Рубль, доллар, золото, дивиденды, валюту обсудили с трейдером Романом Андреевым.
3 мая ФРС США повысила ключевую ставку на 0,25%, до 5–5,25%. По мнению Андреева, подъем ставки негативно отразится на американской экономике, в частности на банковском секторе. Проблемы в банковской системе начались в марте, когда обанкротились Signature Bank и Silicon Valley Bank. Повышение ставки способствует дальнейшему охлаждению экономики, вынуждая банки, привыкшим к ставке около 0%, кредитоваться под более высокий процент. С ростом ставки экспоненциально увеличиваются убытки банков.
«Но если послушать риторику, которая сопровождала этот подъем ставки, то получается, что это последний подъем ставки – дальнейший рост уже исключили из обращений. Опять-таки были рассказы о том, что все хорошо, что кризис пройден, что инфляция побеждена и вообще все белые и пушистые. На самом деле, конечно, все далеко не так. Действительно, ФРС сейчас приходится расхлебывать плоды своей деятельности с 1985 года – когда начали деньги печатать», – рассказывает трейдер. С помощью высокой ставки регулятор борется с инфляцией и пытается отучить граждан от доступных дешевых денег.
Банковский сектор США
Эксперт не исключает серьезных проблем в банковской системе и просадку экономики США. В условиях низких процентных ставок структура активов банков составлялась из облигаций и акций. С ростом ставки длинные облигации стали дешеветь, банки начали получать убытки. С просадкой фондового рынка появятся проблемы у банков, владеющих большой долей акций в портфеле. По словам Андреева, краха американской экономики не будет – вероятно, произойдет вспышка проблем с последующей стагфляцией.
Политика Банка России
Говоря о действиях Банка России, трейдер отмечает: «Как это ни странно, Банк России, на мой взгляд, – это самый крутой центральный банк за последнее десятилетие, который очень ловко оперирует инструментарием, который у него есть, умудряется погашать какие-то острые кризисы, вспышки. При этом ЦБ еще не сильно вредит экономике – американской ФРС надо бы поучиться у Набиуллиной. Я думаю, что Банк России все делает правильно. У нас рост ставки даже на 0,5% все равно большой погоды не делает, он просто обнадеживает игроков».
Центральный банк быстро реагирует на всплески волатильности на фондовом и валютном рынках повышением ставки.
Курс рубля
Эксперт считает справедливым диапазон 68–78 рублей за доллар. Согласно данным технического анализа, в течение года национальная валюта окрепнет до 68 рублей за доллар. Теперь для прогноза курса валютной пары важно учитывать экономическую ситуацию не только в России, но и в США. В этом году доллар может ослабеть до 45–50 рублей из-за проблем в американской экономике.
Динамика рубля к евро будет аналогичной. В Евросоюзе наблюдаются проблемы в экономике из-за высокой долговой нагрузки в странах Восточной Европы и роста инфляции.
Золото
Исторически максимальная цена золота – $2089,2 за унцию. Текущая цена металла – $2044 за унцию. Вероятно, когда цена золота достигнет исторического максимума, произойдет коррекция. Опираясь на данные теханализа, Андреев отмечает, что целевые значения золота находятся на уровне $2250 и $2310 за унцию. Росту цен способствует возвращение актуальности золота как единого валютного стандарта.
Российский фондовый рынок
Эксперт считает, что российский фондовый рынок скорректируется в период дивидендной отсечки акций Сбербанка, которые являются флагманом рынка. «Рынок дошел до очень сильных сопротивлений. “Сбер” дошел до своей цели, о которой я даже не мечтал, – 245 рублей, и рынок дошел до достаточно серьезной цели – 2666 пунктов по ММВБ, поэтому все нуждаются в коррекции. Пока разволновка говорит о том, что мы, наверное, еще какое-то время поболтаемся наверху в диапазоне 2490–2666 пунктов, потом уже нормально поедем вниз. Можем на какой-то негативной новости и так вниз ломануть», – полагает Андреев.
Сбербанк выплатит рекордные дивиденды в размере 25 рублей на акцию по итогам 2022 года. Дивидендная доходность составит 10,5% от текущей цены акций – 237,78 рубля. По прогнозу трейдера, во время дивидендного гэпа или после него акции Сбербанка подешевеют до уровня 183–190 рублей. По данной цене инвесторы смогут нарастить длинные позиции по бумагам компании, которая продолжит способствовать росту рынка – акции банка занимают значительную долю в индексе Мосбиржи.
Помимо Сбербанка, щедрые дивиденды по результатам 2022 года выплатит «Лукойл» в размере 438 рублей на акцию. Дивидендная доходность составит 9,7% от текущей цены бумаги – 4537 рублей. Акции компании перспективны, с ростом цен на нефть будут дорожать акции нефтяников.
На коррекции рынка Андреев советует покупать акции металлургических компаний, которые обычно выплачивают хорошие дивиденды. По мнению трейдера, трудности металлургов временны. После коррекции фондовый рынок продолжит рост и будет стремиться к историческим максимумам. «Рынки в бесконечном промежутке времени растут всегда. Негатив – это повод для того, чтобы купить бумагу подешевле», – заключает эксперт.
Чем Positive Technologies лучше «Яндекса»
Отечественные ИТ-компании обсудили с аналитиком ГК «Финам» Леонидом Делицыным.
Продолжение