции — годовой показатель снизился до 6,36% — что несколько снижает давление на ожидания ужесточения денежно-кредитной политики на грядущем заседании ЦБ.
На корпоративном фронте выделяются бумаги IT-сектора. Инвесторы позитивно встретили смешанный отчет «Диасофт» (+2,8%) за 9 месяцев 2025 года: выручка компании выросла на 2% год к году до 8,2 млрд рублей, однако EBITDA снизилась на 15% из-за увеличения доли крупных и комплексных проектов, что привело к росту операционных затрат и расходов на оплату труда. Аренадата (+1,7%) продолжает рост после вчерашнего ралли на 12%, связанного с сильным предварительным отчетом компании за 2025 год. На положительном сентименте в секторе также растут котировки группы Позитив (+2,5%).
«Норникель» (-0,5%) накануне отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ за 2025 год на 15% (до 142 млрд руб.), выручка при этом выросла незначительно, а основной вклад пришелся на курсовые разницы по динамике рубля.
Из макростатистики инвесторы обратили внимание на снижение недельной инфляции: по данным Росстата, годовой показатель замедлился до 6,36% с 6,46% неделей ранее, что несколько снижает проинфляционные риски накануне пятничного заседания ЦБ. Зампред Банка России Заботкин подчеркнул, что возможное изменение ставки на 50 б.п. не будет иметь серьезного значения для траектории денег — важно, какая будет средняя ставка на горизонте следующих 12–18 месяцев. Рост оптимизма на рынке поддерживается и сдержанными новостями о вероятном продолжении переговоров по Украине.
В лидерах роста идут: «Группа Позитив» (+2,38%), НЛМК (+2,06%), «РуссНефть» (+1,86%), МТС (+1,85%), «Вуш Холдинг» (+1,68%), «Северсталь» (+1,67%), «РусГидро» (+1,62%), «Татнефть» (+1,56%), «Татнефть» а.п. (+1,55%), «Магнит» (+1,45%).
Хуже рынка динамику показывают: «Полюс» (–1,43%), ОГК-2 (–0,76%), ПИК (–0,52%), «Новатэк» (–0,49%), «Селигдар» (–0,48%), «Россети» (–0,43%), «Норникель» (–0,42%), «М.видео» (–0,38%), «Россети Центр и Приволжья» (–0,20%), «ЭН+ ГРУП» (–0,18%).
Техническая картина
Индекс МосБиржи
На дневном графике Индекс МосБиржи постепенно приближается к уровню сопротивления 2800 пунктов в ожидании заседания ЦБ. В случае, если регулятор даст позитивный сигнал по ставке или прогнозу, ожидаем ретест этого уровня и попытку закрепиться выше.
S&P 500
Индекс S&P 500 остается в боковике 6800–7000 пунктов, причем на последней сессии медведям не удалось опустить бенчмарк ниже 6912. Ожидается консолидация в узком диапазоне между 7000 и 6900 пунктами — при этом поддержка на 6900 приобретает дополнительное значение, поскольку совпадает с уровнем 50-дневной скользящей средней.
Euro STOXX 600
Индекс STOXX 600 торгуется у верхней границы восходящего ценового канала, при этом RSI на уровне 69 указывает на приближение к зоне перекупленности, что увеличивает вероятность коррекции. В случае отката поддержка для индекса может сформироваться в районе 20-дневной экспоненциальной скользящей средней, которая сейчас проходит на уровне 614 пунктов.
CSI 300
На дневном графике индекс CSI 300 движется в восходящем среднесрочном тренде. Возобновление роста на ближайшей сессии будет сигнализировать о ретесте сопротивления на отметке 4750 пунктов.
Настоящий материал отражает профессиональное мнение экспертов ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».