Почему Mastercard уступает Visa

Фото: facebook.com

Автор: Ален Сабитов, аналитик ИК «Фридом Финанс» 26.07.2018 18:30

3149

Tweet

Mastercard отчиталась за второй квартал прибылью в $1,6 млрд, или $1,5 на акцию.

Доходы компании увеличились на 20%, а операционные расходы выросли на 23%, что оказало давление на операционную маржу, которая снизилась с 54,1% до 52,8%. Мы прогнозируем, что маржа останется выше 50% в соответствии с целями Mastercard, пока результат держится в пределах допустимого.

Тем не менее по этому показателю Mastercard по-прежнему сильно уступает своему главному конкуренту Visa, у которой маржа составляет 66% и не снижается. По результатам 2-го квартала этот разрыв увеличился, что негативно для Mastercard.

Стоит отметить замедление темпов роста выручки компании за пределами США. В отчетном периоде показатель прибавил лишь на 16,55% против 35% кварталом ранее, что не радует. Доля международных доходов у Mastercard составляет 65% и снижение темпов их роста может оказаться тревожным сигналом.

Компания предпринимает попытки развития на основных развивающихся рынка, в частности на индийском, и замедление позитивной динамики финансовых показателей может сигнализировать о проблемах с реализацией этих планов. Доходы в США продолжили расти с темпом выше 20%. Большая, чем у Visa, зависимость от доходов за пределами Штатов при более высоких, чем в остальном мире, темпах экономического роста в стране ставит Mastercard в невыгодное положение.

Укрепление доллара также негативно для показателей из-за рубежа. С учетом дальнейшего повышения ставок ФРС тенденция может сохраниться. В этих условиях акции Visa выглядят привлекательнее для инвестиций, чем акции Mastercard.

Почему Alphabet, а не Apple – ошибка Баффета

Акции этих 7 компаний выстоят в любой торговой войне

Популярное

Вернуться в список новостей

• «Регуляторы должны принять на себя удар по спросу и раздавать деньги «с вертолета» и домохозяйствам, и нуждающимся компаниям»

  Автор: Элеанор Крейг, стратег Saxo Bank по австралийскому рынку 06.04.2020 10:45

  74

  К моменту публикации этого материала многое уже может потерять актуальность – вот как быстро все меняется, когда финансовые рынки, регуляторы и общество борются с пандемией.more

• Пресс-секретарь Путина предложил готовиться к кризису, премьер-министр Великобритании заразился коронавирусом – дайджест Fomag.ru

  Автор: fomag.ru 06.04.2020 08:44

  275

  Власти разработали стресс-тест для компаний с карантином и 89 рублей за доллар.more

• 15 первоочередных мер, чтобы не допустить волны банкротств радиостанций

  Автор: fomag.ru 05.04.2020 11:02

  329

  Вице-президенты Российской академии радио (РАР) Юлия Голубева, Юрий Костин и Александр Полесицкий выступили с обращением к Министерству связи, в котором прямо заявили о грядущем банкротстве отрасли.more

• На какие вопросы Набиуллина пока не ответила

  Автор: Анатолий Гавриленко, председатель набсовета группы компаний «Алор», член совета директоров НП РТС 05.04.2020 10:25

  442

  В пятницу состоялась пресс-конференциях главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, но не все вопросы удалось охватить. Регулятор обещает проводить такие мероприятия каждую неделю, чтобы строить взаимодействие в условиях карантина. more

• «Мой муж отказывается работать, и причиной всему – коронавирус»

  Автор: Яна Кудрявцева 03.04.2020 18:14

  973

  Далее приводим перевод письма пользователя для сервиса Marketwatch «Moneyist» и ответ финансового эксперта Квентина Фоттрела.more