Экспертиза / Financial One

Почему Mastercard уступает Visa

Почему Mastercard уступает Visa Фото: facebook.com
5242
Mastercard отчиталась за второй квартал прибылью в $1,6 млрд, или $1,5 на акцию.

Доходы компании увеличились на 20%, а операционные расходы выросли на 23%, что оказало давление на операционную маржу, которая снизилась с 54,1% до 52,8%. Мы прогнозируем, что маржа останется выше 50% в соответствии с целями Mastercard, пока результат держится в пределах допустимого.

Тем не менее по этому показателю Mastercard по-прежнему сильно уступает своему главному конкуренту Visa, у которой маржа составляет 66% и не снижается. По результатам 2-го квартала этот разрыв увеличился, что негативно для Mastercard.

Стоит отметить замедление темпов роста выручки компании за пределами США. В отчетном периоде показатель прибавил лишь на 16,55% против 35% кварталом ранее, что не радует. Доля международных доходов у Mastercard составляет 65% и снижение темпов их роста может оказаться тревожным сигналом.

Компания предпринимает попытки развития на основных развивающихся рынка, в частности на индийском, и замедление позитивной динамики финансовых показателей может сигнализировать о проблемах с реализацией этих планов. Доходы в США продолжили расти с темпом выше 20%. Большая, чем у Visa, зависимость от доходов за пределами Штатов при более высоких, чем в остальном мире, темпах экономического роста в стране ставит Mastercard в невыгодное положение.

Укрепление доллара также негативно для показателей из-за рубежа. С учетом дальнейшего повышения ставок ФРС тенденция может сохраниться. В этих условиях акции Visa выглядят привлекательнее для инвестиций, чем акции Mastercard.

Почему Alphabet, а не Apple – ошибка Баффета

Акции этих 7 компаний выстоят в любой торговой войне




Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Эксперты про новые возможности и вызовы криптовалютных инвестиций в России
    Автор: Елена Болотина 01.07.2025 22:25
    269

    Ведущие специалисты финансового и криптовалютного рынка обсудили актуальные изменения в российской криптоинфраструктуре, спрос на криптоактивы и ключевые риски. Встреча прошла на канале «БКС мир инвестиций» и была посвящена новому регулированию, запускающимся инструментам на Мосбирже, а также перспективам и ограничениям для инвесторов.more

  • В чем суть конфликта Маска и Трампа
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 01.07.2025 20:01
    338

    Акции Tesla после открытия торгов 1 июля рухнули почти на 8%, но затем немного замедлили падение – примерно до 5%.more

  • Сможет ли рубль сохранить стабильность
    Автор: Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам» 01.07.2025 18:07
    357

    Фактор поведения цен на нефть сохраняет влияние лишь на среднесрочных перспективах курса рубля. more

  • На какие активы обратили внимание аналитики «Цифра брокер»
    Автор: Дмитрий Вишневский, аналитик «Цифра брокер» 01.07.2025 17:16
    371

    Рынок активно отыгрывает эти ожидания: доходности по коротким депозитам и ОФЗ начали снижаться. На этом фоне традиционные сберегательные инструменты становятся менее привлекательными, зато открываются возможности для роста целого ряда рыночных активов.more

  • Что стоит за ростом рынка акций США, и как долго он продлится
    Автор: Яна Кудрявцева 01.07.2025 16:57
    395

    Американские фондовые индексы демонстрируют впечатляющий рост на фоне геополитической разрядки, надежд на снижение ставок и стабилизации торговой политики.more