Профессор Калифорнийского университета сделал парадоксальное открытие насчет HFT

Роман Некрасов, основатель market-lab.org 18.04.2016 16:55

2587

Tweet

Высокочастотные роботы приносят меньше волатильности на фондовый рынок, чем люди, уверен ученый.

Эксперт по поведенческим финансам, профессор Аванидар Субраманьям из Калифорнийского университета в своей научной статье, вышедшей в конце прошлого года под названием «Размещение лимитных ордеров высокочастотными трейдерами», сделал сенсационное открытие. Он утверждает, что HFT-фирмы могут управлять своими ордерами в ожидании краткосрочных изменений цены более эффективно, чем другие участники торгов. «У нас есть доказательства, что HFT способствуют снижению волатильности. Это происходит по той причине, что HFT быстрее реагируют на дисбалансы ордеров, чем люди», – объяснил ход  своих мыслей Субраманьям британскому изданию IBTimes UK.

Ученый также развеял опасения относительно того, что HFT могут вызывать резкие цепные реакции и обрушить рынки в короткие сроки. «Я не думаю, что HFT становятся причинами flash crash. Как правило это происходит под воздействием массивного потока ордеров какого-то одиночного трейдера. Необходимо регулировать эту практику, однако ни в коем случае нельзя запрещать деятельность HFT». – считает Субраманьям.

Эксперт считает, что нет никаких доказательств, что волатильность рынков увеличилась за счет деятельности высокочастотных алгоритмов. Наоборот, ее уровень снизился. «Высокочастотные алгоритмы мало влияют на инвестора, который торгует не так часто. Инвестора вряд ли заботят миллисекунды. Главные, кто проигрывает HFT, - это банки. И мы не должны им потворствовать в попытке запрета HFT. Лучше дать рынкам функционировать беспрепятственно», - резюмировал калифорнийский ученый.

Популярное

Вернуться в список новостей

• Маск подвесил акции Tesla между $300 и $420

  Автор: Вадим Меркулов, старший аналитик ИК «Фридом Финанс» 15.08.2018 16:19

  280

  Илон Маск снова распространяет информацию про Tesla. На этот раз он заявил, что ему будет приятно работать c Goldman Sachs и Silver Lakemore

• 8 интересных выводов из исследования «ОЛМЫ» ликвидности российских акций

  Автор: Financial One 15.08.2018 15:42

  472

  Инвестиционная компания проанализировала степень ликвидности акций, входящих в индекс Московской биржи, а также сопоставила ее с другими показателями и в ряде случаев пришла к интересным выводам.more

• Портфель накопительных счетов у ВТБ вырос на 45% с начала года

  Автор: Financial One 15.08.2018 15:40

  165

  С начала года объем портфеля накопительных счетов ВТБ вырос на 45% и достиг 317 млрд рублей. Одним из драйверов роста стала специальная акция «7,5% по накопительному счету в первый месяц», запущенная в июле 2018 года.more

• Потенциал роста акций «Юнипро» составляет 29%

  Автор: «ВТБ Капитал» 15.08.2018 15:22

  225

  Результаты «Юнипро» за первое полугодие по МСФО оказались немного ниже наших ожиданий. Однако при этом базовая прибыльность компании заметно выросла.more

• Если не успели купить Macy’s, то остается Cisco Systems – американский премаркет

  Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 15.08.2018 14:14

  154

  Вишенкой на торте у нас сегодня будет квартальная отчетность от Cisco, которая появится сразу же после торгов. Здесь прогноз уже привычно для этого квартала очень и очень позитивный.more