Экспертиза / Financial One

Портфель облигаций на 2022 год от аналитиков «Открытие инвестиции»

Портфель облигаций на 2022 год от аналитиков «Открытие инвестиции»
10142

Ключевым фактором риска для долговых инструментов остается прогрессирующая инфляция – как в России, так и в основных мировых державах, что отражается на динамике доходности облигаций. 

Основным событием декабря 2021 года с этой точки зрения станут заседания Банка России и ФРС, на которых оба регулятора должны принять решение о дальнейшем ужесточении кредитно-денежной политики. Геополитический фактор также учитывается в ценах рублевых инструментов, впрочем, его влияние несколько ослабло в последнее время, что, к сожалению, не исключает эскалации в будущем.

Возможность дальнейшего роста уровня доходности пока сохраняется, впрочем, выход на плато мы ожидаем уже в первом квартале 2022 года. В этих условиях мы, пока, продолжаем ориентироваться на покупку достаточно краткосрочных выпусков (срочностью от полугода до 2 лет) государственных и корпоративных облигаций качественных заемщиков с рейтингом по национальной шкале от А- до АА-, что принесет инвесторам порядка 8,8% в первом случае и 10,0-11,5% годовых во втором. При первых признаках стабилизации роста потребительских цен, возможно, будут внесены корректировки в нашу стратегию в виде рекомендаций по удлинению срочности предлагаемых облигаций. Таким образом 2022 год обещает инвесторам не только высокую доходность к погашению, но, вероятно, и ощутимый рост цен.

Открытие портфель облигации.jpg

Отметим, что большое количество представленных в настоящее время на российском рынке компаний–эмитентов облигаций, а также достаточно низкий порог входа (номинал 1 тысяча рублей, минимальный лот – 1 бумага), позволяет инвесторам сформировать полноценный, достаточно диверсифицированный портфель, состоящий из 20-30 выпусков облигаций, который ограничит лимит вложения в один выпуск 3-5% от общего размера инвестиций. В предлагаемый Вашему вниманию портфель включена только небольшая часть наших инвестиционных идей на российском долговом рынке. 

Открытие таргеты облигации.jpg

Топ акций на 2022 год от «МКБ инвестиции» 

После состоявшейся в четвертом квартале коррекции мы склонны делать акцент на голубых фишках, генерирующих высокую доходность денежного потока для акционеров и готовых обеспечить привлекательную дивидендную доходность. 

С учетом текущих высоких цен на сырьевых рынках мы сохраняем умеренный крен в сторону сырьевых экспортеров. Ниже мы кратко осветили наш взгляд на ключевые секторы рынка и отметили наших фаворитов на текущий момент. Обращаем внимание, что данный перечень не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и должен восприниматься исключительно как справочная информация.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Почему инвесторы продолжают делать ставку на Nvidia
    Автор: Яна Кудрявцева 16.07.2025 22:03
    78

    В ходе торговой сессии 15 июля акции Nvidia обновили исторический максимум на фоне известий о возможном возобновлении продаж чипов H20 в Китае. Это стало одним из главных драйверов роста технологического сектора и дало дополнительный импульс индексу Nasdaq.more

  • Сможет ли цифровой рубль повлиять на курс национальной валюты
    Автор: Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам» 16.07.2025 20:06
    88

    На днях Банк России опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков», в котором была раскрыта тема крепкого курса рубля в начале лета этого года. В документе было отмечено, что продажи валюты в июне со стороны крупнейших российских экспортеров оставались низкими ($7,5 млрд) на фоне невысоких цен на нефть.more

  • Тимур Нигматуллин про ловушки частного инвестора, дивиденды X5 и риски геополитики
    Автор: Елена Болотина 16.07.2025 14:41
    264

    В еженедельном комментарии на канале «Финам инвестиции» старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин обсудил три главные темы: высокие корпоративные риски на российском фондовом рынке, особенности дивидендной политики крупнейших компаний и влияние монетарной политики на инфляцию.more

  • «Скоро машины займутся рутинными задачами, а люди сосредоточатся на творчестве»
    Татьяна Черныш, председатель совета директоров инвестиционной компании «РИКОМ-ТРАСТ» 16.07.2025 14:23
    285
  • Как не терять средства на бирже
    Автор: Елена Болотина 16.07.2025 14:23
    258

    Про ключевые проблемы и тенденции российского фондового рынка, поведение инвесторов и важность осмысленного подхода к инвестициям рассказал аналитик Сергей Дроздов в рамках выступления на семинаре «Вокруг трейдинга и инвестиций».more