Market Vectors / Financial One

Пять «за» робо-эдвайзинг: участник рынка ответил Банку Англии

Пять «за» робо-эдвайзинг: участник рынка ответил Банку Англии
2419

Глава Банка Англии Марк Карни в своей речи заявил, что робо-эдвайзинг может вызвать рост волатильности на финансовых рынках, прежде всего, поощряя «стадное» поведение, цитирует политика издание Business Insider. 

«Использование алгоритмов по робо-эдвайзингу и риск-менеджменту может привести к избыточной волатильности и увеличить процикличность, возникающую в результате стадного эффекта, особенно если основные алгоритмы чрезмерно чувствительны к динамике изменения цен», – заявил чиновник.

Робоэдвайзерам такое публичное очернение не понравилось. Сооснователь и исполнительный директор международной робо-эдвайзинговой компании Scalable Capital Адам Френч решил ответить за все сообщество. Он опубликовал открытое письмо в ответ на критику Карни в защиту робо-эдвайзинга. Мы привели его 5 доводов.

1. Робо-эдвайзинг пока – капля в море и не может никак повлиять на рынки. Сейчас объем активов, управляемых с помощью робо-эдвайзеров в Европе не превышает $1 млрд. В Англии индустрия УК управляет примерно 6,9 трлн фунтов стерлингов. Из них только 0,02% от общего объема приходится на робо-эдвайзинг.

2. В индустрии управления капиталом сейчас много проблем, и часть из них поможет решить робо-эдвайзинг. В частности, он позволит снизить комиссии за управление. Например, 109 млрд фунтов стерлингов в настоящее время вложены в индексные фонды, по данным английского регулятора FCA. При этом инвесторы платят высокую комиссию за пассивное управление, которое просто является отражением индекса, по оценкам Френча это около 1%. «То есть, несмотря на то, что менеджмент фактически не создает добавленную стоимость, инвесторы отдают 1 млрд фунтов стерлингов».

3. Робо-эдвайзеры добиваются не только снижения комиссии, но и большей прозрачности в управлении. Автор письма посоветовал Банку Англии сменить приоритеты и ополчиться не на робо-эдвайзинг, а на индексные фонды. «Так что сейчас самое главное? Разоблачить индексаторы…, где клиенты переплачивают на 1 млрд фунтов стерлингов ненужных сборов каждый год, или ударить по робо-эдвайзерам, которые выступают за большую прозрачность в управлении инвестициями, добиваются снижения затрат и обеспечивают лучшее обслуживание для своих клиентов?».

4. Стадное чувство всегда двигало инвесторами, поэтому нельзя сваливать вину на робо-эдвайзеров. Без использования технологии невозможно создать, действительно, индивидуализированные портфели, которые будут корректироваться по-разному с изменениями рыночных условий».

5. Нельзя причесывать все системы под одну гребенку. «Когда Карни говорит, что робо-эдвайзинг стимулирует стадное чувство, это подразумевает, что все роб-оэдвайзеры используют одинаковую инвестиционную методологию, что совершенно неверно. Это все равно, что сказать, что все управляющие придерживаются одинаковой инвестиционной стратегии. Некоторые робо-эдвайзеры используют ту же методологию, что и традиционные управляющие. Но другие, например, Scalable Capital, используя модели данных, предлагают инвестиционные решения для тысяч индивидуальных неидентичное клиентских портфелей».  





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Отразятся ли новые пошлины Трампа на рынке США
    Автор: аналитики «Финама» 14.07.2025 16:31
    279

    На текущей неделе главным экономическим релизом станут данные по июньской инфляции в США, которые могут скорректировать ожидания в отношении дальнейшей траектории монетарной политики Федрезерва. more

  • Прогноз: биткоин может достичь $160 тысяч к концу года
    Автор: Яна Кудрявцева 14.07.2025 16:05
    270

    Биткоин снова в центре внимания. Крупнейшая криптовалюта продемонстрировала уверенный рост, и теперь не исключено, что в ближайшие месяцы она сможет достичь новых исторических максимумов.more

  • Что окажет влияние на рынок – аналитический дайджест Fomag.ru
    Автор: fomag.ru 14.07.2025 11:43
    318

    Давление на рынок на этой неделе будут продолжать оказывать дивидендные отсечки крупных эмитентов: «Сургутнефтегаз», «Транснефть» в среду, «Сбер» и «Роснефть» в четверг.more

  • Тимур Нигматуллин про инвестиционные риски и поведение инвесторов: от санкций до дивидендных гэпов
    Автор: Елена Болотина 14.07.2025 09:57
    354

    Фондовый рынок оказался под давлением сразу нескольких факторов – от дивидендных гэпов и геополитики до ожиданий снижения ключевой ставки. Эти и другие темы проанализировал старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин в выпуске на канале «РБК инвестиции». Эксперт рассмотрел динамику индекса Мосбиржи, реакцию на внешнеполитические заявления, поведение инвесторов в условиях нестабильности и дал оценку возможным действиям Банка России.more

  • Минфин США не беспокоит ослабление доллара
    Автор: Яна Кудрявцева 14.07.2025 07:48
    325

    В последние месяцы на валютных рынках наблюдаются ощутимые колебания курса доллара, что породило волну обсуждений среди инвесторов и аналитиков о возможных изменениях в долгосрочной валютной политике США.more