На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Представители ЦБ поддерживают оптимизм импортёров и бизнеса в целом, прогнозируя снижение ставки в июле с шагом не меньшим, чем в июне.
Снижение ставки, вероятно, усилит потребительскую активность, что нивелирует эффект от валютных продаж ЦБ и Минфина, и окажет давление на рубль. Прогнозные уровни курса на текущий год: 90-100 рублей за доллар.
Доходы экспортёров находятся под давлением из-за роста квот на добычу в картеле ОПЕК+. В субботу картель вновь соберётся, чтобы принять решение о возвращении на рынок дополнительных 411 тысяч баррелей в сутки. Фактически спрос на сырье остаётся низким, нефтедобывающие компании не выбирают даже текущие квоты, но само решение может негативно повлиять на настроения нефтетрейдеров в понедельник.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Ситуация вокруг золотодобывающей компании ЮГК вызвала значительное падение котировок акций компании после новостей об иске Генеральной прокуратуры о национализации доли основного владельца компании. Ряд брокеров ввели ограничения на операции с этими ценными бумагами. Слушание по иску назначено на 8 июля 2025 года. Регулятор отмечает, что не видит прямой угрозы акциям, которыми владеют миноритарии, но призывает внимательно следить за ситуацией.
Новости, ожидания и торговые идеи: в четверг состоялся телефонный разговор между президентами России и США, который, по сообщениям, был деловым и конкретным, продлился почти час. Российская сторона подтвердила готовность продолжить переговорный процесс с Украиной. Эти дипломатические контакты оказали поддержку рыночным настроениям.
В целом российский рынок акций более склонен к повышению на фоне ожиданий дальнейших сигналов от регулятора и улучшения геополитической обстановки.
Комментарий аналитиков Промсвязьбанка
Рынок акций: Смягчение ДКП в текущий момент может быть одним из основных факторов для российского рынка акций, так как снижает риски переохлаждения экономики, ведет к удешевлению средств и может поспособствовать ослаблению рубля, который сдерживает показатели экспортеров, а значит и интерес к их акциям.
Долговой рынок: Потенциал снижения доходности для длинных ОФЗ (от 10 лет) вслед за ослаблением ДКП по-прежнему сохраняется – в базовом сценарии ожидаем доходность 10-летки вблизи уровня 13% на конец текущего года придальнейшем снижении в 2026 году. В терминах индекса RGBI видим значение на отметке 120-122 п. на конец текущего года.
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
Опасения вызывает рост объемов торгов на снижении рынка – вчера показатель превысил 100 млрд рублей. Впрочем, без малого треть его пришлась на акции ЮГК.
Вчера в лидерах роста были акции ПИКа, подорожавшие на 3,5%. «Самолет» прибавил 1,8%. Здесь продолжаются игрища спекулянтов на ожидании снижения ставки, что чуть улучшит положение дел у этих эмитентов.
Неудивительно, что аутсайдером дня стали бумаги ЮГК, просевшие вчера почти на 17%. Никаких рекомендаций в нынешней ситуации по данному эмитенту давать невозможно.
Сегодня ждем борьбу за уровень 2800. Исход ее неясен, но для сильных движений поводов нет. Очень мощная поддержка сейчас расположена в районе 2700 пунктов, но пока ее тестирование не стоит на повестке.
Рубль очень плавно сдает свои позиции. Амплитуды внутридневных колебаний пары юань-рубль в последние дни совсем слабые. Сегодня или в начале следующей недели ждем начала тестирования сопротивления 11. После его пробоя волатильность торгов обещает вырасти, а снижение курса рубля может ускориться.
Комментарий аналитиков «Финама»
Рынок становится всё более фрагментированным: рост отдельных акций происходит на фоне общего ухудшения настроений и ухода части инвесторов в кэш. В ближайшие сессии динамика рынка будет зависеть от инфляционных данных в России и подтверждения сценариев по ключевой ставке. ЦБ уже сигнализирует готовность к крупному снижению, однако ситуация с доходами бюджета и распродажей ФНБ требует осторожности. До тех пор, пока индекс Мосбиржи не выйдет за пределы 2700 или 2900 пунктов, говорить о формировании устойчивого тренда рано, комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам».
Комментарий аналитиков БКС
Рубль умеренно дешевеет, инвалюты немного восстанавливаются – внебиржевой курс доллара от ЦБ на 4 июля у 78,8 (+0,2%), евро +0,5% и выше 93,1, а биржевой юань прибавил 0,2%, к 10,97, в моменте пара юань-рубль даже заскакивала над 11.
Пока это несущественные колебания. Инвалюты все еще в области двухлетнего дна, но вскоре курсы могут быть гораздо выше и валютная волатильность возрастет. Ориентирами на конец летнего сезона по-прежнему значатся: доллар в области 85–90, евро в районе 95-100, а юань в границах 11,5-12. Для отработки разворота курсов подойдут валютные инструменты.
Герман Греф: «Риски переохлаждения российской экономики очевидны»
На Финансовом конгрессе Банка России глава «Сбера» Герман Греф выступил с откровенной оценкой текущего состояния российской экономики. По его словам, появляется все больше признаков того, что темпы роста замедляются, и это связано сразу с несколькими факторами.
Высокая ключевая ставка – лишь одна из причин. Ситуацию усугубляют кризис на сырьевых рынках, снижение цен на ключевые экспортные товары и перегрев на рынке труда. Уровень безработицы на уровне 2,3% Греф назвал не достижением, а серьезным вызовом: в условиях дефицита рабочей силы экономика рискует потерять устойчивость, а инфляционное давление возрастает.