Пять «за» робо-эдвайзинг: участник рынка ответил Банку Англии

Любовь Царева 09.02.2017 16:00
1278

Глава Банка Англии Марк Карни в своей речи заявил, что робо-эдвайзинг может вызвать рост волатильности на финансовых рынках, прежде всего, поощряя «стадное» поведение, цитирует политика издание Business Insider. 

«Использование алгоритмов по робо-эдвайзингу и риск-менеджменту может привести к избыточной волатильности и увеличить процикличность, возникающую в результате стадного эффекта, особенно если основные алгоритмы чрезмерно чувствительны к динамике изменения цен», – заявил чиновник.

Робоэдвайзерам такое публичное очернение не понравилось. Сооснователь и исполнительный директор международной робо-эдвайзинговой компании Scalable Capital Адам Френч решил ответить за все сообщество. Он опубликовал открытое письмо в ответ на критику Карни в защиту робо-эдвайзинга. Мы привели его 5 доводов.

1. Робо-эдвайзинг пока – капля в море и не может никак повлиять на рынки. Сейчас объем активов, управляемых с помощью робо-эдвайзеров в Европе не превышает $1 млрд. В Англии индустрия УК управляет примерно 6,9 трлн фунтов стерлингов. Из них только 0,02% от общего объема приходится на робо-эдвайзинг.

2. В индустрии управления капиталом сейчас много проблем, и часть из них поможет решить робо-эдвайзинг. В частности, он позволит снизить комиссии за управление. Например, 109 млрд фунтов стерлингов в настоящее время вложены в индексные фонды, по данным английского регулятора FCA. При этом инвесторы платят высокую комиссию за пассивное управление, которое просто является отражением индекса, по оценкам Френча это около 1%. «То есть, несмотря на то, что менеджмент фактически не создает добавленную стоимость, инвесторы отдают 1 млрд фунтов стерлингов».

3. Робо-эдвайзеры добиваются не только снижения комиссии, но и большей прозрачности в управлении. Автор письма посоветовал Банку Англии сменить приоритеты и ополчиться не на робо-эдвайзинг, а на индексные фонды. «Так что сейчас самое главное? Разоблачить индексаторы…, где клиенты переплачивают на 1 млрд фунтов стерлингов ненужных сборов каждый год, или ударить по робо-эдвайзерам, которые выступают за большую прозрачность в управлении инвестициями, добиваются снижения затрат и обеспечивают лучшее обслуживание для своих клиентов?».

4. Стадное чувство всегда двигало инвесторами, поэтому нельзя сваливать вину на робо-эдвайзеров. Без использования технологии невозможно создать, действительно, индивидуализированные портфели, которые будут корректироваться по-разному с изменениями рыночных условий».

5. Нельзя причесывать все системы под одну гребенку. «Когда Карни говорит, что робо-эдвайзинг стимулирует стадное чувство, это подразумевает, что все роб-оэдвайзеры используют одинаковую инвестиционную методологию, что совершенно неверно. Это все равно, что сказать, что все управляющие придерживаются одинаковой инвестиционной стратегии. Некоторые робо-эдвайзеры используют ту же методологию, что и традиционные управляющие. Но другие, например, Scalable Capital, используя модели данных, предлагают инвестиционные решения для тысяч индивидуальных неидентичное клиентских портфелей».  



Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Loading...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Как фондовый рынок США оправился после обвала
    Нил Маккиннон, экономист «ВТБ Капитал» 19.02.2018 18:44
    134

    О недавней коррекции уже почти ничего не напоминает. Основные фондовые рынки быстро восстановились после распродажи, обусловленной резким закрытием коротких позиций на индекс волатильности VIX. more

  • ЦБ опубликовал итоги обсуждения регулирования дилерской деятельности
    ЦБ 19.02.2018 18:03
    105

    Участники рынка и ЦБ договорились, что деятельность по заключению договоров с финансовым рычагом и сделок с ценными бумагами на основе публичной оферты или через интернет с использованием специализированных программных средств должна быть включена в сферу регулирования дилерской деятельности. more

  • Активность на российском рынке упала из-за выходного дня в США
    Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер» 19.02.2018 16:18
    97

    Бумаги ГМК «Норникель» (+0,87%) начинали день в минусе, но затем смогли выйти в плюс. more

  • Хедж-фонды нашли способ обеспечить на нефти долларовую доходность в 5-10%
    Sberbank CIB 19.02.2018 13:49
    279

    Хедж-фонды отнюдь не проявляют готовности закрывать длинные позиции. Главная причина того, что они до сих пор не зафиксировали прибыль, заключается в бэквордации, которая позволяет трейдерам «переносить» доходность, заменяя текущие позиции контрактами с более поздними сроками поставок.more

  • Почему биткоин может на этой неделе достичь $12000
    The Token Fund 19.02.2018 13:05
    685

    На прошлой неделе Bitcoin продолжил восходящее движение. Как мы предполагали ранее, 15 февраля была взята психологическая отметка в $10000, а в ночь с субботы на воскресенье даже тестировали взятие $11000, но закрепиться выше пока не удалось. more